理論篇 股票作為投資人的權利象徵,收益是目的所在,當然大小取決在投資人的金錢欲望等之下。很多
股民 有資本,但在選擇股票上是盲目的,只是遵循低買高賣之策略,即使是這樣,不少股民還是虧了不少,而有的股民在高價買進——當然這是冒很大風險的,卻得到了意想不到的高漲,甚至是連續
漲停 都有,本人有位朋友就親身經歷過。那么股票到底怎么去玩呢,毛主席的經典名言又來了:“理論聯繫實際!”。
不過在了解理論之前可以先進行實際上的探究,這樣學起理論也有物可指,而不是雲裡霧裡的。
股票專業術語 股票圖 股票圖是對一隻或一組股票交易歷史的圖記錄,是對任意股票歷史交易的一種圖形表示,在對股票圖的研究過程要關心任意公開市場上眾多有條不紊地買入與賣出行為所構成的交易結果。
K線圖(K) K線圖 是當前證券分析中的主要工具,又稱蠟燭圖。它由一系列的
柱體 表示股價的高低及漲跌情況,清楚直觀,在
證券分析 領域中有重要的地位。
股票K線圖畫法:
國企指數 國企指數於1994年8月8日首次公布,以上市
H股 公司數目達到10家的日期,即1994年7月8日為基數日?當日收市指數定為1000點。指數追溯計算至1993年7月6日,亦即首家中國企業在聯交所上市的日期。
國企成分指數歷史最低點為1998年8月創下的993.92點,歷史最高點為1997年8月創下的7742.8
市盈率定價法 淨資產收益率 每股淨資產值 公司
淨資產 代表公司本身擁有的財產,也是
股東 們在公司中的權益。因此,又叫作
股東權益 。在會計計算上,相當於資產負債表中的
總資產 減去全部債務後的餘額。公司淨資產除以發行
總股數 ,即得到每股
淨資產 。
支撐線 又稱為
抵抗線 。當
股價 跌到某個價位附近時,
股價 停止下跌,甚至有可能回升,這是因為多方在此買入造成的。支撐線起阻止
股價 繼續下跌的作用。這個起著阻止股價繼續下跌的價位就是
支撐線 所在的位置
除權 除權 是由於
公司股本 增加,每股股票所代表的企業實際價值(每股淨資產)有所減少,需要在發生該事實之後從
股票市場價格 中剔除這部分因素,而形成的剔除行為。
除息 除息 由於公司股東分配
紅利 ,每股股票所代表的企業實際價值(每股淨資產)有所減少,需要在發生該事實之後從股票市場價格中剔除這部分因素,而形成的剔除行為。
常用語 公開發行
溢價發行 是指發行人按高於面額的價格發行股票,因此可使公司用較少的
股份 籌集到較多的資金,同時還可降低籌資成本。
一級市場
指股票的初級市場也即
發行市場 ,在這個市場上投資者可以認購公司發行的股票。通過
一級市場 ,發行人籌措到了公司所需資金,而投資人則購買了公司的股票成為公司的
股東 ,實現了
儲蓄 轉化為資本的過程。一級市場有以下幾個主要特點:(1)、發行市場是一個抽象市場,其買賣活動並非局限在一個固定的場所,(2)、發行是一次性的行為,其價格由發行公司決定,並經過有關部門核准。投資人以同一價格購買股票。
二級市場
指流通市場,是已發行股票進行買賣交易的場所。
二級市場 的主要功能在於有效地集中和分配資金:(1)促進短期閒散資金轉化為長期建設資金;(2)調節資金供求,引導
資金流向 ,溝通儲蓄與投資的融通渠道;(3)
二級市場 的
股價 變動能反映出整個社會的經濟情況,有助於抽調勞動生產率和新興產業的興起;(4)維持股票的合理價格,交易自由、信息靈通、管理縝密,保證買賣雙方的利益都受到嚴密的保護。已發行的股票一經上市,就進入二級市場。投資人根據自己的判斷和需要買進和賣出股票,其交易價格由買賣雙方來決定,投資人在同一天中買入股票的價格是不同的。
無形市場
無形市場是相對於有形市場而言的,無形市場不設交易大廳作為交易運行的組織中心,投資者利用
證券商 與
交易所 的電腦聯網系統,可直接將買賣指令輸入交易所的撮合系統進行交易。投資者
委託買賣 、成交回報、股份資金的
交割 ,均通過
證券商 與
交易所 的電腦聯網系統實現。
開市價
收市價
最高價指某種證券在每個
交易日 從開市到收市的交易過程中所產生的最高價格。
最低價 指某種證券在每個交易日從開市到收市的交易過程中所產生的最低價格。
ST股票 ST是英文Special TreatmentR 縮寫,意即“
特別處理 ”。該政策自1998年4月22日起實行,針對的對象是出現財務狀況或其他狀況異常的上市公司。
所謂“財務狀況異常”是指以下幾種情況:
(3)註冊會計師對最近一個會計年度的財產報告出具無法表示意見或否定意見的審計報告。
(4)最近一個會計年度經審計的
股東 權益扣除
註冊會計師 、有關部門不予確認的部分 ,低於註冊資本。
(5)最近一份經審計的財務報告對上年度利潤進行調整,導致連續兩個會計年度虧損。
(6)經交易所或中國證監會認定為財務狀況異常的。
別一種“其他狀況異常”是指自然災害、重大事故等導致
生產經營活動 基本中止,公司涉及可能賠償金額超過公司淨資產的訴訟等情況。
ST股 票日
漲跌幅限制 為5%,需要指出的是,
特別處理 並不是對上市公司的處罰,而只是對上市公司目前所處狀況的一種客觀揭示,其目的在於向投資者提示
市場風險 ,引導投資者進行理性投資,如果公司異常狀況消除,可以恢復正常交易。
斬倉 斬倉 是在
開盤 後或所持
頭寸 與
匯率 走勢相反時,為防虧損過多而採取的
平盤 止蝕 措施。
斬倉 是
外匯 投資者必須首先學會的本領。末斬倉,虧損仍然是名義上的,一旦
斬倉 ,虧損便成為現實。從經驗上講,斬倉會給投資者造成精神壓力。任何僥倖求勝,等待
匯率 回頭或不服輸的情緒,都會妨礙斬倉的決心,並有招致嚴重虧蝕的可能,必須嚴格遵守。
套牢 是指進行
股票交易 時所遭遇的
交易風險 。例如投資者預計
股價 將上漲,但在買進後股價卻一直呈下跌趨勢,這種現象稱為
多頭 套牢。相反,投資者預計
股價 將下跌,將所借股票放空賣出,但
股價 卻一直上漲,這種現象稱為
空頭 套牢。
填權 貼權 貼權 是指在
除權 除息後的一段時間裡,如果多數人不看好該股,交易市價低於
除權 (除息)基準價,即股價比除權
除息 前有所下降,則為
貼權 。
每次必看 是指當日開盤後該股票的第一筆交易成交的價格。如果開市後30分鐘內無成交價,則以前日的
收盤價 作為
開盤價 。
指每天成交中最後一筆股票的價格,也就是收盤價格。
是指當日所成交的價格中的最高價位。有時最高價只有一筆,有時也不止一筆。
是指當日所成交的價格中的最低價位。有時
最低價 只有一筆,有時也不止一筆。
普通股 是指在公司的經營管理和盈利及財產的分配上享有普通權利的
股份 ,代表滿足所有債權償付要求及優先股東的
收益權 與
求償權 要求後對企業盈利和剩餘財產的索取權,它構成
公司資本 的基礎,是股票的一種基本形式,也是發行量最大,最為重要的股票。目前在上海和深圳證券
交易所 上中交易的股票,都足
普通股 。
普通股 股票持有者按其所持有
股份 比例享有以下基本權利:
(1)公司決策參與權。
普通股 股東有權參與
股東大會 ,並有建議權、表決權和選舉權,也可以委託他人代表其行使其股東權利。
(3)
優先認股權 。如果公司需要擴張而增發
普通股股票 時,現有
普通股 股東有權按其持股比例,以低於市價的某一特定
價格優先 購買一定數量的新發行股票,從而保持其對企業所有權的原有比例。
b. 在公司解散,分配剩餘財產時,
優先股 在普通股之前分配。
是指那些業績優良,但增長速度較慢的公司的股票。這類公司有實力抵抗經濟衰退,但這類公司並不能給你帶來振奮人心的利潤。因為這類公司業務較為成熟,不需要花很多錢來擴展業務,所以投資這類公司的目的主要在於拿
股息 。另外,投資這類股票時,
市盈率 不要太高,同時要注意
股價 在歷史上經濟不景氣時波動的記錄。
是指這樣一些公司所發行的股票,它們的銷售額和利潤額持續增長,而且其速度快於整個國家和本行業的增長。這些公司通常有宏圖偉略,注重科研,留有大量利潤作為再投資以促進其擴張。
手:
它是國際上通用的計算成交股數的單位。必須是手的整數倍才能辦理交易。目前一般以100股為一手進行交易。即購買股票至少必須購買100股。
反映成交的數量多少。一般可用成交股數和
成交金額 兩項指標來衡量。目前深滬股市兩項指標均能顯示出來
價位:
指喊價的
升降單位 。價位的高低隨股票的每股市價的不同而異。以上海證券交易所為例:每股市價末滿100元 價位是0.10元,每股市價100-200元 價位是0.20元 每股市價200-300元 價位是0.30元,每股市價300-400元 價位是0.50元 每股市價400元以上 價位是1.00元
以每天的
收盤價 與前一天的收盤價相比較,來決定股票價格是漲還是跌。一般在交易台上方的公告牌上用"+""-"號表示。
交易所規定的
股價 一天中漲(跌)最大幅度為前一
日收盤價 的百分數,不能超過此限,否則自動停止交易。
是指投資者不積極買賣,多採取觀望態度,使當天
股價 的變動幅度很小,這種情況稱為
盤檔 。
是指
股價 經過一段急劇上漲或下跌後,開始小幅度波動,進入穩定變動階段,這種現象稱為
整理 ,整理是下一次大變動的準備階段。
指受強烈
利多 或
利空 訊息刺激,
股價 開始大幅度跳動。跳空通常在
股價 大變動的開始或結束前出現。
市盈率 是某種股票每股市價與每股盈利的
比率 。(
市盈率 =普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利)上式中的分子是當前的每股市價,分母可用最近一年盈利,也可用未來一年或幾年的預測盈利。
市盈率 是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認為該
比率 保持在20-30之間是正常的,過小說明
股價 低,風險小,值得購買;過大則說明股價高,風險大,購買時應謹慎。但
高市盈率 股票多為
熱門股 ,
低市盈率 股票可能為冷門股。
是指在下跌的行情中,
股價 有時由於下跌速度太快,受到買方支撐暫時回升的現象。
反彈 幅度較下跌幅度小,反彈後恢復下跌趨勢。
其他一些術語 牛市也稱多頭市場,指市場行情普通看漲,延續時間較長的大升市。
熊市也稱空頭市場,指行情普通看淡,延續時間相對較長的大跌市。
預期未來價格上漲,以目前價格買入一定數量的股票等價格上漲後,高價賣出,從而賺取
差價 利潤 的
交易行為 ,特點為先買後賣的交易行為。
預期未來行情下跌,將手中股票按目前價格賣出,待行情跌後買進,獲利
差價 利潤。其特點為先賣後買的
交易行為 。
對於
多頭 有利,能刺激
股價 上漲的各種因素和訊息,如:
銀根 放鬆,GDP增長加速等。
對
空頭 有利,能促使股價下跌的因素和信息,如:利率上升,
經濟衰退 ,公司經營虧損等。
反彈
股票價格在
下跌趨勢 中因下跌過快而回升的價格調整現象,回升幅度一般小於下跌幅度。
在買入股票後,股價下跌,投資者為避免損失擴大而低價(賠本)賣出股票的行為。
預期
股價 上漲而買入股票,結果股價卻下跌,又不甘心將股票賣出,被動等等獲利時機的出現。
是股票投資者(
莊家 或大的機構投資者)的一種交易的手法。具體操作方法在多家營業部同時開戶,以拉鋸方式在各營業部之間
報價 交易,以達到操縱股價的目的。
通常指價格變動幅度較小,比較穩定,最高價與
最低價 相差不大的行情。
投資人手中持有一定數量的股票。
投資者因看淡後市,賣股票後,該
股價 卻一路上揚,或未能及時買入,因而未能賺得利潤。
指
股價 迅速下滑,幅度很大,超過前一交易日的最低價很多。
指
股價 進一步退兩步,緩慢下滑的情況,如陰雨連綿,長期不止。
是
主力 操縱股市,故意壓低
股價 的一種手段,具體做法是,為了
拉高 股價獲利出貨,先有意製造
賣壓 ,迫使低價買進者賣股票,以減輕拉長壓力,通過這種方法可以使股價容易拉高。
即為
多頭 設定的陷阱,通常發生在
指數 或
股價 屢創新高,並迅速突破原來的指數區且達到新高點,隨後迅速滑跌破以前的
支撐位 ,結果使在高位買進的投資者嚴重
被套 。
通常出現在
指數 或股價從高位區以高
成交量 跌至一個新的低點區,並造成向下突破的假象,使恐慌性
拋盤 湧出後迅速回升至原先的密集成交區,並向上突破原
壓力線 ,使在低點賣出者
踏空 。
投資者開始買入看漲的股票。
股市低落、人氣不足時,機構投資大戶大量購進股票,防止股市繼續下滑行為。(
跳空與回補
分析工具 BIAS
乖離率 (bias)系依靠在挪動平均線上滴指標,無挪動平均線,則無乖離率,可算是挪動平均線衍生滴指標。挪動平均線只能用來判斷趨向,沒有辦法預計
股價 高低點,而
乖離率 (bias)即可用來測試高低點。葛南維(jogepsbganvle)傳授8大規律中,提到:
股價 若離挪動平均線(ma)太遠,則將來股價會朝挪動平均線靠攏,此為「磁線」效應;而股價和挪動平均線滴間隔即為
乖離 。
公式:p-(t)ma
(t)ma
t:代表天數,也就是幾日滴挪動平均線
p-(t)ma:為
股價 和挪動平均線滴間隔,即為
乖離 。
若為
漲勢 ,
乖離 系正數,茵
股價 必在挪動平均線之上,係為正乖離;同理,若為跌勢,乖離系負數,係為負乖離。
乖離率特徵
區間性:預計股價波段滴高低點
領先性:把bias看成k線和挪動平均滴關係,可領先k線浮現生意訊號
怎么樣發揚bias特徵
區間性
(1)因為股價系由人類行動所發覺,既是人類滴行動,就會不斷反覆必定滴模式。體現於
股價 上,即是漲越高,追高
買盤 越少,而持股者已有必定滴獲利水準,會有賣出滴動做;跌越深,持股者殺低心愿降落,賣壓減少,而逢低買盤漸增。而bias即在測此臨界點,也就是
股價反轉 點。
(2)而bias自挪動平均線而來,而挪動平均線葛蘭碧8大規律中,有四規律和bias有關:
上述四點,即是「磁線」效應,而a.b.二點即是
乖離率 滴運用;c.點於“拉回觸及挪動平均線”和d.點“反彈觸及挪動平均線”表如今公式中,即分子局部為 p-(t)ma=0,可得
乖離率 為零,bias觸及零軸。即c.漲勢中,拉回至零軸系買點;d.跌勢中,反彈至零軸系賣點。
(3)依以前滴bias滴極大值、極小值來預計
股價 未來之高低點,也就是源於以前滴履歷軌跡來做高低點滴預計,而這履歷滴軌跡即是該股滴
乖離 區間。
MACD
MACD 的全名為 Moving Average Convergence / Divergence ,它是一種
移動平均線 的波動指標,不過它使用的不是普通移動平均線,而是將長期與中期的
平滑移動平均線 (EMA) 的累積差距計算出來。 在 MACD 圖形中顯示兩條圖線,一條是實線就是 MACD 線,而另一條線為虛線 (Trigger line) 就是MACD的
移動平均線 。在MACD線與 Trigger 線之間的差距可以畫成柱狀垂直線圖 (Oscillators),且以零 (0) 為中心軸,以柱狀垂直線圖 (Oscillators) 圖的正負表示 MACD線與 Trigger 線何者在上,何者在下以作為研判買賣的最佳時機。
MACD 的買入訊號
若 MACD 與市場出現背馳,即市價一浪低於一浪,而 MACD反而一浪高於一浪,可視為市勢見低的先兆,有一定的參考價值。
MACD 的沽出訊號
若 MACD 與市場出現背馳,即市價一浪高於一浪,而 MACD 反而一浪低於一浪,可視為市勢見頂的先兆,有一定的參考價值。
其它預測原則
當 MACD 與 Trigger 線均為正值,即在 0 軸以上時,表示大勢仍處多頭市場,
趨勢線 是向上的。而這時柱狀垂直線圖(Oscillators) 是由 0 軸往上升延,可以大膽買進。
當 MACD 與 Trigger 線均為負值,即在 0 軸以下時,表示大勢仍處空頭市場,
趨勢線 是向下的。而這時柱狀垂直線圖 (Oscillators) 是由 0 軸上往下跌破中心 0 軸,而且是在 0 軸下展延,這時應該立即賣出。
當 MACD 與 K 線圖的走勢出現背離時,應該視為
股價 即將反轉的信號,必須注意盤中走勢。
就其優點而言,MACD 可自動定義出目前
股價 趨勢之偏多或偏空,避免逆向操作的危險。而在趨勢確定之後,則可確立進出策略,避免無謂之進出次數,或者發生進出時機不當之後果。MACD 雖然適於研判中期走勢,但不適於
短線操作 。再者,MACD 可以用來研判中期上漲或下跌
行情 的開始與結束,但對
箱形 的大幅振盪走勢或膠著不動的盤面並無價值。同理,MACD用於分析各股的走勢時,較適用於狂跌的
投機股 ,對於價格甚少變動的所謂牛皮股則不適用。總而言之,MACD 的作用是找出市場的
超買超賣 點,從市場的轉勢點。
W&A
威廉指標 由tarry williams創造,是一種利用振盪點來反映市場
超買超賣 現象,預測循環周期內的高點和低點,從而提出有效的信號來分析市場短期
行情 走勢,判斷股市強弱分界的技術指標。
計算方法:HY=N天中的最高價;
R=HY-LY;
指標內容和使用解析
AA:=(HHV(HIGH,N)-CLOSE);
BB:=(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N));
W&R:100*AA/BB
買賣原則:當W&R高於80%,即處於
超賣狀態 ,
行情 即將見底,應當考慮買入。W&R低於20%,即處於
超買狀態 ,行情即將見頂,應當考慮賣出。在W&R進入高位後,一般要回頭,如果這時
股價 還繼續下跌,這就產生背離,是進貨的信號。在W&R進入
低位 後,一般要反轉,如果這時
股價 還繼續上升,這就產生背離,是賣出的信號。W&R連續幾次撞頂(底),局部形成雙重或多重底(頂)則是(進貨)
出貨 的信號。
① W%R 介於100%及0%之間;100%置於底部0%置於頂部。 ② 80% 設一條「
超賣 線」,價格進入80%-100%之間,而後再度上升至80% 之上時為買入訊號。 ③ 20% 設一條「
超買 線」,價格進入20%-0%之間,而後再度下跌至20% 之下時為賣出訊號。 ④ 50% 設一條「中軸線」,
行情 由下往上穿越時,表示確認買進訊號;行情由上往下穿越時,表示確認賣出訊號。
主力進出(買賣)
研判法則如下:
在上升途中,短、
中線 回落受
長線 支撐再度上行之時,為較佳的買入時機。
主力買賣 在很大程度上決定股票的漲跌,當有主力撤出時,
股價 就會有大發震盪,反之亦然。而這個時機恰巧又是買入和賣出的好時機,可以結合前面的MACD和BIAS還有KDJ指標進行分析。
其他分析法
5.1 KDJ
又稱
超買超賣指標 ,它反映的是
多空雙方 買賣力量的對比,是單一價格因素的評定,具有很強的實用性,KD的波動範圍一般在0---100之間,以50為中位,50以上是強勢區,50以下是弱勢區,.具體,以可反50--80分為強勢區,表示買方力量增強,80以上為超強勢區,為
超買區 ,.表示買方力量巨增,大多數投資者看好此股,極少數投資者在賣股,也是高風險區,而20---50為弱勢區,為半數以上的人在賣股票,,20 以下為超賣區,即80%以上的人在賣股票,或說只有兩成以上的人在買股票,
股價 超賣.但是注意KDJ在超高位和超
低位 都會出現鈍化現象,即股價漲至了指標的80以上時,還會再漲,股價一漲不回,只要KDJ 不
死叉 ,跌了仍會再跌,20以下時.一路下跌不反彈.
實戰操作時,當KDJ處於
低位 50以下時,,甚至是超低位20左右時,一旦
金叉 則宜速買入,仍需注意一點是:KDJ有效金叉,條件是K>=D20%,
死叉 則是K<=D20%. 當周,,日KDJ同時在20以下金叉時,則實戰
重倉 持有,
中線 持倉 ,一直持有到日KDJ死叉賣出,發然是指的高位區了.
若作
短線 則以30分鐘,60分鐘系統作
高拋低吸 ,至日KDJ80以上
死叉 則有一較長的調整時間.
同理,當周,日KDJ沖向50以上回落至50左右進時,KDJ
死叉 後,或不死叉反轉向上,
均線 形態良好,為
多頭排列 ,則意味
洗盤 結束,
放量 則買入時機.可以以70左右的
倉位 買入.
KDJ在70以上或80 以上
金叉 時,可能為短暫的
洗盤 後的快速拉升,有
莊家 拉高出貨 的嫌疑,宜快進快出,若根據30分鐘和60分鐘K線及指標系統,符合賣出條件的則速出,
倉位 控制在
半倉 以內.為三分之一為好.
如周日KDJ已經確實
金叉 則正是買入良機,應略高於市價
掛單 買入,因為真正的大漲還在後面.保證一定能夠買入.
如符合以上條件,可作中線持有,
高拋低吸 ,當日KDJ
死叉 時賣給出,旦符合買入條件則可再殺個回馬槍,若周KDJ高位死叉,則中期調整展開,宜速出局.
KDJ參數的選取:
一般選用(9.3.3),以KDJ(9.3.3)的參數的KDJ值較為敏感,做
短線 較佳.選KDJ(36.3.3)的好處能夠過濾掉雜波,能夠看得更清,做
長線 為好.而且一旦KDJ從
低位 50 以下
金叉 上來,一時半時,不會改變,某天該股票KDJ
死叉 就是賣給出時機.
如何用KDJ判斷
洗盤 特徵,當KDJ在50以上運行時,當J值上升過快,拐頭向下與K,D值死叉後快速
金叉 ,則速買入,或當J值下探K,D值不交叉反轉向上,則表示洗盤結束,即將快速拉升,最好是
均線 呈現
多頭 攻擊排列的狀態.
當月KDJ在高位時
死叉 ,則是長期賣出時候,大跌還在後面,要果斷賣出,不後悔.
在後面我將以我實戰操作的三隻股票600700數碼測繪,000735的羅牛山和600599瀏陽花炮作詳細的分析買賣的操作.
對於
超短線 KDJ值回調的時效的研究:30分鐘和60分鐘的高位
死叉 後回調的時間判定;
1).當30分鐘KDJ由高位
死叉 可能回調4個小時當30分鐘KDJ處於高位時要倍加小心,一旦J值由上向下靠近KD值則賣出,等回調後介入
2.)當60分鐘KDJ處高位
死叉 時可能回調8小時左右,在下跌的第二天買入.
同理,若60分鐘KDJ處
低位金叉 則可能上漲8---12小時,持有至高位時賣出做
高拋低吸 ,
3.)若30分鐘,60分鐘KDJ同時處高位
死叉 ,則進行深幅回調,可有幾天(指交易日)的整理.當30分鐘.60分鐘處
低位 時買入.
但必須確定該股近期的走勢和中期走勢或
大盤 向好時可做
高拋低吸 .
中期走好的條件是周KDJ線
低位金叉 ,或周K 線呈現
多頭 攻擊排列.實戰中以30分鐘和60分鐘
超短線 圖表系統臨盤中
高拋低吸 的衫實用方法.
公式如下:
AH=CDP+PT=CDP+(H-L)
AL=CDP-PT=CDP-(H-L)
NH=2CDP-L
NL=2CDP-H
CDP=(L+H+S)/3
CDP代表多空平衡點
L為最低價 H為最高價 S為收盤價
價格以前一天的價推算後一天的CDP,AH,AL,NH,NL