基本介紹
交易種類,交易市場,交易風險,主體及動機,主要作用,優缺點,優勢,缺點,
交易種類
2、貨幣互換
3、商品互換
4、其它
交易市場
金融互換曾被西方金融界譽為20世紀80年代來最重要的金融創新。從1982年始創後，得到了迅速的發展。目前，許多大型的跨國銀行和投資銀行機構都提供金融互換交易服務。其中最大的金融互換交易市場是倫敦和紐約的國際金融市場。互換市場是最佳籌資市場。金融互換交易的開拓，不但為金融市場增添了新的保值工具，而且也為金融市場的運作開闢了新的境地。
交易風險
一、金融交易風險的承擔者，包括：
（1）契約當事者雙方
在金融互換交易中他們要負擔原有債務或新的債務，並實際進行債務交換。
香港與內地公司股權互換（2）中介銀行
它在契約當事人雙方的資金收付中充當中介角色。
（3）交易籌備者 職責在於安排金融互換交易的整體規則，決定各當事者滿意的互換條件，調解各種糾紛等。它本身不是契約當事者，一般由投資銀行、商業銀行或證券公司擔任，收取(一次性)一定的互換安排費用，通常為總額的0．125%~0．375%。
二、金融互換交易風險的類型，包括：
（1）信用風險
（2）政府風險
（3）市場風險
（4）收支不對應風險
（5）結算風險
主體及動機
（一）政府
政府利用互換市場開展利率風險管理業務，在自己的資產組合中，調整固定與浮動利率債務的比重。大多數有赤字的政府其大部分的債務融資是固定利率，一些國際主權債券是浮動利率票據。歐洲及歐洲以外的許多政府利用互換市場將固定利率債券發行從一種貨幣互換為另一種貨幣或者從中獲取更便宜的浮動利率資金。
（二）政府機關與市政府
出口信貸機構提供價格有競爭力的融資以便擴大該國的出口。出口信貸機構利用互換降低借款成本，使資金來源多樣化。通過信用套利過程節省下來的費用，分攤給當地借款人，它們構成出口信貸機構的客戶群。一些出口信貸機構特別是來自北歐國家的，一直是活躍在國際債券市場上的借款人。有些成功地創造了融資項目從而能夠按優惠利率借款。互換市場使它們能夠分散籌資渠道，使借款幣種範圍更廣，再互換回它們所需要的貨幣。互換也使借款人能管理利率及貨幣風險。
（四）超國家機構 
金融互換交易
金融互換交易超國家機構是由一個以上政府共同所有的法人，由於有政府的金融扶持，通常資產負債表良好，有些超國家機構被一些機構投資者認為是資本市場最佳信用之一。超國家機構通常代表客戶借款，因為它們能夠按十分優惠的價格籌集資金，能把節省的費用與客戶分攤。
（五）金融機構
使用互換市場的金融機構範圍很廣，包括存貸協會、房屋建築協會、保險公司、養老基金、保值基金、中央銀行、儲蓄銀行、商業銀行、投資銀行與證券公司，商業銀行與投資銀行是互換市場的活躍分子，它們不僅為自己的帳戶，同時也代表自己的客戶交易。銀行利用互換作為交易工具、保值技術與做市工具。
（六）公司
互換市場還有其他參與者，它們包括各種交易協會、經紀人、系統賣方與出版商。
主要作用
一、金融互換交易中利率互換的功能：
（3）對利率風險保值。對於一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，其債務負擔相對較高；對於浮動利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。
二、貨幣互換功能
（3）對貨幣暴露保值。隨著經濟日益全球化，許多經濟活動開始向全世界擴展。公司的資產和負債開始以多種貨幣計價，貨幣互換可用來使與這些貨幣相關的匯率風險最小化，對現存資產或負債的匯率風險保值，鎖定收益或成本。
優缺點
優勢
互換與其他衍生工具相比有著自身的優勢
