行為金融與證券投資行為分析是2005年由李詩林出版的圖書
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基本信息
行為金融與證券投資行為分析
作者：李詩林
出版時間：2005-11
叢書名：中國青年學者文庫
頁數：328
開本：32
裝幀：平裝
內容簡介
套用行為金融理論，著重研究金融市場特殊的噪聲交易——正反饋交易——對證券價格演變過程的影響。研究認為，金融市場的正反饋交易可能導致股票市場的過度反應及資產定價泡沫的形成和破滅。在非線性決策環境下，證券價格演變的內在正反饋機制及非線性特性會使證券價格的演變可能出現混沌過程，導致證券價格行為表現出高度的複雜性。作者同時對中國滬深股票市場的可預測性、過度反應及混沌特性進行了實證研究，其研究證據與行為金融理論分析得出的結論相一致。
目錄信息
第一部分 行為金融與證券投資行為
第一章 前言………………………………………………………………………………………………3
1.1 選題背景及研究目的 …………………………………………………………………………3
1.2 行為金融學的發展歷程 ………………………………………………………………………7
1.3 行為金融理論的主要內容 ……………………………………………………………………10
1.4 行為金融與證券價格的複雜性 ………………………………………………………………17
1.5 行為金融學的研究現狀與發展前景 …………………………………………………………19
1.6 本文研究內容及組織結構 ……………………………………………………………………23
第二章 市場有效性與金融市場異常現象………………………………………………………………26
2.1 概述 ……………………………………………………………………………………………26
2.2 有效市場理論產生的背景 ……………………………………………………………………27
2.3 有效市場理論的主要內容 ……………………………………………………………………30
2.4 有效市場的價格形成機制 ……………………………………………………………………37
2.5 有效市場的實證檢驗 …………………………………………………………………………38
2.6 有效市場假說的理論缺陷 ……………………………………………………………………42
2.7 金融市場異常現象 ……………………………………………………………………………45
2.8 小結 ……………………………………………………………………………………………49
第三章 有限理性學說與行為金融………………………………………………………………………52
3.1 概述 ……………………………………………………………………………………………52
3.2 實驗經濟學與行為經濟學 ……………………………………………………………………53
3.3 行為金融學的概念 ……………………………………………………………………………57
3.4 理性選擇 ………………………………………………………………………………………59
3.5 預期效用理論 …………………………………………………………………………………63
3.6 主觀機率理論 …………………………………………………………………………………66
3.7 有限理性學說 …………………………………………………………………………………71
3.8 小結 ……………………………………………………………………………………………79
第四章 認知偏差與前景理論……………………………………………………………………………81
4.1 概述 ……………………………………………………………………………………………81
4.2 不確定性環境下的人類認知偏差 ……………………………………………………………83
4.3 對預期效用理論的批判 ………………………………………………………………………94
4.4 前景理論 ………………………………………………………………………………………104
4.5 認知偏差在金融市場中常見表現 ……………………………………………………………112
4.6 小結 ……………………………………………………………………………………………116
第五章 金融市場噪聲交易與套利限制…………………………………………………………………118
5.1 概述 ……………………………………………………………………………………………118
5.2 噪聲與噪聲交易 ………………………………………………………………………………120
5.3 噪聲交易模型 …………………………………………………………………………………124
5.4 套利限制 ………………………………………………………………………………………132
5.5 噪聲交易模型與資產市場價格行為 …………………………………………………………140
5.6 小結 ……………………………………………………………………………………………142
第六章 正反饋交易模型…………………………………………………………………………………144
6.1 概述 ……………………………………………………………………………………………144
6.2 正反饋交易及其心理學基礎 …………………………………………………………………147
6.3 正反饋交易的形成機制 ………………………………………………………………………151
6.4 DSSW正反饋交易模型 …………………………………………………………………………156
6.5 正反饋交易模型對金融市場經驗現象的解釋 ………………………………………………163
6.6 上海A股指數正反饋交易效應實證研究………………………………………………………166
第二部分 證券價格行為分析
第七章 動態正反饋交易與資產價格泡沫………………………………………………………………173
7.1 概述 ……………………………………………………………………………………………174
7.2 現有文獻對資產價格泡沫的研究 ……………………………………………………………176
7.3 歷史上幾次著名的資產泡沫 …………………………………………………………………182
7.4 動態正反饋交易模型 …………………………………………………………………………189
7.5 非線性動態正反 饋……………………………………………………………………………192
7.6 小結 ……………………………………………………………………………………………195
第八章 非線性正反饋交易與證券價格的複雜性………………………………………………………196
8.1 概述 ……………………………………………………………………………………………196
8.2 複雜性的概念 …………………………………………………………………………………198
8.3 非線性正反饋與混沌 …………………………………………………………………………200
8.4 股票市場的非線性正反饋 ……………………………………………………………………206
8.5 證券價格的複雜性 ……………………………………………………………………………209
8.6 證券價格非線性特徵經驗研究 ………………………………………………………………217
8.7 小結 ……………………………………………………………………………………………227
第九章 滬深股票市場可預測性實證研究………………………………………………………………230
9.1 引言 ……………………………………………………………………………………………230
9.2 模型建立及理論分析 …………………………………………………………………………234
9.3 滬深股票市場實證檢驗 ………………………………………………………………………238
9.4 實證研究結果分析 ……………………………………………………………………………243
9.5 小結 ……………………………………………………………………………………………245
第十章 滬深股票市場過度反應效應研究………………………………………………………………247
10.1 引言……………………………………………………………………………………………247
10.2 關於過度反應的主要理論解釋………………………………………………………………250
10.3 經驗研究方法設計……………………………………………………………………………253
10.4 數據與經驗研究結果…………………………………………………………………………256
10.5 小結……………………………………………………………………………………………267
第十一章 混沌資本市場…………………………………………………………………………………268
11.1 本書的主要結論………………………………………………………………………………268
11.2 對證券投資實務及金融監管的啟示…………………………………………………………270
11.3 混沌資本市場…………………………………………………………………………………271
第三部分 有效投資組合管理
第十二章 合理分散投資…………………………………………………………………………………277
第十三章 蒙特卡羅模擬在投資組合風險管理中的運用………………………………………………280
13.1 概述……………………………………………………………………………………………280
13.2 模型與方法……………………………………………………………………………………281
13.3 案例研究………………………………………………………………………………………286
13.4 小結……………………………………………………………………………………………287
第十四章 對技術分析的重新審視………………………………………………………………………288
參考文獻……………………………………………………………………………………………………293
