原理
BOLL指標是美國股市分析家約翰·布林根據統計學中的標準差原理設計出來的一種非常簡單實用的
技術分析指標。一般而言,
股價的運動總是圍繞某一價值中樞(如
均線、成本線等)在一定的範圍內變動,
布林線指標指標正是在上述條件的基礎上,引進了“
股價信道”的概念,其認為股價信道的寬窄隨著
股價波動幅度的大小而變化,而且股價信道又具有變異性,它會隨著股價的變化而自動調整。正是由於它具有靈活性、直觀性和趨勢性的特點,BOLL指標漸漸成為投資者廣為套用的市場上熱門指標。
在眾多技術分析
指標中,BOLL指標屬於比較特殊的一類指標。絕大多數技術分析
指標都是通過數量的方法構造出來的,它們本身不依賴
趨勢分析和形態分析,而BOLL指標卻
股價的形態和趨勢有著密不可分的聯繫。BOLL指標中的“
股價信道”概念正是股價
趨勢理論的直觀表現形式。BOLL是利用“
股價信道”來顯示股價的各種價位,當
股價波動很小,處於盤整時,股價信道就會變窄,這可能預示著股價的波動處於暫時的平靜期;當股價波動超出狹窄的股價信道的上軌時,預示著股價的異常激烈的向上波動即將開始;當股價波動超出狹窄的股價信道的下軌時,同樣也預示著股價的異常激烈的向下波動將開始。
投資者常常會遇到兩種最常見的交易陷阱,一是買低陷阱,投資者在所謂的低位買進之後,
股價不僅沒有止跌反而不斷下跌;二是賣高陷阱,股票在所謂的高點賣出後,股價卻一路上漲。
布林線特別運用了愛因斯坦的相對論,認為各類市場間都是互動的,市場內和市場間的各種變化都是相對性的,是不存在絕對性的,
股價的高低是相對的,股價在上軌線以上或在下軌線以下只反映該股股價相對較高或較低,投資者作出投資判斷前還須綜合參考其他技術
指標,包括價量配合,心理類指標,類比類指標,市場間的關聯數據等。
總之,BOLL
指標中的股價信道對預測未來行情的走勢起著重要的參考作用,它也是
布林線指標所特有的分析手段。
計算方法
在所有的
指標計算中,BOLL指標的計算方法是最複雜的之一,其中引進了統計學中的標準差概念,涉及到中軌線(MB)、上軌線(UP)和下軌線(DN)的計算。另外,和其他
指標的計算一樣,由於選用的計算周期的不同,BOLL指標也包括日BOLL指標、周BOLL指標、月BOLL指標年BOLL指標以及分鐘BOLL指標等各種類型。經常被用於股市研判的是日BOLL
指標和周BOLL指標。雖然它們的計算時的取值有所不同,但基本的計算方法一樣。
以日BOLL指標計算為例,其計算方法如下:
1.日BOLL指標的計算公式
上軌線=中軌線+兩倍的標準差
下軌線=中軌線-兩倍的標準差
2.日BOLL指標的計算過程
(1)計算MA
MA=N日內的收盤價之和÷N
(2)計算標準差MD
MD=平方根N日的(C-MA)的兩次方之和除以N
(3)計算MB、UP、DN線
MB=(N-1)日的MA
UP=MB+2×MD
DN=MB-2×MD
在股市分析軟體中,BOLL
指標一共由四條線組成,即上軌線UP 、中軌線MB、下軌線DN和價格線。其中上軌線UP是UP數值的連線,用黃色線表示;中軌線MB是MB數值的連線,用白色線表示;下軌線DN是DN數值的連線,用紫色線表示;價格線是以
美國線表示,顏色為淺藍色。和其他技術
指標一樣,在實戰中,投資者不需要進行BOLL指標的計算,主要是了解BOLL的計算方法和過程,以便更加深入地掌握BOLL指標的實質,為運用指標打下基礎。
意義
1.BOLL
指標中的上、中、下軌線所形成的
股價信道的移動範圍是不確定的,信道的上下限隨著
股價的上下波動而變化。在正常情況下,
股價應始終處於股價信道內運行。如果
股價脫離股價信道運行,則意味著
行情處於極端的狀態下。
2.在BOLL
指標中,
股價信道的上下軌是顯示股價安全運行的最高價位和最低價位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對
股價的運行起到支撐作用,而上軌線和中軌線有時則會對股價的運行起到壓力作用。
3.一般而言,當股價在
布林線的中軌線上方運行時,表明
股價處於強勢趨勢;當股價在布林線的中軌線下方運行時,表明
股價處於弱勢趨勢。
關係
1.當
布林線的上、中、下軌線同時向上運行時,表明
股價強勢特徵非常明顯,
股價短期內將繼續上漲,投資者應堅決
持股待漲或逢低買入。
2.當
布林線的上、中、下軌線同時向下運行時,表明
股價的弱勢特徵非常明顯,股價短期內將繼續下跌,投資者應堅決
持幣觀望或逢高賣出。
3.當
布林線的上軌線向下運行,而中軌線和下軌線卻還在向上運行時,表明
股價處於整理態勢之中。如果
股價是處於長期上升趨勢時,則表明股價是上漲途中的強勢整理,投資者可以持股觀望或逢低短線買入;如果股價是處於長期下跌趨勢時,則表明股價是下跌途中的弱勢整理,投資者應以
持幣觀望或
逢高減倉為主。
4.
布林線的上軌線向上運行,而中軌線和下軌線同時向下運行的可能性非常多,這裡就不作研判。
5.當
布林線的上、中、下軌線幾乎同時處於水平方向橫向運行時,則要看
股價目前的走勢處於什麼樣的情況下來判斷。
美國線布林線
1.當
美國線從
布林線的中軌線以下、向上突破
布林線中軌線時,預示著
股價的強勢特徵開始出現,
股價將上漲,投資者應以中長線買入股票為主。
3.當
美國線向上突破
布林線上軌以後,其運動方向繼續向上時,如果
布林線的上、中、下軌線的運動方向也同時向上,則預示著股市的強勢特徵依舊,
股價短期內還將上漲,投資者應堅決
持股待漲,直到
美國線的運動方向開始有掉頭向下的跡象時才密切注意
行情是否轉勢。
4.當美國線在
布林線上方向上運動了一段時間後,如果美國線的運動方向開始掉頭向下,投資者應格外小心,一旦美國線掉頭向下並突破
布林線上軌時,預示著
股價短期的強勢
行情可能結束,股價短期內將大跌,投資者應及時
短線買出股票、離場觀望。特別是對於那些
短線漲幅很大的股票。
5.當
美國線從布林線的上方、向下突破布林線上軌後,如果布林線的上、中、下軌線的運動方向也開始同時向下,預示著
股價的短期強勢
行情即將結束,股價的短期走勢不容樂觀,投資者應以逢高減磅為主。
6.當
美國線從布林線中軌上方、向下突破布林線的中軌時,預示著
股價前期的強勢
行情已經結束,股價的中期下跌趨勢已經形成,投資者應
中線及時賣出股票。如果布林線的上、中、下線也同時向下則更能確認。
8.當
美國線在布林線下軌運行了一段時間後,如果美國線的運動方向有掉頭向上的跡象時,表明股價短期內將
止跌企穩,投資者可以少量逢低
建倉。
9.當美國線從
布林線下軌下方、向上突破布林線下軌時,預示著股價的短期
行情可能回暖,投資者可以及時適量買進股票,作
短線反彈行情。
10.當
美國線一直處於中軌線上方,並和中軌線一起向上運動時,表明股價處於強勢上漲過程中,只要美國線不跌破中軌線,投資者堅決一路持股。
11.當
美國線一直處於中軌線下方,並和中軌線一起向下運動時,表明股價處於弱勢下跌過程中,只要美國線不向上反轉突破中軌線,穩健的投資者都可一路觀望。
配合使用
KDJ指標是
超買超賣類指標,而
布林線則是支撐壓力類指標。兩者結合在一起的好處是:可以使KDJ指標的信號更為精準,同時,由於價格日K 線指標體系中的
布林線指標,往往反映的是價格的中期運行趨勢,因此利用這兩個指標來判定價格到底是短期波動,還是中期波動具有一定作用,尤其適用於判斷價格到底是短期見頂(底), 還是進入了中期上漲(下跌),具有比較好的研判效果。
我們知道,
布林線中的上軌有壓力作用,中軌和下軌有支撐(壓力)作用, 因此當價格下跌到布林線中軌或者下檔時,可以不理會KDJ指標所發出的信號而採取操作。當然,如果KDJ指標也走到了
低位,那么應視作短期趨勢與中期趨勢相互驗證的結果, 而採取更為積極的操作策略。但要注意的是,當價格下跌到
布林線下軌時,即使受到支撐而出現回穩,KDJ指標也同步上升,可趨勢轉向的信號已經發出,所以至多只能搶一次反彈。而當KDJ 指標走上80高位時,採取賣出行動就較為穩妥,因為當
股價跌破
布林線中軌後將引發布林線開口變窄,此時要修復指標至少需要進行較長時間的盤整,所以說無論從防範下跌風險,還是從考慮持有的機會成本來看,都不宜繼續持有。
喇叭口研判
布林線“喇叭口”的研判是BOLL指標所獨有的研判手段。所謂
布林線“喇叭口”是指在
股價運行的過程中,
布林線的上軌線和下軌線分別從兩個相反的方向與中軌線大幅擴張或靠攏而形成的類似於喇叭口的特殊形狀。根據布林線上軌線和下軌線運行方向和所處的位置的不同,我們又可以將“喇叭口”分為開口型喇叭口、收口型喇叭口和緊口型喇叭口等三種類型。開口型
喇叭口形態常出現在股票短期內暴漲
行情的初期,收口型喇叭口形態常出現在股票暴跌
行情的初期,緊口型喇叭口形態則常出現在
股價大幅下跌的末期。
1.開口型喇叭口
當
股價經過長時間的底部整理後,
布林線的上軌線和下軌線逐漸收縮,上下軌線之間的距離越來小,隨著
成交量的逐漸放大,
股價突然出現向上急速飆升的
行情,此時布林線上軌線也同時急速向上揚升,而下軌線卻加速向下運動,這樣
布林線上下軌之間的形狀就形成了一個類似於大喇叭的特殊形態,我們把布林線的這種喇叭口稱為開口型喇叭口。
開口型喇叭口是一種顯示
股價短線大幅向上突破的形態。它是形成於
股價經過長時間的
低位橫盤築底後,面臨著向上
變盤時所出現的一種走勢。
布林線的上、下軌線出現方向截然相反而力度卻很大的走勢,預示著多頭力量逐漸強大而
空頭力量逐步衰竭,
股價將處於短期大幅拉升
行情之中。
2.收口型喇叭口
當
股價經過短時間的大幅拉升後,
布林線的上軌線和下軌線逐漸擴張,上下軌線之間的距離越來越大,隨著
成交量的逐步減少,股價在高位出現了急速下跌的
行情,此時布林線的上軌線開始急速掉頭向下,而下軌線還在加速上升,這樣布林線上下軌之間的形狀就變成一個類似於倒的大喇叭的特殊形態,我們把布林線的這種喇叭口稱為收口型喇叭口。
收口型喇叭口是一種顯示股價
短線大幅向下突破的形態。它是形成於
股價經過短時期的大幅拉升後,面臨著向下
變盤時所出現的一種走勢。
布林線的上下軌線出現方向截然相反而力度很大的走勢,預示著
空頭力量逐漸強大而
多頭力量開始衰竭,
股價將處於短期大幅下跌的
行情之中。
收口型
喇叭口形態的形成雖然對
成交量沒有要求,但它也必須具備一個條件,即
股價經過前期大幅的
短線拉升,拉升的幅度越大、上下軌之間的距離越大則未來下跌幅度越大。
3.緊口型喇叭口
當
股價經過長時間的下跌後,
布林線的上下軌向中軌逐漸靠攏,上下軌之間的距離越來越小,隨著
成交量的越來越小,股價在
低位的反覆振盪,此時布林線的上軌還在向下運動,而下軌線卻在緩慢上升。這樣布林線上下軌之間的形狀就變成一個類似於倒的小喇叭的特殊形態,我們把布林線的這種喇叭口稱為緊口型喇叭口。
緊口型喇叭口是一種顯示
股價將長期小幅盤整
築底的形態。它是形成於
股價經過長期大幅下跌後。面臨著長期調整的一種走勢。布林線的上下軌線的逐步小幅靠攏,預示著
多空雙方的力量逐步處於平衡,
股價將處於長期
橫盤整理的行情中。
緊口型
喇叭口形態的形成條件和確認標準比較寬鬆,只要
股價經過較長時間的大幅下跌後,成交極度萎縮,上下軌之間的距離越來越小的時候就可認定緊口型喇叭初步形成。當緊口型喇叭口出現後,投資者既可以觀望等待,也可以少量建倉。
買賣標誌
2.當
美國線(或K線)向上突破
布林線中軌後,如果
股價依託布林線中軌向上攀升時,則意味著股價的中短期向上趨勢已經相成,這是
布林線指標揭示的逢低買入或持股標誌。
4.當
美國線(或K線)向上突破
布林線中軌後,如果
股價被布林線中軌壓制下行時,則意味著股價的中短期下降趨勢已經相成,這是
布林線指標揭示的持幣觀望標誌。
布林線運用
2、當變易性變小,而波帶變窄時,激烈的價格波動有可能隨時產生。
3、高低點穿越波帶邊線時,立刻又回到波帶內,會有
回檔產生。
4、波帶開始移動後,以此方式進入另一波帶,這對於找出目標值有相當幫助。
指示作用
經過長時間的總結髮現,布林線中長期看來是一種優秀的
趨勢指標,當布林線由收口轉至開口時,表示
股價結束盤整,即將產生劇烈波動,而股價的突破方向,標誌著未來趨勢的運動方向。也即,
股價向上突破
阻力線,則是一輪上升趨勢,反之,將是下跌趨勢。同時。平均線與
阻力線(或
支撐線)構成的上行(或下行)通道對於把握
股價的中長期走勢有著強烈的指示作用。
以上行通道為例,
股價在平均線附近可以看作短期買點,股價臨近或擊穿
阻力線可以判斷是短期
賣點,但是對於非
短線操作者只要把握平均線的有效支撐就可以判斷上升趨勢是否持續。反之,下跌趨勢的判斷也是如此。
布林線除了上述的指示作用外,還有一種
短線指示作用。但是投資者切記,僅限
短線炒作,有一定獲利應果斷出局。
套用規則是這樣的:當一隻股票在一段時間內
股價波幅很小,反映在
布林線上表現為,股價波幅帶長期
收窄,而在某個交易日,股價在較大交易量的配合下收盤價突破布林線的
阻力線,而此時布林線由收口明顯轉為開口,此時投資者應該果斷買入(從當日的K線圖就可明顯看出),這是因為,該股票由弱轉強,短期上沖的動力不會僅僅一天,短線必然會有新高出現,因此可以果斷介入。