安信目標收益債券型證券投資基金是安信基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：安信目標收益債券C
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：安信基金
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：19.47億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：750003
- 成立日期：20120925
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制風險的前提下，以3個月期上海銀行間同業拆放利率(Shibor 3M)為收益跟蹤目標，並力爭實現超越目標基準的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的國債、央行票據、地方政府債、金融債、公司債、企業債、短期融資券、資產支持證券、可轉換債券、可分離債券、回購和銀行存款等金融工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他固定收益類證券品種（但須符合中國證監會的相關規定）。
本基金不直接在二級市場買入股票、權證等權益類資產，也不參與一級市場新股申購或增發新股，僅可持有因可轉債轉股所形成的股票、因所持有股票所派發的權證以及因投資可分離債券而產生的權證。因上述原因持有的股票和權證等資產，本基金應在其可交易之日起的30個交易日內賣出。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，其投資比例遵循屆時有效法律法規或相關規定。
本基金不直接在二級市場買入股票、權證等權益類資產，也不參與一級市場新股申購或增發新股，僅可持有因可轉債轉股所形成的股票、因所持有股票所派發的權證以及因投資可分離債券而產生的權證。因上述原因持有的股票和權證等資產，本基金應在其可交易之日起的30個交易日內賣出。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，其投資比例遵循屆時有效法律法規或相關規定。
投資策略
（一）資產配置策略
本基金為債券型基金，不直接從二級市場買入股票，也不參與一級市場新股申購或增發新股。本基金的資產配置策略主要基於巨觀經濟研究、貨幣政策研究、利率研究和證券市場政策分析等巨觀基本面研究，對普通債券、浮動利息債券、可轉換債券和資產支持證券等大類資產的風險和收益進行分析與預測。在此基礎上，本基金根據資產的風險收益特徵確定前述大類資產的配置比例。
（二）普通債券投資策略
1、品種配置策略
在債券研究中，本基金從信用和利息兩個維度將債券品種劃分為：利率品種和信用品種，固定利率品種和浮動利率品種。本基金採取“自上而下”的二維品種配置原則，將固定收益類資產在不同債券品種之間進行配置。利率品種主要包括國債、金融債、央行票據等，信用品種主要包括企業債、公司債、短期融資券等。固定利率債券是指在發行時規定利率在整個償還期內不變的債券；浮動利率品種是指發行時規定債券利率隨市場利率定期浮動的債券，其利率通常根據市場基準利率加上一定的利差來確定。
2、收益率曲線配置策略
在投資過程中，本基金將通過預期收益率曲線形態變化來調整投資組合的頭寸。在考察收益率曲線的基礎上，本基金將確定採用子彈策略、啞鈴策略或梯形策略等，以從收益率曲線的形變中獲利。一般而言，當收益率曲線變陡時，將採用子彈策略；當收益率曲線變平時，將採用啞鈴策略；在預期收益率曲線不變或平行移動時，則採用梯形策略。
3、利率策略
利率是影響債券投資收益的重要指標，利率研究是本基金投資決策前最重要的研究工作。本基金將深入研究巨觀經濟運行的可能情景，預測財政政策、貨幣政策等巨觀經濟政策取向，分析金融市場資金供求狀況變化趨勢。在此基礎上，預測金融市場利率水平變動趨勢，以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢，為本基金的債券投資提供策略支持。
4、信用策略
信用類品種相比利率類產品具有較高收益和較高風險。本基金投資信用類品種主要面臨信用風險和流動性風險。本基金在行業分析的基礎上，根據債券發行主體所處行業、發展前景、競爭地位、財務狀況、公司治理等因素，評價債券發行人的信用風險。
5、債券選擇策略
根據單個債券到期收益率相對於市場收益率曲線的偏離程度，結合其信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素，確定其投資價值，主要選擇定價合理或價值被低估的債券進行投資。
6、回購策略
本基金將密切跟蹤不同市場和不同期限之間的利率差異，在精確的投資收益測算基礎上，積極採取回購槓桿操作，在有效控制風險的條件下為基金資產增加收益。在銀行間市場，本基金將在相關規定的範圍內積極進行債券回購；在交易所市場，本基金也將充分利用回購策略放大投資。
（三）浮動利息債券投資策略
國內浮息債市場已經具有一定的規模。相對固定利息債券而言，浮息債的利率通常為基準利率加上一定幅度的利差。投資浮息債可以在一定程度上規避利率風險，因為其收益率隨市場利率波動而波動，市場利率大幅波動對它的價值影響就比較小。本基金重點研究基準利率類型、利差水平、市場發行情況、發行主體、債券類型及剩餘期限分布等因素，並結合市場預期分析和對市場基準利率走勢的判斷，制定浮息債的投資策略。
（四）債券一級市場投資策略
債券一級市場也就是債券的發行市場。債券發行市場的作用是將政府、金融機構以及工商企業等為籌集資金向社會發行的債券通過承銷商銷售給投資者。由於債券發行的特殊機制，發行市場通常存在供求失衡現象，從而導致債券一級市場與二級市場的價差。本基金密切跟蹤債券發行市場的供應狀況，深入研究利差變動，在重點研究發行人特徵及其信用水平、債券類型、擔保情況、發行利率和承銷商構成的基礎上積極參與債券一級市場投資。
（五）可轉換債券投資策略
本基金的可轉債的投資採取基本面分析和量化分析相結合的方法。本基金管理人行業研究員對可轉債發行人的公司基本情況進行深入研究，對公司的盈利和成長能力進行充分論證。在對可轉債的價值評估方面，由於可轉換債券內含權利價值，本基金將利用期權定價模型等數量化方法對可轉債的價值進行估算，選擇價值低估的可轉換債券進行投資。
（六）資產支持證券投資策略
本基金將持續研究和密切跟蹤國內資產支持證券品種的發展，對普通的和創新性的資產支持證券品種進行深入分析，制定周密的投資策略。在具體投資過程中，重點關注基礎資產的類型和資產池的質量，特別加強對未來現金流穩定性的分析。在資產支持證券的價值評估方面綜合運用定性基本面分析和定量分析。此外，流動性風險是資產支持證券配置過程中需要考慮的重要因素，為此本基金將嚴格控制資產支持證券的總量規模，不片面追求收益率水平，實現資產支持證券對基金資產的最優貢獻。
本基金為債券型基金，不直接從二級市場買入股票，也不參與一級市場新股申購或增發新股。本基金的資產配置策略主要基於巨觀經濟研究、貨幣政策研究、利率研究和證券市場政策分析等巨觀基本面研究，對普通債券、浮動利息債券、可轉換債券和資產支持證券等大類資產的風險和收益進行分析與預測。在此基礎上，本基金根據資產的風險收益特徵確定前述大類資產的配置比例。
（二）普通債券投資策略
1、品種配置策略
在債券研究中，本基金從信用和利息兩個維度將債券品種劃分為：利率品種和信用品種，固定利率品種和浮動利率品種。本基金採取“自上而下”的二維品種配置原則，將固定收益類資產在不同債券品種之間進行配置。利率品種主要包括國債、金融債、央行票據等，信用品種主要包括企業債、公司債、短期融資券等。固定利率債券是指在發行時規定利率在整個償還期內不變的債券；浮動利率品種是指發行時規定債券利率隨市場利率定期浮動的債券，其利率通常根據市場基準利率加上一定的利差來確定。
2、收益率曲線配置策略
在投資過程中，本基金將通過預期收益率曲線形態變化來調整投資組合的頭寸。在考察收益率曲線的基礎上，本基金將確定採用子彈策略、啞鈴策略或梯形策略等，以從收益率曲線的形變中獲利。一般而言，當收益率曲線變陡時，將採用子彈策略；當收益率曲線變平時，將採用啞鈴策略；在預期收益率曲線不變或平行移動時，則採用梯形策略。
3、利率策略
利率是影響債券投資收益的重要指標，利率研究是本基金投資決策前最重要的研究工作。本基金將深入研究巨觀經濟運行的可能情景，預測財政政策、貨幣政策等巨觀經濟政策取向，分析金融市場資金供求狀況變化趨勢。在此基礎上，預測金融市場利率水平變動趨勢，以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢，為本基金的債券投資提供策略支持。
4、信用策略
信用類品種相比利率類產品具有較高收益和較高風險。本基金投資信用類品種主要面臨信用風險和流動性風險。本基金在行業分析的基礎上，根據債券發行主體所處行業、發展前景、競爭地位、財務狀況、公司治理等因素，評價債券發行人的信用風險。
5、債券選擇策略
根據單個債券到期收益率相對於市場收益率曲線的偏離程度，結合其信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素，確定其投資價值，主要選擇定價合理或價值被低估的債券進行投資。
6、回購策略
本基金將密切跟蹤不同市場和不同期限之間的利率差異，在精確的投資收益測算基礎上，積極採取回購槓桿操作，在有效控制風險的條件下為基金資產增加收益。在銀行間市場，本基金將在相關規定的範圍內積極進行債券回購；在交易所市場，本基金也將充分利用回購策略放大投資。
（三）浮動利息債券投資策略
國內浮息債市場已經具有一定的規模。相對固定利息債券而言，浮息債的利率通常為基準利率加上一定幅度的利差。投資浮息債可以在一定程度上規避利率風險，因為其收益率隨市場利率波動而波動，市場利率大幅波動對它的價值影響就比較小。本基金重點研究基準利率類型、利差水平、市場發行情況、發行主體、債券類型及剩餘期限分布等因素，並結合市場預期分析和對市場基準利率走勢的判斷，制定浮息債的投資策略。
（四）債券一級市場投資策略
債券一級市場也就是債券的發行市場。債券發行市場的作用是將政府、金融機構以及工商企業等為籌集資金向社會發行的債券通過承銷商銷售給投資者。由於債券發行的特殊機制，發行市場通常存在供求失衡現象，從而導致債券一級市場與二級市場的價差。本基金密切跟蹤債券發行市場的供應狀況，深入研究利差變動，在重點研究發行人特徵及其信用水平、債券類型、擔保情況、發行利率和承銷商構成的基礎上積極參與債券一級市場投資。
（五）可轉換債券投資策略
本基金的可轉債的投資採取基本面分析和量化分析相結合的方法。本基金管理人行業研究員對可轉債發行人的公司基本情況進行深入研究，對公司的盈利和成長能力進行充分論證。在對可轉債的價值評估方面，由於可轉換債券內含權利價值，本基金將利用期權定價模型等數量化方法對可轉債的價值進行估算，選擇價值低估的可轉換債券進行投資。
（六）資產支持證券投資策略
本基金將持續研究和密切跟蹤國內資產支持證券品種的發展，對普通的和創新性的資產支持證券品種進行深入分析，制定周密的投資策略。在具體投資過程中，重點關注基礎資產的類型和資產池的質量，特別加強對未來現金流穩定性的分析。在資產支持證券的價值評估方面綜合運用定性基本面分析和定量分析。此外，流動性風險是資產支持證券配置過程中需要考慮的重要因素，為此本基金將嚴格控制資產支持證券的總量規模，不片面追求收益率水平，實現資產支持證券對基金資產的最優貢獻。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次分配比例不得低於該次收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的60％；若基金契約生效不滿3個月，可不進行收益分配；
3、基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，基金投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
5、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
1、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次分配比例不得低於該次收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的60％；若基金契約生效不滿3個月，可不進行收益分配；
3、基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，基金投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
5、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
