安信優勢增長靈活配置混合型證券投資基金是安信基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：安信優勢增長混合C
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：安信基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：
- 託管銀行：招商證券股份有限公司
- 基金代碼：002036
- 成立日期：20151117
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金將以嚴謹細緻的邏輯和基本面分析為基礎，通過自上而下和自下而上結合，把握經濟轉型發展期具有較高增長潛力的上市公司的投資機會，力爭實現基金資產的穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、股指期貨、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融資產（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金強調風險控制，結合科學嚴謹、具有前瞻性的巨觀策略分析以及深入的個股/個券挖掘，審時度勢動態運用多元化投資策略，力爭實現基金資產的穩健增長。
1、資產配置策略
本基金的大類資產配置，主要通過對定期公布的GDP、工業增速以及CPI、PPI等總量基本面數據分析和邏輯梳理，把握巨觀經濟運行狀況和特徵，結合中國經濟轉型期實際約束和政策引導，分析比較大類資產的風險收益比，主動調整股票、債券及現金類資產的配置比例，規避或控制市場風險，提高基金收益率。
除基本面因素以外，本基金還將關注其他可能影響資產預期收益與風險水平的因素，包括市場投資者行為、動量指標等，力爭捕捉弱有效市場下其他的投資機會。
2、股票投資策略
本基金股票投資策略可以分為行業配置和個股精選兩個層面。
行業配置策略
轉型期中的中國經濟，無論新興行業還是傳統行業都可能存在投資機會。新興行業存在投資機會，主要是因為其契合社會經濟發展方向，行業景氣度高，行業增長短期尚無法觸及天花板，同時商業模式在不斷最佳化。傳統行業的投資機會，來自於轉型期中不可或缺的改革，特別是傳統產業中有技術進步能力和創新能力的龍頭企業，將發揮利用其在傳統產業的優勢，加速業務橫向縱向拓展和轉型，帶來持續高增長。
本基金將結合經濟發展階段特徵，綜合分析比較各行業政策、成長空間、競爭格局、景氣程度及整體估值水平等，優先配置風險收益比高的優勢成長行業。
個股精選策略
本基金在具體組合構建上將主要採用成長型策略精選個股，通過定量和定性分析，精選具有持續增長能力和競爭優勢的上市公司股票。
定量分析：考慮到成長型公司最主要的特徵應該體現在收入的快速增長上，同時這種快速增長不是以侵蝕利潤率為前提的。因此在定量分析部分，主要以主營業務收入增速和營業利潤率為考量指標，橫向縱向考察營業收入增速和利潤率的變化，結合資產周轉率以及經營性現金流量等指標，更有效地把握上市公司增長質量。
定性分析：主要體現在增長持續性的分析上。在我們看來，一家企業成長持續性來源體現在多方面，一是產業前景，二是是否具有穩固的商業模式和可持續經營理念，內部是否有與之匹配的管理運行體系，公司治理結構是否健全等，三是其競爭優勢來源於經營許可管制、品牌、資源優勢，還是技術創新、套用創新能力，以及這種創新能力的持續性等。
估值分析：針對不同上市公司所處行業階段、業務模式特點，可靈活採用市盈率法（PE）、市淨率法（PB）、市盈率－成長法（PEG）、自由現金流貼現模型（FCFF）或股利貼現模型（DDM）等估值定價模型，橫向或縱向比較把握估值波動區間，及時將具有估值優勢的上市公司納入投資組合，將估值偏高的個股調減或調出投資組合。
3、固定收益類投資策略
本基金固定收益類證券投資，追求的是固定收益投資的配置效果與股票權益類投資的配置效果緊密銜接配合，實現基金資產整體最大化收益。
在我們看來，固定收益率證券投資的關鍵，是對未來利率走勢的分析和預測。本基金將根據巨觀數據和市場交易情況，分析其中隱含的對經濟成長、通貨膨脹、違約機率、提前償付速度等因素的預測，合理判斷未來利率期限結構和中長期收益率變化趨勢，結合個券相對價值和流動性比較，構建固定收益類債券投資組合。在預期利率上升時降低債券組合久期，降低債券投資風險；在預期利率下降時，適當增大債券投資久期，提高投資收益。
4、衍生品及其他投資策略
（1）股指期貨投資策略
本基金的股指期貨投資，以風險對沖、套期保值為主要目的，以控制股票投資組合的系統性風險。套期保值主要選擇流動性好、交易活躍的期貨契約，結合股指期貨的估值定價模型，與需要作風險對沖的股票現貨資產進行匹配，在投資授權審批流程完成後進行股指期貨套期保值投資，實現基金資產增值保值。
（2）權證投資策略
本基金根據權證估值量化模型評估權證的內在合理價值，利用權證與標的股票之間可能存在的投資機會，謹慎運用槓桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等策略獲取權證投資收益。
（3）低風險套利型投資策略
本基金將利用市場的短期非理性，捕捉低風險套利機會，主要包括新股/新可轉換債券投資、增發套利、轉債轉股價套利、轉債轉股套利、股權激勵套利、衍生品套利等。
5、資產支持證券投資策略
本基金將分析資產支持證券的資產特徵，估計違約率和提前償付比率，並利用收益率曲線和期權定價模型，對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
1、資產配置策略
本基金的大類資產配置，主要通過對定期公布的GDP、工業增速以及CPI、PPI等總量基本面數據分析和邏輯梳理，把握巨觀經濟運行狀況和特徵，結合中國經濟轉型期實際約束和政策引導，分析比較大類資產的風險收益比，主動調整股票、債券及現金類資產的配置比例，規避或控制市場風險，提高基金收益率。
除基本面因素以外，本基金還將關注其他可能影響資產預期收益與風險水平的因素，包括市場投資者行為、動量指標等，力爭捕捉弱有效市場下其他的投資機會。
2、股票投資策略
本基金股票投資策略可以分為行業配置和個股精選兩個層面。
行業配置策略
轉型期中的中國經濟，無論新興行業還是傳統行業都可能存在投資機會。新興行業存在投資機會，主要是因為其契合社會經濟發展方向，行業景氣度高，行業增長短期尚無法觸及天花板，同時商業模式在不斷最佳化。傳統行業的投資機會，來自於轉型期中不可或缺的改革，特別是傳統產業中有技術進步能力和創新能力的龍頭企業，將發揮利用其在傳統產業的優勢，加速業務橫向縱向拓展和轉型，帶來持續高增長。
本基金將結合經濟發展階段特徵，綜合分析比較各行業政策、成長空間、競爭格局、景氣程度及整體估值水平等，優先配置風險收益比高的優勢成長行業。
個股精選策略
本基金在具體組合構建上將主要採用成長型策略精選個股，通過定量和定性分析，精選具有持續增長能力和競爭優勢的上市公司股票。
定量分析：考慮到成長型公司最主要的特徵應該體現在收入的快速增長上，同時這種快速增長不是以侵蝕利潤率為前提的。因此在定量分析部分，主要以主營業務收入增速和營業利潤率為考量指標，橫向縱向考察營業收入增速和利潤率的變化，結合資產周轉率以及經營性現金流量等指標，更有效地把握上市公司增長質量。
定性分析：主要體現在增長持續性的分析上。在我們看來，一家企業成長持續性來源體現在多方面，一是產業前景，二是是否具有穩固的商業模式和可持續經營理念，內部是否有與之匹配的管理運行體系，公司治理結構是否健全等，三是其競爭優勢來源於經營許可管制、品牌、資源優勢，還是技術創新、套用創新能力，以及這種創新能力的持續性等。
估值分析：針對不同上市公司所處行業階段、業務模式特點，可靈活採用市盈率法（PE）、市淨率法（PB）、市盈率－成長法（PEG）、自由現金流貼現模型（FCFF）或股利貼現模型（DDM）等估值定價模型，橫向或縱向比較把握估值波動區間，及時將具有估值優勢的上市公司納入投資組合，將估值偏高的個股調減或調出投資組合。
3、固定收益類投資策略
本基金固定收益類證券投資，追求的是固定收益投資的配置效果與股票權益類投資的配置效果緊密銜接配合，實現基金資產整體最大化收益。
在我們看來，固定收益率證券投資的關鍵，是對未來利率走勢的分析和預測。本基金將根據巨觀數據和市場交易情況，分析其中隱含的對經濟成長、通貨膨脹、違約機率、提前償付速度等因素的預測，合理判斷未來利率期限結構和中長期收益率變化趨勢，結合個券相對價值和流動性比較，構建固定收益類債券投資組合。在預期利率上升時降低債券組合久期，降低債券投資風險；在預期利率下降時，適當增大債券投資久期，提高投資收益。
4、衍生品及其他投資策略
（1）股指期貨投資策略
本基金的股指期貨投資，以風險對沖、套期保值為主要目的，以控制股票投資組合的系統性風險。套期保值主要選擇流動性好、交易活躍的期貨契約，結合股指期貨的估值定價模型，與需要作風險對沖的股票現貨資產進行匹配，在投資授權審批流程完成後進行股指期貨套期保值投資，實現基金資產增值保值。
（2）權證投資策略
本基金根據權證估值量化模型評估權證的內在合理價值，利用權證與標的股票之間可能存在的投資機會，謹慎運用槓桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等策略獲取權證投資收益。
（3）低風險套利型投資策略
本基金將利用市場的短期非理性，捕捉低風險套利機會，主要包括新股/新可轉換債券投資、增發套利、轉債轉股價套利、轉債轉股套利、股權激勵套利、衍生品套利等。
5、資產支持證券投資策略
本基金將分析資產支持證券的資產特徵，估計違約率和提前償付比率，並利用收益率曲線和期權定價模型，對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為該類別基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人可對其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式；選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按權益登記日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、A 類基金份額和 C 類基金份額之間由於 A 類基金份額不收取而 C 類基金份額收取銷售服務費將導致在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權;
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發布的公告。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為該類別基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人可對其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式；選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按權益登記日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、A 類基金份額和 C 類基金份額之間由於 A 類基金份額不收取而 C 類基金份額收取銷售服務費將導致在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權;
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發布的公告。
