金天利

金天利是國信證券推出的現金管理產品即金天利債券質押式報價回購業務。為方便客戶理解，對客戶統一稱為金天利現金管理產品。以下簡稱為“金天利” 。

基本介紹

• 中文名：金天利
• 屬性：金天利債券質押式報價回購業務
• 推出商：國信證券
• 客戶利益：獲得高於活期存款利息的現金收益
• 產地：中國

簡介

國信證券現金管理產品，金天利債券質押式報價回購業務 ，債券質押式報價回購是一種限定在證券公司與符合條件的該證券公司客戶之間、 通過上交所大宗交易系統交易、登記結算公司提供資券結算的特定債券質押式回購。

金天利是國內證券行業首個債券質押式報價回購創新產品， 該產品是國信證券以足額債券質押在中國證券登記公司作為擔保，限定與國信客戶之間進行的一種特定債券回購。該產品包括多個期限品種，國信證券客戶可以通過證券保證金賬戶象買賣股票一樣隨意選擇交易，靈活管理自己暫時閒置的股票投資資金，從而獲得高於活期存款利息數倍的現金收益。

金天利作為國內證券行業首個實現資金 T+0 到帳的現金增值類管理產品，能夠選擇在我公司落地，與中國證監會、上海證券交易所、中國證券登記公司上海分公司等的大力支持分不開，因此各位員工應協力完成好該項創新業務試點工作重任，把握難得的業務發展機會。

重要意義

1、能夠滿足客戶現金增值管理需求。在現階段市場環境下，客戶對現金增值管理類產品的需求非常迫切，希望將其閒置的資金委託證券公司進行管理，以獲得高於同期銀行活期存款利率的收益，並在其需要現金時能及時返還現金。

2、穩定和吸引客戶，減緩客戶資金“搬家效應” 。目前，由於證券公司缺少現金增值管理類產品，而銀行間各種現金管理型理財產品的相繼推出，導致客戶資金向銀行“搬家效應”明顯。金天利的推出，能滿足客戶現金增值管理需求，可有效減緩熊市環境下證券公司客戶資金大量流向銀行的“搬家效應” ，並可吸引部分客戶的增量資金從銀行向交易所市場回流。

3、可以豐富我公司產品線：在銀行、保險、信託競爭日趨激烈的理財產品市場中，增強我公司的競爭力。目前銀行利用網點、資金等優勢在理財市場占有絕對優勢，證券公司理財產品相對較少，尤其是現金增值管理型的產品。我公司報價回購業務可以充分開發其現有客戶，減少客戶資金頻繁轉移，有效滿足客戶現金增值管理和證券投資需求，從而提升我公司在理財市場的競爭力。

4、可以培育一批固定收益類證券投資者，提高我公司固定收益產品的定價能力，促進交易所債券市場的發展。報價回購的推出，將給客戶提供更豐富的投資選擇，同時，隨著業務的逐步推開，使更多的投資者認同並接受固定收益類投資，培育一批成熟的客戶群體，為交易所固定收益業務的進一步發展奠定客戶基礎。

5、報價回購業務採用由證券公司與其客戶協商定價的模式，為完善交易所服務內涵、為交易定價方式由傳統的集中競價向協商定價拓展做了有益探索。

6、有利於市場功能的完善，為日後櫃檯交易提供風險可測、可控、可承受的嘗試，積累相應的經驗。

7、如經試點評估和完善規則後，部分符合條件的證券公司可以開展該業務，對改善全行業盈利模式，形成差異化、特色化經營具有重要意義。

發展意義

據悉，目前銀行間各種現金管理型理財產品的相繼推出，導致客戶資金容易流向銀行，客戶非常渴望證券保證金帳戶閒置資金也能有高於同期銀行活期存款利率收益的機會， 並在其需要現金時能及時返還現金。因此金天利業務的及時推出對各營業網點業務發展具有重要意義。

1、能夠提高客戶證券投資閒置資金利用率和收益，滿足客戶現金增值管理需求。

2、能夠穩定和吸引客戶，減緩客戶資金頻繁流向銀行的“搬家效應” 。

3、能支持各營業網點對現有客戶價值進行開發，吸引部分客戶的增量資金從銀行回流。

4、豐富公司現有產品線，改善公司經紀業務盈利模式，支持經紀業務形成差異化、特色化經營優勢。

服務特點

金天利是在證券保證金帳戶上直接操作的現金管理產品， 可以有效提高客戶股票投資閒置資金利用率和收益率，在股市低靡期間可以成為證券投資者“現金為王”策略的理財產品首先。 金天利包括多個期限投資品種，客戶可隨機選擇，靈活管理自己閒置的股票投資資金，不耽誤取現，不耽誤股市抄底，不耽誤打新股。如果股市有更好的投資機會，可即時贖回資金，追逐更高的投資收益；如果沒有其他投資機會，也可以獲取高於活期存款利息數倍的現金理財收益。

金天利對客戶來講，具有如下特點：

高度保障：足額債券質押，資金安全有充分保障

穩定回報：預期收益率高於同期銀行存款利率，提高閒置資金利用率

隨進隨出：直接在證券保證金賬戶買賣，資金 T+0 實時到帳

費用全免：所有交易不收取任何費用

較低門檻：單筆交易最低限額僅人民幣1000元

優勢比較

目前，短期現金管理產品多由銀行推出，與銀行同類產品相比：金天利具有以下優勢：

1、安全更有保障：由於公司有足額債券質押在中國證券登記公司，金天利是目前安全級別最高的現金管理產品；

2、交易更加便利：客戶直接在證券保證金賬戶操作，象買賣股票一樣方便，不用再把資金轉道銀行帳戶，一次協定可以交易金天利任何產品，賣出後資金可以 T+0到帳；

3、收益更高：金天利預期收益率高於同期銀行存款利率，也高於銀行很多同類現金管理產品，如金天利 01 產品報價收益率為 1.35%，實際預期收益可以達到 1.37%，而且沒有交易費用,因此金天利可以提高閒置資金投資收益率。

4、參與門檻較低：單筆交易最低限額僅人民幣1000元。

服務群體

金天利由於是現金管理產品，根據公司客戶風險承受能力測試定義，比較適合保本、保守型健型客戶或者市場行情較低靡時期作為客戶的選擇，但在市場行情火暴時，不建議向喜歡投機的推薦。

金天利由於處於業務試點期間，目前客戶投資本產品的客戶必須同時符合以下三個條件：

在國信證券開立資金賬戶6 個月以上 上海 A股指定交易在國信證券賬戶資產 50萬以上的尊貴客戶。

從2011年8月起，資產條件降低為資產在20萬以上即可參與。

業務階段

根據公司相關工作部署，金天利將分三階段推進試點工作：

第一階段：單營業網點試點階段（2009 年5 月25 日-6月 7 日）

上線營業網點：紅嶺中路營業部

業務規模：日均餘額 1個億

第二階段：中心城市推廣（2009年6 月8 日-2009 年7 月7 日）

上線營業網點：深圳各營業部、廣州管理總部、上海管理總部、北京管理總部

業務規模：日均餘額 5億

第三階段：全面推廣（2009 年7 月8日-12 月31日）

上線營業網點：全部營業網點

業務規模：日均餘額 20億特別注意：試點期間，金天利上線的營業網點客戶可以在辦理協定手續後通過鑫網網上門市、網上交易客戶端進行交易。業務沒有上線的營業網點客戶只可以辦理協定手續，但不能交易。由於協定手續過程較長（承諾 5 個工作日內辦好） ，營業網點可以在等候上線期間做好目標客戶選擇和業務推介準備工作，並可以先與意向客戶辦理好協定手續。