買賣權平價關係

買賣權平價關係（Put-call parity）是指具有相同的行使價與到期日的金融工具，其賣權與買權價格間所必然存在的基本關係。如果兩者不相同，則存在套利的空間。

含義

Put-Call Parity：如果一個投資組合由一隻股票和一個看跌期權組成 (S+Vp)，另一個投資組合由一個零息債券/純貼現債券（或者存入銀行存款）和一個看漲期權組成 （K+Vc），那么這兩個投資組合的收益是一樣的。

成立前提

買賣權平價關係是指在無套利的完備的金融市場條件下，沒有股利支付且其他條件相同時歐式看漲期權和看跌期權之間存在的確定性關係。看漲期權與看跌期權價格有相同的執行價格和到期日；零息債券/純貼現債券，或者銀行存款的到期日也要和期權的到期日 一致。

補充

買賣權平價關係可套用於歐式期權，即不能提前、只能在到期日履行。

(歐式期權是指只能在到期日執行的期權;

美式期權則可以在到期前的任何時候執行。標的資產是指行使期權時可以買進或賣出的資產。)