萬家雙利債券型證券投資基金是萬家基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：萬家雙利債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：萬家基金
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：63.80億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：519190
- 成立日期：20130306
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制風險並保持良好流動性的基礎上，力爭通過主動的組合管理實現超越業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括債券（含國債、央行票據、金融債、地方政府債、公司債、企業債、次級債、短期融資券、證券公司短期公司債券、中期票據、中小企業私募債、可轉債及分離交易可轉債、可交換公司債券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款），國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他中國證監會核准上市的股票）、權證，以及經法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基煮旋去金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
基金管理人在充分研究巨觀市場形勢以及微觀市場主體的基礎上，採取積極主動地投資管理策略，通過定性與定臭講鑽量分析，對利率變化趨勢、債券收益她盛欠率曲線移動方向、信用利差等影響固定收益雄精殼精投資品價格的因素進行評估，對不同投資品種運用不同的投資策略，並充分利用市場的非有效性，把握各類套利的機會。在信用風險可控的前提下，尋求組合流動性與收益的最佳配比，力求持續取得達到或超過業績比較基準的收益。
2、利率預期策略
利率變化是影響固定收益投資品價格的最重要的因素，當市場基準利率上升時，市場上所有的固定收益品種收益率都將會隨之調整。利率預期策略是本基金的基本投資策略。本基金通過對巨觀經濟、金融政策、市場供需、市場結構變境全化等因素的分析，採用定性分析與定量分析相結合的方法，形成對未來利率走勢的判斷，並在此基礎上對固定收益投資品組合的久期結構進行有效配置，以達到降低組合利率風險，獲取較高投資收益的目的。
3、期限結構配置策略
利率期限結構表明了固定收益投資品的到期收益率與到期期限之間的關係。本基金通過數量化方法對利率進行建模，在各種情形、各種假設下對未來利率期限結構變動進行模擬分析，並在運作中根據期限結構不同變動情形在子彈式組合、梯式組合和槓鈴式組合當中進行選擇適當的少凝察配置策略。
4、債券品種選擇策略
在上述債券投資策略的基礎上，本基金對每個債券進行定價，充分評估其到期收益率、流動性溢價、信用風險補償、稅收、含權等因素，選擇那些定價合理或價值被低估的債券進行投資。
具有以下一項或多項特徵的債券，將是本基金債券投資重點關注的對象：
(1)符合前述投資策略；
(2)短期內價值被低估的品種；
(3)具有套利空間的品種；
(4)符合風險管理指標；
(5)雙邊報價債券品種；
(6)市場流動性高的債券品種。
本基金圍繞上述因素綜合評估發行主體的信用風險，確定市場上該類債券的合理風險溢價水平，有效管理組合的整體信用風險。
5、信用債券投資的風險管理
本基金採取內部評級與外部評級相結合的辦法，對所持債券面臨的信用風險進行綜合評估。在獲取數據方面不僅限於經營數據，對於地方政府或其他種類發行人所處的區域經濟做主要的評估，以地方政策、地方收入支出、城市化率、在國民經濟中的重要性等一系列指標為基礎做系統評估。
對進入研究庫中的信用債券通過內部信用評級，運用定性和定量相結合、動態和靜態相結合的方法，建立相應的債券的投資庫，在具體操作上，採用指標定量打分制，對債券發行人進行綜合打分評級，並動態跟蹤債券發行人的狀況，建立相應預警指標，及時對信用債券的投資庫進行更新維護。
在投資操作中，結合適度分散的投資策略，適時調整投資組合，降低信用債券投資的信用風險。
6、中小企業私募債券投資策略
本基金將綜合運用類別資產配置、久期管理、收益率曲線、個券選擇和利差定價管理等策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，進行中小企業私募債券、併購重組私募債券的投資。
本基金將特別注重中小企業私募債券的信用風險和流動性管理，本著風險調整後收益最大化的原則，確定中小企業私募債券資產的合理配置比例，保證本金相對安全和資產流動性，以期獲得長期穩定收益。在投資決策過程中，將評估中小企業私募債券的流動性對基金資產流動性的影響，分散投資，確保所投資的中小企業私募債券具有適當的流動性；同時密切關注影響中小企業私募債券價值的因素，並進行相應的投資操作。
本基金將對中小企業私募債券進行深入研究，由債券研究員根據公司內部《信用債券庫管理辦法》對中小企業私募債券的信用風險和投資價值進行分析並給予內部信用評分和投資評級。本基金可投資於內部評級界定為可配置類的中小企業私募債券；對於內部評級界定為風險規避類的中小企業私募債券，禁止進行投資。
7、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
8、證券公司短期公司債券投資策略
本基金在對證券公司短期公司債券特點和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上，通過考察利率水平、票息率、付息頻率、信用風險及流動性等因素判斷其債券價值；採用多種定價模型以及研究人員對證券公司基本面等不同變數的研究確定其投資價值。投資綜合實力較強的證券公司發行的短期公司債券，獲取穩健的投資回報。
9、股票投資策略
本基金主要投資具有較高成長性且估值有吸引力的公司股票。本基金從定性和定量兩個方面來把握投資對象的特徵：
（1）定性方面
具有良好的公司治理結構，信息透明，注重公眾股東利益和投資者關係；具有優秀、較為穩定的管理層，管理規範進取，能適應不斷發展的公司規模；財務透明、清晰，資產質量及財務狀況較好；在生產、技術、市場、政策環境等經營層面具有一方面或幾方面競爭優勢；有清晰的增長戰略，並與其現有的競爭優勢相契合。
（2）定量方面
為達精選之目的，本基金結合定量分析和定性分析，構建過濾模型來動態建立和維護核心股票庫，從而精選出具有較高成長性且估值有吸引力的公司股票進行投資布局；同時將風險管理意識貫穿於股票投資過程中，對投資標的進行持續嚴格的跟蹤和評估。
10、權證投資策略
本基金管理人將以價值分析為基礎，在採用權證定價模型分析其合理定價的基礎上，充分考量可投權證品種的收益率、流動性及風險收益特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，力求規避投資風險、追求穩定的風險調整後收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3.基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4.每一基金份額享有同等分配權；
5.法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
本基金採取內部評級與外部評級相結合的辦法，對所持債券面臨的信用風險進行綜合評估。在獲取數據方面不僅限於經營數據，對於地方政府或其他種類發行人所處的區域經濟做主要的評估，以地方政策、地方收入支出、城市化率、在國民經濟中的重要性等一系列指標為基礎做系統評估。
對進入研究庫中的信用債券通過內部信用評級，運用定性和定量相結合、動態和靜態相結合的方法，建立相應的債券的投資庫，在具體操作上，採用指標定量打分制，對債券發行人進行綜合打分評級，並動態跟蹤債券發行人的狀況，建立相應預警指標，及時對信用債券的投資庫進行更新維護。
在投資操作中，結合適度分散的投資策略，適時調整投資組合，降低信用債券投資的信用風險。
6、中小企業私募債券投資策略
本基金將綜合運用類別資產配置、久期管理、收益率曲線、個券選擇和利差定價管理等策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，進行中小企業私募債券、併購重組私募債券的投資。
本基金將特別注重中小企業私募債券的信用風險和流動性管理，本著風險調整後收益最大化的原則，確定中小企業私募債券資產的合理配置比例，保證本金相對安全和資產流動性，以期獲得長期穩定收益。在投資決策過程中，將評估中小企業私募債券的流動性對基金資產流動性的影響，分散投資，確保所投資的中小企業私募債券具有適當的流動性；同時密切關注影響中小企業私募債券價值的因素，並進行相應的投資操作。
本基金將對中小企業私募債券進行深入研究，由債券研究員根據公司內部《信用債券庫管理辦法》對中小企業私募債券的信用風險和投資價值進行分析並給予內部信用評分和投資評級。本基金可投資於內部評級界定為可配置類的中小企業私募債券；對於內部評級界定為風險規避類的中小企業私募債券，禁止進行投資。
7、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
8、證券公司短期公司債券投資策略
本基金在對證券公司短期公司債券特點和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上，通過考察利率水平、票息率、付息頻率、信用風險及流動性等因素判斷其債券價值；採用多種定價模型以及研究人員對證券公司基本面等不同變數的研究確定其投資價值。投資綜合實力較強的證券公司發行的短期公司債券，獲取穩健的投資回報。
9、股票投資策略
本基金主要投資具有較高成長性且估值有吸引力的公司股票。本基金從定性和定量兩個方面來把握投資對象的特徵：
（1）定性方面
具有良好的公司治理結構，信息透明，注重公眾股東利益和投資者關係；具有優秀、較為穩定的管理層，管理規範進取，能適應不斷發展的公司規模；財務透明、清晰，資產質量及財務狀況較好；在生產、技術、市場、政策環境等經營層面具有一方面或幾方面競爭優勢；有清晰的增長戰略，並與其現有的競爭優勢相契合。
（2）定量方面
為達精選之目的，本基金結合定量分析和定性分析，構建過濾模型來動態建立和維護核心股票庫，從而精選出具有較高成長性且估值有吸引力的公司股票進行投資布局；同時將風險管理意識貫穿於股票投資過程中，對投資標的進行持續嚴格的跟蹤和評估。
10、權證投資策略
本基金管理人將以價值分析為基礎，在採用權證定價模型分析其合理定價的基礎上，充分考量可投權證品種的收益率、流動性及風險收益特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，力求規避投資風險、追求穩定的風險調整後收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3.基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4.每一基金份額享有同等分配權；
5.法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
