指數投資策略是指一種完全消極的投資策略，它以代表市場的一隻指數為標的，並複製該指數的投資組合，以此作為投資者的投資組合。
基本介紹
- 中文名：指數投資策略
- 性質：一種完全消極的投資策略
- 標準：代表市場的一隻指數
- 作用：作為投資者的投資組合
內容,特點,
內容
指數投資策略的理論支持包括三個方面：資產組合理論、資本資產定價理論和有效市場假說。
第一，它相信資產組合理論，因此指數投資策略進行分散化投資以消除非系統風險；
第二，它相信資本資產定價模型，因此指數投資策略只會投資於市場投資組合，相信市場投資組合會帶來最大的期望收益率；
第三，它相信有效市場假說，認為股票價格已經充分反映了市場信息，且市場異常在大量的市場套利活動下並不會長期存在下去。因此指數投資策略只是消極地複製和跟蹤市場指數。
正因為如此，指數投資策略才會從市場、板塊和個股選擇這三個層次上均採用消極的投資方法。從市場角度來說，指數投資策略並不會進行市場時機的選擇，而是採用購買並持有的策略，除非成分股出現重大問題，否則指數投資策略將一直持有該股票；從板塊層次來說，指數投資策略並不在市場上進行行業和投資風格的選擇，而是完全按照標的指數的構成狀況來試圖複製市場投資組合中的行業構成和投資風格偏好；從個股層次來說，指數投資策略並不進行個股選擇，對單只股票進行分析以判斷是否該股票有被錯誤定價的情形出現並不是指數投資策略的工作，消極地選擇標的指數的成分股就可以滿足指數投資的需要。
除了這些經典的指數投資策略外，目前市場上也出現了增強型的指數投資策略-增強型指數投資策略增強的本質在於，這些策略在市場時機選擇、板塊選擇或者個股選擇卜採取廠並非完全消極的策略，而是根據對市場狀況的理解作出廠適當調整，特別是對個股進行了適當調整。
特點
雖然指數投資策略直到20世紀70年代中期才在投資領域中得到套用，但以指數投資策略為主要投資策略的指數基金已經成為目前幾種主要的基金形式之一。指數基金快速發展得益於其得天獨厚的優勢，特別是指數基金相對於一般共同基金在成本、稅收和管理等方面的優勢。由於指數投資策略僅僅只是消極的跟蹤標的指數，它可以有效地降低乃至消除非系統風險，除具有低交易成本和稅收優勢外，而且還具有操作簡單的特點：因此，從長期看，指數基金的業績會好於大多數非指數基金。
