不可分散風險

不可分散風險：又稱系統風險或稱市場風險，它是指某些因素給市場上所有證券帶來經濟損失的可能性。這種風險無法通過證券持有的多樣化來消除。

基本介紹

• 中文名：不可分散風險
• 別稱：系統風險或稱市場風險，
• 性質：所有證券帶來經濟損失的可能性
• 因素：多樣化來消除

系統風險主要特徵

1．它是由共同因素引起的。經濟方面的如利率、現行匯率、通貨膨脹、巨觀經濟政策與貨幣政策、能源危機、經濟周期循環等。政治方面的如政權更迭、戰爭衝突等。社會方面的如體制變革、所有制改造等。

2．它對市場上所有的股票持有者都有影響，只不過有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。如基礎性行業、原材料行業等，其股票的系統風險就可能更高。

3．它無法通過分散投資來加以消除。由於系統風險是個別企業或行業所不能控制的，是社會、經濟政治大系統內的一些因素所造成的，它影響著絕大多數企業的運營，所以 股民無論如何選擇投資組合都無濟於事。

對於一個股市來說，發生系統風險是經常性的。如1993年3月，滬深股市分別從歷史的最高點1558點、358點開始下跌，一直跌到1994年7月末的330多點和94點，股票的市值下降了70%以上，這種下跌就是發生了系統風險。