集中投資策略

集中投資策略的具體涵義：選擇少數幾種可以在長期拉據戰中產生高於平均收益的股票，將大部分資本集中在這些股票上，不管股市短期跌升，堅持持股，穩中求勝。簡言之，集中持股，長期持有。

基本介紹

• 中文名：集中投資策略
• 涵義：長期持有
• 使用者：巴菲特
• 獲得回報原因：兩個
• 原理：錨定效應等心理特點
• 關鍵點：兩個

定義

這也是巴菲特慣用的投資策略，他的成就舉世公認。

投資集中於價值被低估的投資策略之所以能夠獲得穩定的回報，主要有兩個方面的原因：

一是，集中投資策略有助於減少投資者的認知偏差。

二是，該策略能夠運利用價值投資的理念而獲利。

原理

利用其他投資者的認識偏差或錨定效應等心理特點來實施成本集中策略。一般的投資者受傳統均值方差投資理念的影響，注重投資選擇的多樣化和時間的間隔化來分散風險，從而不會在機會到來時集中資金進行投資，導致收益隨著風險的分散也同時分散。而行為金融投資者則在捕捉到市場價格被錯誤定價的股票後，率先集中資金進行集中投資，贏取更大的收益。對被錯誤定價股票的選擇主要是通過盡力獲取相對於市場來說要超前的優勢信息，尤其是未公開的信息，通過對行業、產業以及政策、法規、相關事件等多種因素的分析、權衡與判斷，綜合各種信息來形成自己的獨特信息優勢，同時利用較其他投資者更加有效的模型來處理信息，這些模型也並非是越複雜就越好，關鍵是實用和有效。

操作方法

①使用巴菲特的投資策略的有關原則，選擇幾家(10一15家)在過去投資回報高於一般水平的公司。相信這些公司有很高的成功率，而且，能夠繼續將過去的優秀業績保持到未來。巴菲特認為，如果一家公司經營有方管理者智慧超群它的內在價值將會逐步顯示在它的股票價值上。其企業原則是:這家企業應當簡單易懂;具有持之以恆的運作歷史，並具有良好的發展前景;管理原則是:管理層應當理智，管理層對股民應當忠誠，並拒絕機構的跟風作法;財務原則是:注重權益回報而不是每股收益，計算股東收益，尋求高利潤的公司，公司每保留1美元要確保創立1美元的市值;市場原則是:企業估值如何，企業是否會被大打折扣以便低值買進。

②將你的投資基金按比例分配，將大頭押在高機率的股票上。

③只要事情沒有變得很糟，保持股本原封不動至少5年，教會自己在股價的波動中沉著應對，順利過關。

關鍵點

一是對公司的深入分析，而這一分析需要大量的精力和時間，二是需要克服導致投資決策偏差的心理作用，保持清醒的頭腦，在別人狂熱時謹慎，在別人恐慌時大膽，換句話說，就是利用部分投資者的心理、行為偏差獲利。另外，為避免可獲得性偏誤，一旦經過分析作出投資決策，不要倉促改變決定。要時刻謹防一些生動的、新異的新聞、訊息和故事，影響自己的投資決策，更不要成為情緒的俘虜。巴菲特認為，成功的投資者應該具備以下四項心理品質。①在投資過程中，能時刻控制自己的貪婪和狂熱。②要有耐心。③要有信心，④要勇於承認錯誤。