長城久兆中小板300指數分級證券投資基金是長城基金髮行的一個結構型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：長城久兆穩健指數
- 基金類型：結構型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：長城基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：9.66億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：150057
- 成立日期：20120130
- 基金託管費：0.22%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過投資約束和數量化監控，力求實現對中小板300（價格）指數的有效跟蹤。在正常市場情況下，本基金力爭將基金淨值增長率與業績比較基準變化率之間的日平均跟蹤誤差控制在0.35%以內，年跟蹤誤差控制在4%以內。
投資範圍
本基金投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括中小板300(價格)指數的成份股及其備選成份股、新股(一級市場初次發行或增發)、債券、資產支持證券、權證，以及經中國證監會批准的允許本基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
本基金投資於股票的資產占基金資產淨值的比例不低於90%，其中將不低於90%的股票資產投資於中小板300(價格)指數的成份股及其備選成份股，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。權證及其他金融工具的投資比例依照法律法規或監管機構的規定執行。
如法律法規或監管機構今後允許本基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，進行組合資產管理。
本基金投資於股票的資產占基金資產淨值的比例不低於90%，其中將不低於90%的股票資產投資於中小板300(價格)指數的成份股及其備選成份股，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。權證及其他金融工具的投資比例依照法律法規或監管機構的規定執行。
如法律法規或監管機構今後允許本基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，進行組合資產管理。
投資策略
本基金採用完全複製策略，按照標的指數成份股構成及其權重構建股票資產組合，並根據標的指數成份股及其權重的變化對股票組合進行動態調整。但因特殊情況導致基金無法有效跟蹤標的指數時，本基金將運用其他方法建立實際組合，力求實現基金相對業績比較基準的跟蹤誤差最小化。
1.資產配置策略
為了實現追蹤誤差最小化，本基金投資於股票的資產占基金資產淨值的比例不低於90%，其中將不低於90%的股票資產投資於中小板300(價格)指數的成份股及其備選成份股。本基金將採用完全複製策略，按標的指數成份股及其權重構建股票資產組合。
2.股票投資策略
本基金通過完全複製策略進行被動式指數化投資，根據中小板300(價格)指數成份股的基準權重構建股票資產組合，並根據成份股構成及其權重的變動進行動態調整。
(1)股票投資組合的構建
本基金將按照中小板300(價格)指數各成份股的基準權重進行股票資產配置。當遇到成份股停牌、流動性不足、投資限制或其他影響指數複製的市場因素，使基金無法依指數權重購買某成份股或預期將調整的標的指數成份股時，本基金可以根據市場情況，對基金資產進行適當調整，以儘量縮小跟蹤誤差。
(2)股票投資組合的調整
本基金的股票投資組合將根據中小板300(價格)指數成份股構成及其權重的變動進行相應的定期調整和日常修正，本基金還將根據投資比例限制、申購贖回變動情況等因素，對股票投資組合進行不定期調整，力爭實現跟蹤誤差最小化。
1)定期調整
本基金所構建的投資組合將定期根據所跟蹤標的指數成份股的調整進行相應的跟蹤調整。中小板300指數的樣本股每半年調整一次，每次樣本股調整數量不超過樣本總數的10%。樣本調整設定緩衝區，排名在樣本數70%範圍之內的非原成份股按順序入選，排名在樣本數130%範圍之內的原成份股按順序優先保留。
本基金將持續關注中小板300指數成份股的變動情況，在指數成份股調整生效前，分析並確定組合調整策略，及時進行投資組合的最佳化調整，實現指數調整前後基金資產穩定，減小基金資產波動對追蹤誤差造成的影響。
2)不定期調整
①當成份股發生增發、送配等情況而影響成份股在指數中權重的行為時，本基金將根據其需調整的權重比例，進行相應調整。
②當上市公司股權關係發生變動導致其控股屬性發生變化或者指數成份股出現吸收合併等事件時，本基金可根據市場情況，對基金資產進行適當調整，以儘量縮小跟蹤誤差。
③本基金將根據申購和贖回情況，結合基金的現金頭寸管理，制定交易策略對股票投資組合進行調整，使基金申購和贖回不會對追蹤誤差帶來重大影響。
④若因個別成份股停牌、流動性不足或法規限制等因素，使得本基金無法按照其所占標的指數權重進行購買時，本基金將綜合考慮跟蹤誤差最小化和投資者利益，部分持有現金或買入相關的替代性組合。
進行股票替換時遵循的原則如下：①用以替換的股票與被替換股票屬於同一行業；②用以替換的股票具有較好的流動性；③用以替換的股票或股票組合與被替換的股票在考察期內日收益率序列風險收益特徵高度相關，能較好地代表被替代股票的收益率及其波動情況。
3.債券投資策略
本基金將根據“自上而下”對巨觀經濟形勢、財政與貨幣政策，以及債券市場資金供求等因素的分析，重點參考基金的流動性管理需要，選取流動性較好的債券進行配置。
4.權證投資策略
本基金在進行權證投資時將在嚴格控制風險的前提下謀取最大的收益，以不改變投資組合的風險收益特徵為首要條件，運用有關數量模型進行估值和風險評估，謹慎投資。
此外，本基金還將根據市場情況，適度參與新股申購(含增發新股)。如法律法規或監管機構今後允許本基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，進行組合資產管理。
1.資產配置策略
為了實現追蹤誤差最小化，本基金投資於股票的資產占基金資產淨值的比例不低於90%，其中將不低於90%的股票資產投資於中小板300(價格)指數的成份股及其備選成份股。本基金將採用完全複製策略，按標的指數成份股及其權重構建股票資產組合。
2.股票投資策略
本基金通過完全複製策略進行被動式指數化投資，根據中小板300(價格)指數成份股的基準權重構建股票資產組合，並根據成份股構成及其權重的變動進行動態調整。
(1)股票投資組合的構建
本基金將按照中小板300(價格)指數各成份股的基準權重進行股票資產配置。當遇到成份股停牌、流動性不足、投資限制或其他影響指數複製的市場因素，使基金無法依指數權重購買某成份股或預期將調整的標的指數成份股時，本基金可以根據市場情況，對基金資產進行適當調整，以儘量縮小跟蹤誤差。
(2)股票投資組合的調整
本基金的股票投資組合將根據中小板300(價格)指數成份股構成及其權重的變動進行相應的定期調整和日常修正，本基金還將根據投資比例限制、申購贖回變動情況等因素，對股票投資組合進行不定期調整，力爭實現跟蹤誤差最小化。
1)定期調整
本基金所構建的投資組合將定期根據所跟蹤標的指數成份股的調整進行相應的跟蹤調整。中小板300指數的樣本股每半年調整一次，每次樣本股調整數量不超過樣本總數的10%。樣本調整設定緩衝區，排名在樣本數70%範圍之內的非原成份股按順序入選，排名在樣本數130%範圍之內的原成份股按順序優先保留。
本基金將持續關注中小板300指數成份股的變動情況，在指數成份股調整生效前，分析並確定組合調整策略，及時進行投資組合的最佳化調整，實現指數調整前後基金資產穩定，減小基金資產波動對追蹤誤差造成的影響。
2)不定期調整
①當成份股發生增發、送配等情況而影響成份股在指數中權重的行為時，本基金將根據其需調整的權重比例，進行相應調整。
②當上市公司股權關係發生變動導致其控股屬性發生變化或者指數成份股出現吸收合併等事件時，本基金可根據市場情況，對基金資產進行適當調整，以儘量縮小跟蹤誤差。
③本基金將根據申購和贖回情況，結合基金的現金頭寸管理，制定交易策略對股票投資組合進行調整，使基金申購和贖回不會對追蹤誤差帶來重大影響。
④若因個別成份股停牌、流動性不足或法規限制等因素，使得本基金無法按照其所占標的指數權重進行購買時，本基金將綜合考慮跟蹤誤差最小化和投資者利益，部分持有現金或買入相關的替代性組合。
進行股票替換時遵循的原則如下：①用以替換的股票與被替換股票屬於同一行業；②用以替換的股票具有較好的流動性；③用以替換的股票或股票組合與被替換的股票在考察期內日收益率序列風險收益特徵高度相關，能較好地代表被替代股票的收益率及其波動情況。
3.債券投資策略
本基金將根據“自上而下”對巨觀經濟形勢、財政與貨幣政策，以及債券市場資金供求等因素的分析，重點參考基金的流動性管理需要，選取流動性較好的債券進行配置。
4.權證投資策略
本基金在進行權證投資時將在嚴格控制風險的前提下謀取最大的收益，以不改變投資組合的風險收益特徵為首要條件，運用有關數量模型進行估值和風險評估，謹慎投資。
此外，本基金還將根據市場情況，適度參與新股申購(含增發新股)。如法律法規或監管機構今後允許本基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，進行組合資產管理。
收益分配原則
本基金(包括久兆300份額、久兆穩健份額、久兆積極份額)不進行收益分配。
經基金份額持有人大會決議通過，並經中國證監會核准後如果終止久兆穩健份額與久兆積極份額的運作，本基金將根據基金份額持有人大會決議調整基金的收益分配。具體見基金管理人屆時發布的相關公告。
經基金份額持有人大會決議通過，並經中國證監會核准後如果終止久兆穩健份額與久兆積極份額的運作，本基金將根據基金份額持有人大會決議調整基金的收益分配。具體見基金管理人屆時發布的相關公告。
