《金融互換交易及其新產品》是1997年發表的期刊論文，作者是王愛儉。
《金融互換交易及其新產品》是1997年發表的期刊論文，作者是王愛儉。金融互換交易及其新產品文獻類型：期刊論文作者： 王愛儉 出版發行時間：1997來源資料庫：維普中文科技期刊資料庫作者： 王愛儉作者機構： 天津財經學院語...
金融互換交易，主要指對相同貨幣的債務和不同貨幣的債務通過金融中介進行互換的一種行為。 金融互換交易是繼70年代初出現金融期貨後，又一典型的金融市場創新業務。金融互換交易已經從量向質的方面發展，甚至還形成了互換市場同業交易市場。在這個市場上，金融互換交易的一方當事人提出一定的互換條件，另一方就能立即以...
該協定的實施，標誌著金融互換結構進入標準化階段，為金融互換交易的深入發展創造了良好的條件，大大提高了交易效率。機構多元化 互換市場參與機構包括最終用戶和中介機構。最終用戶是指各國政府尤其是開發中國家的政府及其代理機構、世界範圍內的銀行和跨國公司、儲蓄機構和保險公司、國際性代理機構與證券公司等等。它們參與...
金融互換市場上大部分互換交易是以美元、英鎊、德國馬克、瑞士法郎、日元、荷蘭盾、歐元(歐元流通後)、加拿大元或澳大利亞元等貨幣進行的。也有一些交易以其他貨幣進行，但是市場的流動性相對較小。期限較長 絕大部分互換交易的期限是3—10年，少數交易也有比較長的期限。短於3年的互換期限，相對來說較少，因為在...
互換交易有兩種意思。其一是互換交易(swap transaction，Swaps)，主要指對相同貨幣的債務和不同貨幣的債務通過金融中介進行互換的一種行為。 其二是掉期交易(swap transaction)，指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為準確地說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價...
《金融互換交易》是2006年上海財經大學出版社出版的圖書，作者是朱國華、 毛小雲。內容簡介 這套叢書主要是為高等院校財務金融學研究生教學之用，當然也可以作為大學高年級本科生選修教材。它適應了國際金融市場全球化的發展趨勢，叢書編寫體例和結構也符合財務金融學的教學要求。具體來說，這套叢書具有以下特點： 第一，...
利率互換作為一種新型的金融衍生產品，在中國發展很快，特別是隨著中國參與國際金融資本運作幅度的加大，利率互換已成為眾多公司及銀行之間常用的債務保值和資本升值的有效手段之一。從巨觀角度看，利率互換對中國金融資本運作的意義為：（1）滿足投資主體規避風險的要求 隨著對外開放程度的加快，利率市場化進程也必將越來越...
互相交換法是一種重要而新型的方法。互換交易作為一新金融創新在20世紀80年代獲得了迅速發展，據國際清算銀行在一份報告中提供的數據，1988年來全球互換交易已超過十萬三千億美元。簡介 所謂互換交易法是指交易雙方通過互相調換利率、貨幣來降低資金成本，避免匯率或利率風險的一種交易法。具體來說，貨幣互換法由交易的...
2023年5月15日，“北向互換通”下的交易啟動，初期可交易品種為利率互換產品，報價、交易及結算幣種為人民幣。中國人民銀行、香港證監會和香港金管局已就“互換通”涉及的跨境監管合作原則和具體安排達成共識，並簽署了《關於內地-香港債券及衍生品市場相關事宜的諒解備忘錄》。備忘錄健全了內地與香港監管機構在債券及...
(2)利用市場缺陷：金融理論告訴我們，當市場有效時，市場不存在套利機會。雖然現實的市場套利機會存在的時間確實不長，但是，資產的市場價格並不總是能夠保證市場不存在套利機會。利用市場缺陷獲利的金融創新，需要開發必要的交易手段和交易產品。(3)克服市場摩擦：市場存在摩擦，通常是因為存在金融管制，或者是因為交易...
按交易對象分類，以利率掉期、利率遠期交易等為代表的有關利率的金融衍生產品交易占市場份額最大，為62%，以下依次是貨幣衍生產品（37%）和股票、商品衍生產品（1%），1989年到1995年的6年間，金融衍生產品市場規模擴大了5.7倍。各種交易形態和各種交易對象之間的差距並不大，整體上呈高速擴大的趨勢。在國際金融領域...
2、估價原則：在核算時如何科學地確定參加金融交易的金融工具的價格。金融交易應按獲得或轉讓資產時的價格記錄，而且交易雙方應按同一價格記錄。價格中，既不包括手續費、佣金和對交易當中所提供服務的其他類似付款(這些應統一作為服務的購買處理)，也不包括金融交易稅(它應包括在產品稅中)。3、記錄時間原則：金融交易...
衍生金融資產是指在股票、債券等基礎性金融資產基礎上派生出來的金融資產，其價值依賴於基礎性金融資產的價格，包括金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換四種基本類型以及大量的混合性金融銜生資產。金融遠期契約，是指交易雙方達成的、在未來某一特定日期、以某種特定方式以及預先商定價格( 如利率、匯率、股票或債券價格...
互換交易證券化亦稱“結構性衍生產品”。將債券與衍生商品交易組合成一種“特殊目的工具” (Special Purpose Vehicles，SPV)，並以此為基礎，發行浮動利率或固定利率債券的過程。傳統互換交易的進一步發展。因其將多種金融衍生商品結合在一起，故稱 “結構性衍生產品”。傳統的互換交易雖然為投資者提供了防範利率風險的...
屬於第一類的基礎外匯交易主要是即期外匯交易，而外匯衍生工具交易則包括遠期外匯交易，以及外匯擇期交易、掉期交易、互換交易等。外匯交易主要有 2 個原因.大約每日的交易周轉的 5% 是由於公司和政府部門在國外買入或銷售他們的產品和服務, 或者必須將他們在國外賺取的利潤轉換成本國貨幣. 而另外95%的交易是為了賺取...
利率互換與貨幣互換在互換交易中占主要地位。貨幣互換(又稱貨幣掉期)是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。產品介紹 貨幣互換（currency swap）1 貨幣互換概述 2 貨幣互換優點 3 貨幣互換的交易機制 4 貨幣互換交易價格的報價 5 貨幣互換...
以近期互換市場的發展看，互換交易的運行有這樣幾個特點和發展趨勢。1.互換市場參加者的構成由直接用戶(End-user)向金融中介(Intermediaries)轉移。互換市場主要由兩部分參加者構成。一部分是直接用戶，另一部分是金融中介。兩者運用互換市場的目的不同。直接用戶運用互換市場的主要目的是：●獲得低成本的籌資;●獲得高...
貨幣互換-產品特點 1、貨幣互換起點金額一般為等值500萬美元，也可根據客戶實際需求另定。2、貨幣互換的交易幣種為：美元、日元、歐元、英鎊、瑞士法郎、港幣、加拿大元、澳大利亞元、新加坡元、丹麥克郎、瑞典克郎、挪威克郎。3、貨幣互換交易一經敘做後一般不可撤銷或提前終止。互換權 互換權是帶有一個期權結構的利率...
CATEX其成功的關鍵在於能夠發揮網際網路的技術優勢，迅速有效地找到合適的風險互換方，並以最低的市場價格轉移自身的巨災風險和實現互換雙方的有效配對。由於CATEX能夠把巨災風險買賣雙方直接帶到一起，這對傳統再保險經紀人構成了潛在威脅。但CATEX通過為傳統再保險經紀人的產品和服務提供全球輸送渠道，使其成為CATEX系統的...
衍生產品的大部分是場外交易產品，這也促進了櫃檯市場的形成發展。美國《幸福》雜誌1995年載文稱，國際金融市場已知的衍生工具已有1200多種，並且還將不斷增加。特點介紹 1.槓桿性 槓桿性是金融衍生交易的最顯著的特徵之一，即交易者能以較少的資金成本控制較多的投資，從而提高投資的收益，達到“以小博大”的目的。...
較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。掉期交易與期貨、期權交易一樣，是近年來發展迅猛的金融衍生產品之一，成為國際金融機構規避匯率風險和利率風險的重要工具。所謂掉期交易，是指在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買進同一...
第三，對於期貨和在場內交易的期權而言，交易所對交易雙方都提供了履約保證，而互換市場則沒有人提供這種保證。因此，互換雙方都必須關心對方的信用。比較優勢理論 比較優勢（Comparative Advantage）理論是英國著名經濟學家大衛李嘉圖（David Ricardo）提出的。他認為，在兩國都能生產兩種產品，且一國在這兩種產品的生產...
遠期互換和債務擔保交易是兩種不同的金融工程技術，但兩者都能夠達到相似經濟目標。因此，對兩者的選擇純粹是計算上的不同而已，人們往往根據市場條件以及兩種交易產生的不同結果而作出選擇。影響人們在這兩種交易之間作出選擇的主要因素是：1．對遠期互換定價產生影響的互換收益曲線。2．債務擔保的價值特點。它取決於：(...
(三)金融遠期市場 金融遠期契約(Forward Contracts)是指雙方約定在未來的某一確定時間，按照確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的契約。(四)金融互換市場 金融互換(Financial Swaps，也稱掉期)，是指互換雙方達成協定並在一定的期限內轉換彼此貨幣種類、利率基礎及其他資產的一種交易。功能 金融衍生產品市場的功能：一...
金融衍生產品交易不當將導致巨大的風險,有的甚至是災難性的,國外的有巴林銀行事件,寶潔事件,LTCM事件,信孚銀行,國內的有國儲銅事件,中航油事件.產品形態分類 （1）根據產品形態。可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。遠期契約和期貨契約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數量和...
