精達股份[600577]

要點一:所屬板塊 上證380板塊,滬股通板塊,金屬製品板塊,安徽板塊,皖江區域板塊。
要點二:經營範圍 漆包電磁線、裸銅線、電線電纜及拉絲模具製造、銷售;經營本企業自產產品的出口業務和本企業所需的機械設備、零配件、原輔材料的進口業務(國家限定公司經營或禁止進出口的商品及技術除外)。公司是國內電磁線行業龍頭企業,規模為國內最大。公司主導產品包括銅電磁線、鋁電磁線和裸銅線,銅電磁線主要為空調、冰櫃和電動工具提供配套,鋁電磁線作為微波爐變壓器的主要材料,裸銅線主要運用在通信信號傳輸、汽車零部件等領域。
要點三:定向增發+電磁線項目1 2010年11月,股東大會通過以不低於8.99元/股定向增發不超過6,800萬股募資不超過60,800萬元投資建設新型高效節能壓縮機及電機用電磁線項目(2013年2月變更為年產12,000噸高效節能壓縮機及電機用鋁基電磁線項目,變更募集資金投資內容金額為14,966.4萬元)和微細鋁基電磁線技改項目。新型高效節能壓縮機及電機用電磁線項目總投資34,000萬元,其中建設投資24,900萬元,鋪底流動資金9,100萬元,擬在廣東省佛山市南海區大瀝長虹工業園建設,由精達股份和美國里亞電磁線公司共同投資組建的廣東精工里亞特種線材有限公司具體實施。項目全部投產後,新增年產新型高效節能壓縮機及電機用電磁線產能30,000萬噸,新增年銷售收入214,500萬元,年新增稅後利潤3,963萬元,年新增利潤總額5,284萬元,項目財務內部收益率為12.02%(稅後),稅後投資回收期(包含建設期兩年)9.17年,投資利潤率15.54%。
要點四:年產12,000噸高效節能壓縮機及電機用鋁基電磁線項目 2013年2月,公司計畫變更原項目(年產30,000噸新型高效節能壓縮機及電機用銅圓電磁線項目)部分擬投入資金,用於建設年產12,000噸高效節能壓縮機及電機用鋁基電磁線項目。項目總投資18,000萬元人民幣,將實現年產12,000噸鋁基電磁線的生產能力,產品主要套用於家用電器、新能源汽車、特種電機(風能、太陽能和核能變壓器)、熱泵熱水器等領域。項目達產後預計年平均銷售額為25,327.24萬元人民幣,年平均淨利潤為1,540.25萬元人民幣。此次12,000噸鋁基電磁線項目的實施可以結合公司行銷渠道優勢、研發創新優勢及規模成本優勢,更大程度上提升公司的綜合競爭實力,對公司實現戰略目標具有重要意義。
要點五:定向增發+電磁線項目2 微細鋁基電磁線技改項目總投資37000萬元,其中建設投資29000萬元,鋪底流動資金8000萬元,擬在銅陵經濟技術開發區高新技術產業園內建設,由公司獨資子公司銅陵精迅特種漆包線公司具體實施。項目全部投產後,公司將新增年產20000噸鋁桿,15000噸鋁基電磁線的生產能力,新增年銷售收入61361萬元,年新增稅後利潤4089萬元,年新增利潤總額5452萬元,項目財務內部收益率為12.03%(稅後),稅後投資回收期(包含建設期兩年)8.86年,投資利潤率14.73%。2011年6月,定向增發獲證監會核准通過。
要點六:參股金順公司 2012年6月,公司擬出資3,000萬元人民幣(溢價1,800萬元人民幣)取得銅陵市金順礦業有限公司15%股權。金順公司成立於2005年3月17日,現註冊資本為6,000萬元人民幣。許可經營項目為銅礦地下開採。截至2012年4月30日,金順公司資產總額為201,406,824.28元人民幣,負債總額為141,909,954.78元人民幣,所有者權益為59,496,869.5元人民幣,淨利潤為-1,748,935.75元人民幣。參股金順公司將有利於公司逐步拓展經營範圍,為探索上下游產業的聯合提供思路,同時尋求新的利潤增長點,提高資產的效益,有利於公司的長期發展。
要點七:主營龍頭優勢 公司是國內特種電磁線行業的龍頭企業,目前銅電磁線,鋁電磁線和祼銅線的產能分別為8萬噸,6千噸和1萬噸,合計產能接近10萬噸。公司自主開發的變頻電機用抗電暈電磁線通過國家經貿委的新產品鑑定,填補國內空白。2010年公司產品生產和銷售總量分別為149748噸和147264噸,其中特種電磁線產品產量120933噸,銷量118467噸,同比增長42.92%,39.63%。2011年1-6月特種漆包線產量68023.70噸,銷量67098.30噸,同比增長15.83%,13.97%。
要點八:外資概念 與美國里亞電磁線公司合資建設廣東精達里亞特種漆包線有限公司(占70%),里亞公司是世界最大的電磁線和有色線產品的製造商之一,根據國內市場的分布特點,通過擴大與美國里亞電磁線有限公司合作,已經建成了公司本部,廣東精達里亞,天津精達里亞三個生產和銷售中心,有效地減少了經營成本,提升公司的市場競爭能力,08年3月,公司與美國里亞電磁線有合建銅陵精達里亞特種漆包線公司”,其中精達投資70%,合資公司的建設規模為年產35000噸,爭取在五年內達到年產45000噸,合資各方投資以現金方式投入,建設周期為13個月,合資公司的產品為高耐溫等級銅圓漆包線,投產後年產35000噸,利潤總額4350萬元,淨利潤3262萬元,總投資利潤率為18.2%,淨資產利潤率23.65%。
要點九:產品銷售對象實力強 公司產品的主要銷售對象為世界著名家電公司在中國設立的獨資或合資冰櫃壓縮機,空調壓縮機公司及國內著名的壓縮機和家用電器製造商,如:上海日立電器有限公司,艾默生電氣(蘇州)有限公司等二十餘家知名企業。
要點十:股份回購 2012年12月,公司擬以不超過每股5.1元人民幣的價格回購約1,960.78萬股股票,回購資金總額不超過1億元人民幣。回購期限為自股東大會審議通過回購股份方案之日起6個月內。此次回購不會對公司的經營、財務和未來發展產生重大影響。
要點十一:股權收購-常州市恆豐銅材 2013年5月,公司擬使用資金2.45億元收購何如森、孫巧英及其關聯人所持有的占恆豐公司70%的股權,此次收購有利於公司豐富品牌及產品結構、延伸高端產品產業鏈。
要點十二:簽署戰略合作協定 2014年4月,公司於當日與民生電子商務有限責任公司簽署了《戰略合作框架協定》,雙方擬在產業鏈延伸滲透、供應鏈金融、多業務線布局海外市場及金融平台建設對接資本市場等方面開展廣泛、深入的合作。民生電商註冊資本30億元,實際控股方為民生銀行,其是國內第一家與商業銀行形成對應關係的銀商緊密合作型企業。根據協定,公司將藉助民生電商平台,整合資源擴大市場占有率;利用民生電商提高品牌知名度,提高出口利潤;加強與電商B2B合作;提供供應鏈金融服務;並擬在前海合資設立進出口貿易公司。公司表示,本次合作可將民生電商公司擁有的電商、金融服務資源與公司擁有的資本市場運作資源進行有效嫁接,實現資源對接資本後產生效益的最大化。同時可拓寬公司產品開墾海外市場渠道,從而有利於公司在做好現有主業的同時,積極推動公司發展新的業務等。

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