止蝕盤法則

止蝕盤法則

法則定義

止蝕盤法則是史提芬遜（Stevenson)與貝爾（Bale)二人共同發明的一套期貨期權買賣方法的三種策略。

基本內容

策略一

第一個月買入並確定止蝕價。期市開倉第一個月立即買入，訂下一個止蝕盤，低於某個價位就立即平倉。這個策略在通貨膨脹情況下，大多數期貨期權都看漲可以賺到極大利潤，虧蝕時卻有止蝕盤保障。

策略二

分成兩組計畫：計畫一，只要某些商品是上升趨勢就買入，訂下止蝕盤，價位越升高，這個止蝕盤就相應提高，商品價格回落及止蝕盤就止蝕平倉；計畫二，當價格是下降趨勢時就賣空，亦訂下止蝕盤，價位降低後就把止蝕盤相應降低，價格上升到止蝕盤就止蝕出局。

策略三

緊跟大勢並及時平倉或止盈。市升買升，市跌買跌，訂下‘止盈盤’賺夠便實現利潤。

策略傾向

對上述三種策略而言：

策略一比較傾向於通貨膨脹之下大多數會上升的看法，在世界連年通脹之下，有其可取之處；

策略二隻適合專業炒家去測試大市，不適合一般投資人士去做；

策略三假設大市趨勢有跡可尋，訂下平倉價位，排除個人過分貪念，有其獨到之處。

實施缺陷

1，市場靈活多變，價格更新快，止蝕盤、止盈盤無法精確控制。

2，法則中摻雜了對市場經濟的假設，有其不可行之處。

3，對風險偏好者來說，這一法則可能會影響其對市場的判斷。