基本介紹
- 書名：期貨交易實務
- 作者：曾嘯波
- ISBN：978-7-115-39021-9
- 類別：本科經濟學
- 頁數：160
- 定價：28
- 出版社：人民郵電出版社
- 出版時間：2015/7/1
- 裝幀：平裝
- 開本：16開
編輯推薦,內容簡介,前言,目錄,
編輯推薦
案例的選擇、圖表的使用、線上模擬操作平台的推薦突出實務與操作；主要採用近兩年金融市場中的現實案例和數據；以二維碼給出重要數據查詢網址，方便讀者獲取當前數據。
利用二維碼給出相關網站、線上視頻、新聞背景資料等有用的網路資源，方便讀者利用網際網路進行學習、實踐，同時也方便展開課堂教學互動、增強學習和教學效果。
配套課程網站提供電子課件、視頻指導、資源匯總、研究報告、最新數據、課後習題答案和補充習題等配套學習資料；單獨提供教學計畫、電子教案、教學大綱、課時安排、教學要點、補充習題庫、模擬試卷等配套教學資料（索取方式參見“配套資料索取說明”）。
內容簡介
本書首先從期貨基礎知識和理論出發，介紹了期貨市場的基本情況、運作機制及交易機制。其次站在交易者的視角，以交易實務為基礎，分別對期貨交易的基本面分析方法和技術分析方法進行了較為深入的探討。對期貨市場上交易商品的基本面情況及技術圖表和指標的運用進行了全面的介紹。
本書配套課程網站（網址見前言）內提供了電子課件、視頻指導、資源匯總、研究報告、最新數據、課後習題答案和補充習題等學習資料。另外為採用本書的教師單獨準備了教學計畫、電子教案、教學大綱、課時安排、教學要點、補充習題庫、模擬試卷等教學資料，索取方式見“配套資料索取說明”。
本書配備了大量的實際案例與操作練習，以幫助讀者加深對交易實務技能的理解，並利用二維碼給出了豐富的網路資源。本書既可作為普通高等學校期貨課程教材，也可作為期貨交易自學者的參考圖書。
前言
期貨交易實務這門課程並非金融學專業的一門必修課程，但出人意料的是，當我把該課程作為上海杉達學院的一門專業選修課供學生選擇時，該門課程獲得了多屆學生的認可。仔細思考，得出了兩點可能的原因。一是學生們對於可以和實際相聯繫的實務課程比較感興趣，源於工作市場上的中小企業需要懂實務的學生直接上手；二是學生們可以拋開分數，在真實的市場上檢驗自己的所學，考試分數高，未必交易做得好，學生可以在一個更為公平，當然更為殘酷的環境下檢驗自己的能力，明白自己的不足與差距，這比言語上的教學可能更為有效。
基於這兩點原因，本書的編寫也著重突出了實務練習和市場模擬操作這兩個方向，並試圖打造如下幾個特色。
（1）內容較為全面、系統，突出實用性。從一個期貨交易員必須了解的期貨基礎知識，到各個不同的商品期貨的基本面信息與分析方法，再到技術分析中的形態、指標與資金管理等實用知識，本書都做了較為全面的介紹；第二章第三節推薦了兩個線上模擬交易平台和一個線上模擬交易軟體，自學或教學中可選擇後展開模擬操作。
（2）案例豐富、真實。本書所用案例絕大多數是金融市場中的現實案例，採集自專業新聞報導和一些研究機構的研究報告這些期貨交易員每天真實接觸的信息源。利用這些案例進行學習和思考，幾乎和市場中的交易員無異，應對讀者學習有一定好處。
（3）最新的數據與市場案例。本書所列的各種巨觀基本面或商品基本面數據都為截至2015年年初可獲得的最新數據，多數案例都是本書出版之前兩年內的實例，以使初學者與市場上的期貨交易者或分析師重點關注的方向保持同步。同時，編者給出了重要數據查詢網址及其二維碼，讀者可方便地獲取最新數據。
（4）大量採用圖表輔助學習。本書包含了近百張各種圖表，有巨觀經濟面的，有行業基本面的，也有商品價格走勢的。各種類型的圖表呈現給讀者的最主要的目的是讓讀者能快速地對所學內容有個感官上的認識，這對培養交易員和分析員的“直覺”或者“常識”是非常有幫助的。
（5）利用二維碼拓展讀者閱讀空間並增強教學互動。除上述所說利用二維碼方便讀者查詢最新數據外，教材內還利用二維碼給出了更多網站欄目、線上視頻（若干紀錄片和操作教學視頻）、新聞背景資料等有用的網路資源。讀者可利用這些二維碼（網址連結）進行拓展學習，教師也可利用這些二維碼展開教學互動，活躍課堂氣氛，增強教學效果。
（6）輔助學習/教學資源豐富。讀者可在本書配套課程網站（網址見下頁連結及二維碼）內獲取電子課件、視頻指導、資源匯總、研究報告、最新數據、課後習題答案和補充習題等學習資料；對於採用本書授課的老師，我們還提供了教學計畫、電子教案、教學大綱、課時安排、教學要點、補充習題庫、模擬試卷等。可參考本書“配套資料索取說明”與編輯聯繫。
本書內容及體系架構簡要介紹如下，以便讀者在學習之前有個框架性了解。
第一篇期貨基礎知識（第一章至第四章），包括了期貨市場、期貨運作機制及期貨的對沖、投機與套利交易的基礎。通過本篇的學習，讀者可初步了解期貨市場和市場上的契約，以及交易的大致流程和常見的交易策略。
第二篇期貨基本面分析（第五章至第七章），包括了基本的基本面分析方法、能源類商品、農產品及牲畜、工業金屬等，部分商品的基本面分析。通過本篇的學習，讀者應該對這些常見的期貨契約的基本面信息有較為深入的理解，並且能建立起對這些商品的一些基本“常識”，包括用途、產地分布、產量、對哪些數據變化敏感等，同時可以建立自己的數據更新信息表，養成定期觀察數據與信息更新的習慣。
第三篇期貨技術面分析（第八章至第十一章），包括了道氏理論、形態分析、指標分析與資金管理策略。通過本篇的學習，讀者應該對技術分析有個大致的了解，能理解技術分析和基本面分析的區別，會使用技術分析來做模擬交易，建立符合自身風格的交易系統。
本書在編寫過程中參考了大量同行專家的著作、教材和其他文獻資料，稿件原始講義也曾經在上海杉達學院八級金融學專業的《期貨交易實務》課程上講授，得到了同學們的建議和反饋，在此表示謝意！由於時間和水平有限，疏漏之處在所難免，期待廣大讀者批評指正！我們會不斷修訂完善，以增強本書的實用性。
目錄
第一篇 期貨基礎知識
第一章 期貨市場概述 2
第一節 期貨市場的歷史與發展 2
一、期貨市場的歷史 2
二、期貨市場的發展 3
第二節 期貨市場的組織機構和參與者 8
一、期貨交易所 8
二、期貨結算機構 12
三、其他機構 14
四、投資者 15
課後練習 15
第二章 期貨市場的運作機制 17
第一節 期貨契約 17
一、期貨契約標的物選擇 17
二、期貨契約的主要條款及設計依據 18
第二節 期貨市場基本制度 22
一、保證金制度 22
二、當日無負債結算制度 23
三、漲跌停板制度 24
四、持倉限額及大戶報告制度 24
五、強行平倉制度 26
六、風險警示制度 27
七、信息披露制度 27
第三節 期貨交易流程 28
一、開戶 29
二、下單 32
三、競價 34
四、結算 36
五、交割 37
課後練習 40
第三章 期貨的對沖、投機與套利 43
第一節 期貨的對沖交易 43
一、對沖交易的基本原理 43
二、對沖的幾點說明 44
第二節 期貨的投機交易 45
第三節 期貨的套利交易 47
一、期貨套利的分類 47
二、期貨套利交易策略 47
課後練習 52
第二篇 期貨基本面分析
第四章 基本面分析基礎 56
第一節 需求與供給 56
一、需求分析 56
二、供給分析 58
三、供求與均衡價格 59
四、獲取信息的方法 60
第二節 全球主要商品指數 61
一、德意志銀行流通商品指數 61
二、道瓊斯-瑞銀大宗商品指數 62
三、標普高盛大宗商品指數 62
四、路透傑弗瑞美國商品調查局指數 62
五、羅傑斯國際大宗商品指數 62
六、交易者持倉報告 63
第三節 宏、微觀經濟因素 63
一、巨觀經濟因素 63
二、微觀經濟因素 66
第四節 其他基本面因素 67
一、天氣 67
二、新技術 67
三、儲量壽命指數 69
課後練習 69
第五章 能源類商品 71
第一節 原油及煉油產品 71
一、石油背景知識 71
二、石油及相關產品契約 73
三、石油基本面分析方法 75
第二節 天然氣 76
一、天然氣背景知識 76
二、天然氣及相關產品契約 77
三、天然氣基本面分析方法 79
第三節 煤炭 79
一、煤炭背景知識 79
二、煤炭契約 80
三、煤炭基本面分析方法 80
第四節 其他能源類商品 81
一、電力交易 81
二、核能 82
三、可替代能源 82
課後練習 84
第六章 農產品及牲畜 85
第一節 玉米 85
一、玉米及玉米期貨 85
二、玉米基本面分析方法 86
第二節 大豆 87
一、大豆及大豆期貨 87
二、大豆基本面分析方法 87
第三節 小麥 88
一、小麥及小麥期貨 88
二、小麥基本面分析方法 88
第四節 其他農作物 89
一、可可 89
二、棉花 89
三、咖啡 90
四、糖 91
五、橙汁 91
第五節 牲畜和乳製品 91
一、豬產業 92
二、牛產業 93
三、乳製品行業 95
課後練習 96
第七章 工業金屬 98
第一節 銅 98
一、銅和銅期貨契約 98
二、銅基本面分析方法 100
第二節 鋁 101
一、鋁和鋁期貨契約 101
二、鋁基本面分析方法 102
第三節 鋼鐵 103
一、鋼鐵和鋼鐵相關期貨 103
二、鋼基本面分析方法 104
第四節 其他金屬 105
一、鋅 105
二、鎳 105
三、鉛 105
四、錫 106
課後練習 106
第三篇 期貨技術面分析
第八章 技術分析基礎 108
第一節 技術分析的基本假定 108
一、市場行為包容消化一切 108
二、價格以趨勢方式演變 108
三、歷史會重演 108
第二節 技術分析的套用 109
一、技術分析與基本面分析 109
二、技術分析與出、入市時機選擇 109
三、技術分析的靈活性與適應性 110
四、技術分析在股市和期貨市場套用上的比較 110
第三節 道氏理論 111
一、道氏理論的基本原則 111
二、道氏理論的爭議 113
三、道氏理論與期貨交易 113
課後練習 114
第九章 圖表形態分析 115
第一節 圖表 115
一、圖表類型 115
二、圖表的刻度 117
三、圖表的時間周期 117
四、交易量和持倉量 117
第二節 趨勢 118
一、趨勢的定義 118
二、趨勢的三種規模 119
三、支撐和壓力 119
四、趨勢線 122
五、扇形原理 124
六、管道線 124
七、回撤 125
八、價格跳空 126
第三節 反轉形態 127
一、反轉形態的特點 127
二、頭肩形 127
三、倒頭肩形 128
四、多重頂和多重底 128
五、圓頂和圓底 128
第四節 持續形態 129
一、三角形 129
二、旗形 130
三、楔形 130
四、矩形 131
課後練習 131
第十章 技術指標分析 133
第一節 趨勢型指標 133
一、移動平均線 133
二、平滑異同平均指標 135
三、布林帶 136
四、趨向指標 137
第二節 擺動指標 139
一、擺動指標概述 139
二、動量指數 139
三、商品管道指數 141
四、相對強弱指數 142
五、隨機指數 143
課後練習 145
第十一章 資金管理與交易風險管理 146
第一節 成功的商品期貨交易三要素 146
一、趨勢預測 146
二、時機抉擇 146
三、資金管理 146
第二節 資金管理 146
一、基本原則 146
二、止損 148
三、進場資金 150
四、加倉 151
第三節 策略回測 151
課後練習 152
附錄1 世界主要期貨交易所網址 153
附錄2 常用數據查詢網址 154
附錄3 常用期貨交易術語中英文對照表 155
主要參考文獻 157
配套資料索取說明 159
