日元外債亦稱武士債券，外國債券的一種。外國發行者在日本債券市場上發行的以日元為計價單位的中長期債券。它是外國政府、政府所屬機構、金融機構及某些國際性組織籌措日元中長期資金的一種重要形式。1970年12月，亞洲開發銀行在日本首次發行日元外債，世界銀行於1971年6月緊隨亞行之後發行。作為外國政府，澳大利亞於1972年7月率先在日本外債市場上舉債。
1982年以來，中國銀行及其他中國的金融機構和企業多次以發行日元外債的形式籌措日元資金，並且每次發行都具有相當規模，一直為日本投資家所矚目。日元外債的發行方式分為公募和私募兩種，一般以公募形式發行為多。公募發行的條件是指那些曾在國際金融市場上發行過債券的發行者，才能獲準發行公募債券;私募債券則無此限制。發行公募債券要向大藏省註冊、申報各類有關統計資料、並經資信評級機構評級後才有資格在日本市場上發行，發行手續較為繁雜。私募債券則不需辦理註冊，發行手續較為簡便。公募債券可面向社會各類投資者募集;私募債券則面向與發行者有特定關係並且數量有限(低於50家)的個別投資家募集。公募債券發行後，持有人可隨時通過證券交易所轉讓;私募債券則必須在持有兩年後才能轉讓，並須全額轉讓，轉讓對象也僅限於其它金融機構。公募債券的利率低於私募債券，而且沒有最高籌資額的限制;私募債券的籌資成本較高，限額為100億日元。在國際債券市場上，日元外債市場的籌資利率較低，因而比較活躍。隨著日本金融市場自由化和日元國際化程度的提高，日元外債市場的融資規模將會日益擴大。
