應收賬款籌資是指以應收賬款作為抵押品籌措資本，主要包括應收賬款擔保借款和應收賬款讓售借款兩種形式。
基本介紹
- 中文名：應收賬款籌資
- 外文名：Accounts Receivable Financing
- 繁體：應收賬款籌資
- 優點：3個
應收賬款籌資的優缺點,應收賬款籌資的動機,應收賬款籌資的方式,
應收賬款籌資的優缺點
應收賬款抵押和出售一般比較方便，但應收賬款籌資的成本較高。金融機構的信用檢查和承擔風險的費用一般是發票金額的1%～3%。如果公司的信用狀況較差，這些費用會更高。
應收賬款籌資具有下列優點：
(1)應收賬款籌資的彈性很強。隨著公司的銷售收入擴張，公司的籌資需要也增大，銷售發票金額也增多，應收賬款籌資也會自動增加。
(2)應收賬款籌資可以為公司開闢新的資本來源。以應收賬款作抵押品，公司可以取得本來無法取得的借款。
應收賬款籌資的缺點：
(1)當公司發票數量很多並且每張發票金額相對較小時，應收賬款籌資的管理成本會很高。
(2)在應收賬款籌資中，公司利用流動程度很高的流動資產作抵押品，從西方傳統的經營觀點來看，這意味著承認了公司的不良財務狀況。這種傳統觀點會使許多信貸者拒絕向以應收賬款作抵押的公司貸款。當然，這種傳統思想正在逐漸淡化，許多信用狀況較好的公司也致力於應收賬款籌資。
應收賬款籌資的動機
利用應收賬款融通資金的動機可以歸納為：
1．企業籌措經營資金的需要。企業為了推廣業務，把產品賒銷給客戶。同時，由於經濟不景氣、資金短缺等因素的影響，又急需籌措短期資金，緩解資金緊張局面，利用應收賬款籌資於是就產生了。
2．企業為了減少管理費用和風險，降低收賬成本。因賒銷商品和勞務而形成的大量應收賬款，使企業承擔了沉重的應收賬款管理和催收工作，又有發生呆賬和壞賬損失的風險。通過應收賬款的抵押和讓售，企業不但可以籌措到急需的經營資金，而且於金融公司共同承擔應收賬款的管理責任和風險，降低收賬成本。
應收賬款籌資的方式
應收賬款融通的方式有兩種：抵押與讓售。
1．應收賬款抵押。
利用應收賬款作為抵押借款，一般是借款方與貸款機構先訂立契約，以應收賬款為擔保品，在規定期限內借用資金，借款限額通常是應收賬款的60%～90%，抵押有一般抵押和特別抵押之分。一般抵押是指在抵押期內如有某項應收賬款到期，可用新的應收賬款來替換；特別抵押則指抵押的應收賬款和借款是具體對應的。
抵押方式的特點：(1)是一種循環的和自我清償的貸款，在會計意義上是短期借款，但在財務概念中卻可以是長期借款；(2)抵押方繼續保留應收賬款的權益，要承擔壞賬的損失。
2．應收賬款讓售。
應收賬款讓售是企業與金融機構簽訂應收賬款出售的協定，明確協定雙方的權利和義務。其基本程式是：企業收到客戶訂單後，送交金融機構審查批准；金融機構批准後，企業按訂單發貨，並通知客戶把貨款直接匯給金融機構；金融機構將扣除佣金、利息等費用後的讓售款提前支付給企業；金融機構收到客戶支付的到期貨款。
應收賬款讓售後，應收賬款所有權由企業轉至金融機構，客戶拖欠的貨款由金融機構負責催收，發生的壞賬損失也由金融機構承擔。因此，採用應收賬款讓售方式，企業不僅可使應收賬款迅速轉化為現金，而且還可以避免應收賬款風險，降低應收賬款成本。但企業需向金融機構支付讓售佣金、提前支付讓售款的利息等費用，作為金融機構承擔應收賬款風險的補償。
與抵押相比，讓售避險效果更直接、更明顯，可以及時獲得現款以從中獲益，但決策過程也更加複雜。下面，我們專門對應收賬款的讓售過程中的決策進行了定量化的建模分析。
