天弘永定價值成長混合型證券投資基金

投資目標

在合理控制風險的基礎上，追求基金資產的長期穩健增值，為投資人創造超額收益。

投資範圍

本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍。

投資策略

本基金為主動管理的股票型基金，主要投資於國內A股市場上成長性較好、估值水平具有比較優勢的上市公司，以及國內債券市場上的國債、金融債、企業債、可轉換債券以及權證、貨幣市場工具等投資品種。本基金投資堅持"股票為主、精選個股"的投資策略，同時適當運用股票、債券等資產靈活配置的投資策略，以最佳化基金淨值的波動。
1、資產配置
本基金的資產配置以股票為主，同時通過戰略資產配置和戰術資產配置決策來確定投資組合中股票、債券、權證和現金的比例，以降低本基金的波動性，提高經風險調整後的收益水平。
2、股票投資策略
本基金股票投資主要集中於具有良好成長性且估值具有比較優勢的上市公司。通過綜合考察上市公司的成長性以及這種成長性的可靠性和持續性，並結合其股價所對應的市盈率水平與其成長性相比是否合理，作出具體的投資決策。
本基金在股票選擇方面遵循以下原則：重點投資於具有良好成長性且估值具有比較優勢的上市公司；採取自上而下和自下而上相結合的選股原則。
3、債券投資策略
（1）債券組合的構造
在債券投資方面，本基金可投資的債券品種包括國債、金融債和企業債（包括可轉換債）等。本基金將在研究利率走勢的基礎上，研判利率期限結構的變化趨勢，並據此進行資產配置及風險控制。
在選擇國債品種中，本基金重點分析國債品種所蘊涵的利率風險、流動性風險並且關注投資者結構，構造最佳期限結構的國債組合，嚴格進行久期管理；在選擇金融債、企業債品種時，本基金重點分析債券的市場風險以及發行人的資信品質。資信品質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約、擔保紀錄等。可轉債的投資則結合債券和股票走勢的判斷，捕捉其套利機會。
本基金在債券投資組合構建和管理中，採取利率預期、久期管理、收益率曲線策略等債券投資策略，力求獲得穩健的投資回報。
（2）債券選擇的標準
流動性好；
風險水平合理，期限結構和收益特徵符合市場預期；
信用質量較好；
有較高當期收入；
價值被低估。
4、權證投資策略
本基金對權證的投資建立在對標的證券和組合收益進行分析的基礎之上,主要用於鎖定收益和控制風險。
考量標的股票合理價值、標的股票價格、行權價格、行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素,估計權證合理價值；
計算權證合理價值與其市場價格間的差幅以及權證合理價值對定價參數的敏感性,為權證的具體操作提供依據。

收益分配原則

1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，分配比例不低於可分配收益的50%，若基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按權益登記日除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，才可進行當年收益分配；
5、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
6、每一基金份額享有同等分配權；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。

天弘永定價值成長混合型證券投資基金

基本介紹

投資目標

投資範圍

投資策略

收益分配原則

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