基本介紹
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
本書從金融創新與金融工具等基本概念出發，對基本金融工具和衍生金融工具進行了詳細的分析，闡述了結構化產品的基本要素、種類和設計原理；根據結構化產品掛鈎標的資產的不同，詳細解讀了4類主要的結構化產品的設計原理和主要產品；從投資者的角度提出了結構化產品的投資要點，從產品開發者（商業銀行）的角度概括了銀行結構化理財產品開發過程中的風險管理實務，並從市場監管者的角度分析了我國商業銀行結構化產品的現狀、制約因素、發展前景，提出了中國發展結構化產品的路徑。此外，剖析了大量商業銀行結構化產品的案例，並引用了部分報導和評論，突出了本書的可讀性、操作性和實踐性。
圖書目錄
第1篇 引 言 篇
第1章 像霧像雨又像風——結構化理財產品的發展2
1.1 結構化理財產品的含義2
1.2 海外結構化商品的發展3
1.2.1 歐美結構化商品的發展歷程3
1.2.2 亞洲結構化金融產品的發展9
1.3 國內結構化產品的發展11
1.4 本研究意義16
第2篇 基 礎 篇
第2章 明明白白我的“芯”——認識基本金融工具20
2.1 金融工程與金融產品開發20
2.2 金融產品開發的基本組件之一：債券22
2.2.1 債券的定義22
2.2.2 債券的分類22
2.3 金融產品開發的基本組件之二：遠期、期貨與互換23
2.3.1 金融衍生產品23
2.3.2 遠期、期貨與互換契約24
2.4 金融產品開發的基本組件之三：期權28
2.4.1 期權28
2.4.2 奇異期權32
2.5 小結46
第3章 不畏浮雲遮望眼——結構化理財產品初步解構47
3.1 結構化產品的基本要素47
3.2 結構化產品的種類48
3.3 高收益型結構化產品的設計原理53
3.3.1 “看多型”高收益產品53
3.3.2 “看空型”高收益產品54
3.3.3 “空頭價差型”高收益產品55
3.3.4 “勒式”高收益產品55
3.4 保本結構化產品的設計原理57
3.5 結構化產品交易的前提條件59
3.6 結構化產品的套用60
第3篇 產 品 篇
第4章 利率掛鈎結構化產品62
4.1 引言62
4.2 利率掛鈎結構化產品主要計息方式與設計62
4.2.1 正浮動型（Floating Rate）62
4.2.2 逆浮動型（Inverse Floating Rate）63
4.2.3 槓桿逆浮動型（Levered Inverse）64
4.2.4 區間型（Range Notes，Accrual Notes）65
4.2.5 目標贖回型（Target Redemption）66
4.2.6 滾雪球型（Snowball）66
4.2.7 階梯型（Step-up）67
4.2.8 雙指數浮動型（Dual-Indexed）67
4.2.9 本金浮動型（Principal-Indexed Debt Securities）67
4.2.10 基差浮動利率型（Basis Floating Rate）67
4.3 利率掛鈎結構型銀行理財產品的典型案例分析68
4.3.1 利率滾雪球型結構化產品68
4.3.2 目標贖回型（Target Redemption Note）70
4.4 產品創新研究70
4.5 小結71
第5章 股權掛鈎結構化產品72
5.1 引言72
5.2 股票（指數）掛鈎結構化產品設計的基本方法72
5.3 掛鈎股權結構化產品的主要計息方式與設計77
5.3.1 氣墊機制模式（又稱為觸及生效模式）77
5.3.2 逐日計息模式79
5.3.3 提前贖回82
5.3.4 綜合特點85
5.3.5 一日全收息88
5.3.6 觸及取消89
5.3.7 取消折讓累積90
5.3.8 掛鈎多標的股票（指數）結構化產品的計息機制92
5.4 掛鈎股權結構化產品的案例分析93
5.4.1 中國光大銀行陽光理財“同升十五號”人民幣A股關聯結構化理財產品93
5.4.2 零息債券與買入亞式看漲期權所組合的產品99
5.4.3 零息債券與買入其他路徑依賴看漲期權組合的產品100
5.4.4 路徑依賴多股權（指數）標的期權產品101
5.5 小結103
第6章 匯率掛鈎結構化產品114
6.1 引言114
6.2 匯率掛鈎結構化產品設計114
6.2.1 匯率掛鈎保本型結構化產品114
6.2.2 匯率掛鈎高收益型結構化產品119
6.3 投資的優點與風險125
6.3.1 主要收益125
6.3.2 主要風險125
6.4 小結126
第7章 商品掛鈎結構化產品133
7.1 引言133
7.2 掛鈎黃金結構化理財產品134
7.2.1 主要收益結構134
7.2.2 黃金掛鈎結構化產品的綜合案例——恒生銀行“黃金掛鈎保本投資”141
7.3 掛鈎石油的結構化理財產品146
7.4 掛鈎低碳的結構化理財產品150
7.5 掛鈎商品的結構化理財產品市場表現與展望156
7.5.1 市場表現156
7.5.2 未來展望：前景看好158
第4篇 定 價 篇
第8章 結構化產品定價的基本理論與方法160
8.1 引言160
8.2 利率模型160
8.2.1 均衡模型161
8.2.2 無套利模型162
8.2.3 市場模型163
8.3 股指期權與外匯期權的定價模型167
8.3.1 股價（指數）模型167
8.3.2 匯率模型167
8.4 資產相關性問題的解決方式168
8.5 小結168
第5篇 實務篇
第9章 超越貪婪與恐懼——商業銀行結構化產品的投資要點170
9.1 了解自己，做好理財規劃170
9.2 了解結構化產品171
9.3 關注結構化產品的投資風險180
9.4 如何選擇合適的結構化產品182
9.5 小結184
第10章 商業銀行結構型理財產品開發的風險管理實務185
10.1 商業銀行在結構化理財業務中面臨的風險185
10.1.1 市場風險185
10.1.2 信用風險186
10.1.3 信譽風險186
10.2 商業銀行結構型理財產品的風險管理187
第11章 中國商業銀行結構化產品的發展前景展望193
11.1 引言193
11.2 “金融海嘯”與金融產品創新的“去槓桿化”194
11.2.1 影響結構化產品創設的主要因素194
11.2.2 次貸危機與金融海嘯195
11.2.3 “去槓桿化”將成為未來金融市場主流196
11.3 我國發展結構化產品的積極意義與現實約束199
11.3.1 發展結構化產品的積極意義199
11.3.2 發展我國結構化產品的必然性201
11.3.3 我國發展結構化產品的現實約束202
11.4 中國發展結構化產品的路徑選擇206
11.4.1 加強產品開發能力，加強結構化產品的風險管理207
11.4.2 加強投資者教育，培育合格的投資者209
11.4.3 積極審慎地發展我國的金融衍生產品市場209
11.4.4 改善結構化理財產品監管210
11.5 小結212
附錄A 信用衍生產品與信用掛鈎結構化產品224
附錄B 香港金管局關於其他地區關於結構性產品銷售監管
做法的總結和相關建議243
後記260
參考文獻263
