基本介紹
- 中文名：債券回購交易
- 流程1：回購委託
- 流程2：回購交易申報
- 流程3：交易系統前端檢查
基本定義,交易流程,交易方法,申報要求,
基本定義
債券質押式回購交易——指正回購方（賣出回購方、資金融入方）在將債券出質給逆回購方（買入返售方、資金融出方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返回資金，逆回購方向正回購方返回原出質債券的融資行為。
正回購方——在債券回購交易中融入資金、出質債券的一方。
逆回購方——在債券回購交易中融出資金、享有債券質權的一方。
標準品種——指不分券種、只分回購期限、統一按面值計算持券量的標準化債券回購交易品種。
債券買斷式回購交易——（亦稱“開放式回購”，以下簡稱“買斷式回購”） 是指債券持有人（正回購方）在將一筆債券賣給債券購買方（逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來某一日期，再由賣方（正回購方）以約定價格從買方（逆回購方）購回相等數量同種債券的交易行為。
交易流程
債券回購交易的流程如下：
（1）回購委託——客戶委託證券公司做回購交易。
（5）成交數據傳送——T日閉市後，交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一併傳送結算公司。
（6）標準券核算——結算公司每日日終以證券帳戶為單位進行標準券核算，如果某證券帳戶提交質押券折算成的標準券數量小於融資未到期餘額，則為“標準券欠庫” ，登記公司對相應參與人進行欠庫扣款。（由於採取前端監控的方式，一般情況下，不會出現參與人和投資者“欠庫”的問題，只有標準券折算率調整才可能導致“標準券欠庫”。）
（7）清算交收——結算公司以結算備付金賬戶為單位，將回購成交應收應付資金數據,與當日其他證券交易數據合併清算，軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金賬戶淨應收或淨應付資金餘額，並在T+1流程辦理資金交收。
回購到期日，交易系統根據結算公司提供的當日回購到期的數據，為相關帳戶增加相應可融資額度。融資方可以在可融資額度內進行新的融資回購，從而實現滾動融資；或者融資方可以申報將相關質押券轉回原證券賬戶，並可在當日賣出，賣出的資金可用於償還到期購回款。
