《中國股票市場流動性理論與實證》是2005年04月中國物資出版社出版的圖書。
基本介紹
- 書名：中國股票市場流動性理論與實證
- ISBN：7504723401
- 頁數：196
- 出版社：中國物資出版社
- 出版時間：2005年04月
- 裝幀：平裝
- 開本：32
- 條形碼：9787504723406
內容簡介,編輯推薦,目錄,
內容簡介
全書共分為五章，各章的主要內容如下：
第一章為流動性問題概述。首先論述了流動性問題的研究背景、一般意義下的概念與內涵和該問題研究的目的與意義。然後對國內外流動性問題研究的文獻進行了綜述性回顧。最後從我國證券市場的實際出發，指出了國內外流動性研究的一些局限性，在此基礎上提出《中國股票市場流動性理論與實證》的研究思路與創新之處。
第二章對股票流動性的形成和提供機制進行了理論探討和建模分析。首先對流動性的共性與特性、流動性的價值、流動性風險以及市場信息結構等概念進行了闡述。然後從價格形成機制研究的發展歷程出發，認為市場微觀結構是影響價格形成的重要因素，證券市場的價格形成是市場參與者在非對稱信息下的博弈活動決定的，並建立了一個連續競價市場的價格確定模型。在此基礎上，本章最後建立了一個連續競價市場流動性供給與需求的理論模型。
編輯推薦
流動性是證券市場的重要屬性，是由於某種原因交易者買或賣股票的意願。當市場參與者對金融產品進行估價和管理其投資組合，或者證券監管部門執行其相關政策時，市場流動性通常被假設充分地存在。然而，不幸的是，流動性脆弱的本質卻常常以劇變的形態展現在人們面前。例如，在1987年10月席捲全球的股災以及前幾年亞洲和俄羅斯的金融危機中，流動性在世界上許多國家和地區的金融市場上突然消失，給整個金融體系乃至全球經濟的平穩運行帶來了嚴重的負面影響。《中國股票市場流動性理論與實證》對連續競價市場的流動性展開理論研究，並且利用中國滬深股市的交易數據進行了實證研究，將該問題的理論與實證結合在一起，對其進行了比較完整的闡述。
目錄
引言
第一章 流動性問題概述
第一節 流動性問題的研究背景
一、流動性與金融市場微觀結構
二、流動性的概念與內涵
三、流動性問題研究的目的與意義
第二節 國內外文獻回顧
一、國外流動性問題研究回顧
二、國內流動性問題研究回顧
第三節 我國流動性研究的特殊性
一、國外流動性研究的適用性
二、國內流動性研究的局限性
三、本書的研究思路與創新努力
第二章 流動性的形成與提供
第一節 與流動性相關的幾個概念
一、流動性的共性與特性
二、流動性的價值與流動性風險
三、市場信息結構與非對稱信息
第二節 連續競價市場的價格確定
一、證券價格確定的基本方式
二、價格形成機制研究的淵源
三、連續競價市場的均衡價格確定模型
第三節 連續競價市場流動性的供給與需求
一、不同市場流動性的供求機制
二、我國滬深證券交易所交易規則
三、連續競價市場流動性的供求模型
第三章 流動性的屬性與度量
第一節 流動性的多重屬性
一、多重的流動性
二、各種流動性與投資過程
三、流動性的刻畫尺度與動態特徵
第二節 流動性的傳統度量方法
一、價格法流動性度量指標
二、交易量法流動性度量指標
三、價量結合法流動性度量指標
四、時間法流動性度量指標？
第三節 流動性度量的困境
一、價格法度量指標的局限性
二、交易量法度量指標的局限性
三、價量結合法度量指標的局限性
四、時間法度量指標的局限性
第四節 流動性統一測度指標的構建
一、構建統一測度指標的必要性
二、流動性統一測度指標的形式
第四章 市場流動性實證研究
第一節 市場長期流動性實證研究
一、市場長期流動性的度量
二、市場長期流動性分析
三、市場長期流動性的影響因素
第二節 市場中期流動性實證研究
一、市場中期流動性的度量
二、市場中期流動性分析
三、市場中期流動性的影響因素-
第三節 市場短期流動性實證研究
一、市場短期流動性的度量
二、市場短期流動性分析
三、短期流動性與諸交易變數之間的關係
第五章 個股及組合流動性實證研究
第一節 個股中期流動性實證研究
一、個股日流動性的特徵分析
二、個股日流動性的截面影響因素分析
三、個股與市場日流動性的關係研究
第二節 個股短期流動性實證研究
一、個股五分鐘流動性的計算
二、三個代表性股票的日內特徵分析
三、個股短期流動性的波動
第三節 股票投資組合流動性初探
一、組合的流動性測度
二、組合流動性風險的測度
三、組合流動性風險的實證研究
結論與展望
一、本書的基本結論
二、需要進一步研究的問題
參考文獻
後記
