高盛於2007年2月應美國大型對沖基金保爾森公司委託，推出一款基於次級抵押貸款的抵押債務債券，向多國銀行、基金和保險企業等投資者推銷。而保爾森公司本身看空美國抵押債務債券市場，其向高盛支付了大約1500萬美元的設計和行銷費用，意在借做空抵押債務債券謀利。但高盛在向投資者推銷時沒有說明保爾森公司與這款金融產品有關，導致投資者在不足一年時間內損失大約10億美元。
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介紹
“這種全新的金融產品很複雜，但其中的欺詐和利益衝突卻是簡單和老舊的。高盛錯誤地允許一位能深刻影響其投資組合中抵押貸款證券的客戶對抵押貸款市場做空，高盛還向其他投資者提供了虛假陳述：該證券的投資內容由一家獨立客觀的第三方機構進行選擇。”
SEC執法部門主管羅伯特·庫扎米在起訴書中作出上述表示，稱高盛允許意在做空的委託人參與決定“投資組合中納入何種抵押債務債券產品”，推銷時卻聲稱這一產品由“獨立客觀的第三方”推出，涉嫌誤導投資者。
與此同時，遭到起訴的還有高盛副總裁法布里斯·托爾雷，SEC指控他對這起欺詐案負主要責任，因為這位高管設計了上述交易，負責行銷材料的準備工作，而且負責與投資者進行直接溝通。SEC相信，托爾雷清楚保爾森公司對外隱瞞的賣空部位，也知道該公司在資產選擇中扮演的角色。
不過，SEC起訴書中未指控保爾森公司負責人約翰·保爾森違規違法，後者被認為是金融危機中最成功的對沖基金經理。由於他在金融危機爆發之前堅持看空抵押債務債券市場，使其在2008年個人獲益37億美元，一時名聲大噪，但是SEC的起訴卻讓外界開始懷疑這位“空軍司令”的成功是否另有隱情。
反響
華爾街股市和期市暴跌
針對SEC方面的指控，高盛隨即做出了反擊。該行在一份聲明中否認涉嫌欺詐，稱SEC的指控“毫無根據”。聲明同時還強調，高盛自己在相關交易中就損失了9000萬美元之多，而且其本來就“沒有義務”向金融產品買賣雙方交代對方身份。
雖然高盛方面堅決否認了相關指控，但是該股股價當天依然受到強烈衝擊，至收盤時下挫23．57美元，至160．7美元的水平，全日暴跌12．8%，市值一夜之間蒸發120億美元。同時，華爾街銀行股也受高盛拖累出現大幅下跌，其中曾與保爾森公司有過業務往來的德意志銀行股票下跌9．2%，花旗、美銀、摩根史坦利等其他重要銀行股跌幅也均超過5%。而受銀行股集體大幅走低影響，道瓊斯工業指數當天一度跌破11000點，最後收於11018點，下跌1．13%。
除了股市以外，高盛涉嫌欺詐的訊息還對大宗商品市場造成衝擊，紐約主力原油(80.91,-2.33,-2.80%)期貨契約當天大跌2．4%，創兩個多月來的最大單日跌幅。而紐約主力黃金(1132.90,-4.00,-0.35%)期貨契約也下挫2%，收於1137美元/盎司。
高盛“欺詐門”事件之所以造成市場強烈反應，在於此前該行一直沒有透露其正受到SEC調查一事。據美國媒體報導，高盛早在9個月之前就已收到SEC相關人士有關將對其起訴的警告，但是該投行沒有在例行公告中向投資者公布該信息。此外，高盛“欺詐門”事件還引發了華爾街地震，因為市場開始相信，SEC正在對金融危機中大型投行和金融機構扮演的角色進行調查，因為有跡象表明它們在房市顯出下滑跡象時仍設計並銷售與房市有關的金融產品。“本委員會將繼續調查投行及其他機構在房地產市場開始顯露疲軟跡象時與房地產市場結構化複雜金融產品有關的運作方式。”SEC結構化新產品部門的主管肯尼斯·倫奇在起訴書中的表態加劇了市場的擔心。
美國當地分析師認為，高盛“欺詐門”事件對高盛乃至華爾街的影響很大。雖然最後的結果很可能是高盛與SEC達成和解，並支付數億美元了事，但是這樣的事例或許會不止一起——因為自金融危機以來，雖然早有聲音指責高盛對金融危機推波助瀾，但這些指責沒有過硬的依據，也從來沒有導致調查或起訴。而這就意味著，美國監管層對金融機構的監管將更加嚴格，而不再是“雷聲大雨點小”。同時，隨著對金融危機“秋後算賬”的繼續進行，將來或將有更多銀行面臨類似起訴。
美國總統歐巴馬上周六的表態也與這一市場預期吻合。歐巴馬在講話中督促美國國會通過更為嚴格的金融業監管措施，以免美國再次陷入經濟危機。
“現在我們不採取行動，導致金融危機的系統就會帶著相同的漏洞和弊端繼續運行。”歐巴馬的語氣頗為強硬，“如果我們不試圖改變招致危機的原因，我們注定將重蹈覆轍。”
連累
巴菲特一夜間損失10億美元
高盛涉嫌欺詐還將引發投資者對於大型金融機構的信用產生懷疑，因為就在本月初高盛發表的年報中，高盛CEO勞埃德·布蘭克費恩曾經撰寫了一封長達8頁的致股東信。在信中，他反覆強調了高盛“客戶利益高於一切”的行事準則。很明顯，SEC的指控和高盛的自我標榜完全相反，這樣的矛盾將進一步動搖投資者對高盛的信心，促使他們懷疑高盛同時也在其他方面隱瞞事實。
除了影響投資者的信心以外，高盛涉嫌欺詐還讓很多該行一直以來的支持者感到難堪，其中就包括股神巴菲特。
實際上，就在高盛欺詐門事件爆發不久前，巴菲特投資旗艦伯克希爾·哈撒韋公司的董事羅納德·奧爾森還在接受美國媒體採訪時對高盛青睞有加，稱當年對高盛50億美元的投資非常有力地表明他們不僅相信高盛的實力也相信其完整性。
相關資料顯示，2008年9月份，就在雷曼兄弟破產和美國銀行緊急接管美林以後，高盛集團同意向巴菲特出售50億美元的認股權證，同意後者在未來四年內任何時候以每股115美元的價格認購高盛股票，並為這些認股權證支付10%的年息。
幕後黑手
作為全球頂級投行，有著140多年歷史的美國高盛集團在世界各地資本市場都享有赫赫聲名。在來勢洶洶的金融風暴中，高盛憑藉卓爾不群的業績被譽為“華爾街屹立不倒的燈塔”，甚至連“股神”巴菲特也對其青睞有加。
然而，自稱以“客戶利益第一”為宗旨的高盛卻在最近陷入了欺詐醜聞。
當地時間4月16日，美國證券交易委員會向紐約曼哈頓聯邦法院提起民事訴訟，指控高盛在涉及次級抵押貸款業務金融產品問題上涉嫌欺詐投資者，造成投資者損失超過10億美元。美國媒體因此稱高盛是“吸血大烏賊，無情地把吸管插入任何聞起來像錢之物中”。
當天，高盛股價暴跌，這導致巴菲特所持該集團認股權證的賬面價值瞬間減少約10億美元。幾乎與此同時，全球股市也遭受重創，剛從金融危機中緩口氣的世界資本市場似乎轉眼間又從暖春回到了寒冬。
3年前已預測“大廈倒塌”
在高盛因醜聞名譽掃地的同時，欺詐案的幕後黑手也浮出水面。美國證交會一併起訴了高盛副總裁法布里斯。圖爾，指控他對這起欺詐案負主要責任。證交會要求法院剝奪高盛和圖爾的非法獲利並追加處罰。
美國證交會稱，2007年，高盛設計並銷售了一種基於住宅次貸證券的抵押債務債券(CDO)，向多國銀行、基金和保險企業等投資者推銷。但是，高盛沒有向投資者透露該債券的重要信息，特別是未向投資者披露美國大型對沖基金公司---保爾森對沖基金公司對該產品做空的“關鍵性信息”。而在構建和行銷這一產品過程中，時任高盛副總裁的圖爾有不容推卸的責任。
更嚴重的是，圖爾在案子中有“蓄意而為”之嫌，他準備了相關行銷材料並直接與投資者溝通，在明知保爾森公司隱藏著賣空利益的情況下，誤導客戶漁利。據美國證交會披露，早在3年前，圖爾就已經預測到“整個大廈隨時會倒塌”。
2007年1月23日，圖爾曾用法文及英文寫了電子郵件給朋友，其中說：“金融槓桿越來越多地被用於這個系統，整個大廈隨時會倒塌⋯⋯唯一可能的倖存者(法布里斯。圖爾)⋯⋯正處於他創造的複雜和高度槓桿化的奇特交易中。”美國證交會認為，高盛公司雖然還有其他人參與這項交易，但圖爾的明知故犯足以構成金融欺詐。
美國證交會執法部門主管羅伯特。庫薩米指出，高盛的錯誤就是一方面允許客戶做空該金融產品，另一方面卻向其他投資者承諾該產品是由獨立客觀的第三方推出的。
美國證交會在其發布的聲明中指出，為這項交易，保爾森對沖基金公司2007年4月向高盛支付了約1500萬美元的設計和行銷費用，但投資者因此蒙受的損失可能超過10億美元。
高盛卻在聲明中否認涉嫌欺詐，力挺圖爾，稱美國證交會的指控“毫無根據”。按照高盛的說法，它“沒有義務”向金融產品買賣雙方交代對方身份。而且，高盛表示，內部調查顯示，圖爾並無任何不當行為，他目前正在無限期帶薪休假，這只是一種“個人行為”。
高學歷、愛冒險
如果不是此次被爆出醜聞，現年31歲的圖爾在金融界可謂春風得意。2000年，他從法國著名的工程學府之一、巴黎中央理工學院數學系畢業，翌年在美國史丹福大學取得運籌學碩士學位。畢業後，他進入華爾街打拚。
2001年，圖爾加入高盛紐約總部。6年後，28歲的他已經坐上了高盛副總裁的寶座。就在那一年，他幫助高盛設計了基於住宅次貸證券的抵押債務債券(CDO)。2008年末，他被調往高盛位於倫敦的辦公室，並於2008年11月24日在英國金融服務管理局進行了註冊。
據說圖爾喜歡冒險。當年，他向外推銷抵押債務證券(CDO)時表現得信心十足，可實際上，他認為這類產品風險頗高，當時眼看著投資者對按揭證券的需求漸減，於是趕快把CDO推出市場。據《華爾街日報》透露，圖爾2007年大力推銷按揭貸款產品，最後獲得200萬美元獎勵。
雖然荷包很鼓，但圖爾所住公寓的前管理員透露，圖爾很節儉，用錢不多，他只住在月租4000美元的一幢舊樓內，家裡沒有平面電視或其他奢華的家具和藝術品。 管理員還對媒體稱圖爾不擅交際，“他不與其他人打交道，只經常開派對，製造噪音，對樓下住客構成滋擾”。
白宮藉機叫板華爾街
截至2010年4月21日，圖爾是高盛欺詐案中唯一被訴的個人。但是，美國媒體透露，除了圖爾，其實高盛主要高層早知道存在問題，矛盾直指高盛行政總裁布蘭克費恩、集團總裁科恩和財務總監維尼亞等人。
布蘭克費恩則在4月18日回應說，高盛在這一交易中也承擔了風險，並且與另外兩位投資者一樣蒙受了損失。
隨著“欺詐風暴”愈演愈烈，案件的“潛伏者”、來自保爾森公司的基金經理日前也被媒體曝光。據美國媒體披露，在保爾森公司與高盛“同謀”的合作中，曾任保爾森公司的共同基金經理和董事總經理的佩萊格里尼就接洽過被告圖爾。
這名53歲的義大利人因對賭美國樓市為保爾森公司贏得200億美元，為自己賺取1.75億美元。不過，美國證交所尚未對保爾森公司和佩萊格里尼提起指控，因為直接面向客戶的是高盛集團而非保爾森公司。
眼下，百年老店高盛正遭遇前所未有的危機。據分析，無論是高盛集團還是圖爾本人，都將面臨罰款、償還非法所得、限制其交易行為的處罰。如果美國證交會勝訴，高盛可能損失數億美元。
但事情似乎遠沒有這么簡單。因為美國證交會對高盛的指控正值歐巴馬總統極力推動國會通過金融監管改革立法之際，歐巴馬在金融危機中上台，對華爾街監管的力度越來越強。而高盛欺詐案的曝光，讓白宮掌握了更多叫板華爾街的籌碼。
歐巴馬4月17日表示，正在國會推進的金融監管改革計畫將終結對金融機構的救助，轉而向華爾街問責，以保護消費者和納稅人的利益，避免各種不負責任的行為再次引發危機、危害經濟。
不少分析人士均一致認為：如果白宮只是針對高盛一家，華爾街不至於受到太大影響；但如果白宮擴大調查和監管範圍，那么美國金融界可能將有地震。
