騰落指數

騰落指數

騰落指數(A·D·Line),是以股票每天上漲或下跌之家數作為計算與觀察的對象,以了解股票市人氣的盛衰,探測大勢內在的動量是強勢還是弱勢,用以研判股市未來動向的技術性指標。

基本介紹

  • 中文名:騰落指數
  • 外文名:A·D·Line
  • 計算方法:(上漲家數一下跌家數)
  • 研判:升跌在指數運算中所占比例重大
  • 上升趨勢:同步上升,並創新高
計算方法,研判,運用原則,

計算方法

將每天收盤價上漲股票家數減去收盤價下跌的股票家數(無漲跌不計)後累積值
t
ADL(t)= Σ (上漲家數一下跌家數)
i=1
起始日期為ADL(1),目前日期為ADL(t)。

研判

為什麼股價指數與騰落指數有以下關係呢?因為指數是以股價和股本來策樣加以計算的,這樣使得高股價與大股本額股票(一般為主流股),升跌在指數運算中所占比例重大,而騰落指數把每種股票都作為股市一個分子,兩者的結合分析,可以看出股市的走勢。一般來說,若是多頭走勢里,維持上升走勢一定要有重心,重心即所謂的主流股,當主流股大漲小回以維持中長線的散戶信心,而其餘股票則採取輪漲的步調上揚時,上升的步伐將是十分穩定的。如果在K線上升而ADL下降,就是提醒您大盤的上升氣勢已有偏於某一族群的味道,而漲勢不均勻並非是件好事,通常在連續這種背離現象時,都是大勢回檔的頂兆。反之,在空頭的行情里,雖然K線仍然收黑,但ADL已翻上,代表了多頭主力企圖以點的攻擊增強對面的擴張,既然大多數的股票回升了,大盤的止跌也應該不遠了!
ADL走勢與指數走勢多數有類似效果;因而也可用趨勢線和型態研判。
一、ADL曲線與股市大勢指數曲線的同步走勢
1、ADL曲線與股市大勢指數曲線同步上升,並創新高,則可以判斷大勢的上升趨勢將繼續,大勢短期內向下反轉的可能性不大。
2、ADL曲線與股市大勢指數曲線同步下跌,並創新低,則可以判斷大勢的下降趨勢將繼續,大勢短期內向上反轉的可能性不大。
3、在長期上漲的多頭市場里,當ADL曲線呈長期上升趨勢,其間如果突然出現急速下跌的現象,接著又立即掉頭向上,並創下新高,同時股市大勢指數曲線也呈相似走勢時,則表示多方力量很強大,行情有可能再次向上,再創新高。
4、在長期下跌的空頭市場里,當ADL曲線呈長期下跌趨勢,其間如果突然出現急速上升的現象,接著又立即掉頭向下,並創下新低,同時股市大勢指數曲線也呈相似走勢時,則表示空方力量很強大,行情又可能再次向下,再創新低。
二、ADL曲線與股市大勢指數曲線的相反走勢
1、在長期上漲的多頭行情里,如果股市大勢指數已經進入高位時,而ADL曲線並沒有同步上升,而是開始走平或下降,這是大勢的向上趨勢可能將結束的信號。
2、在長期下跌的空頭行情里,如果股市大勢指數已經進入低位時,而ADL曲線並沒有同步下跌,而是開始走平或調頭上升,這是大勢的向下趨勢可能進入尾聲的信號。
3、股市大勢指數從高點回落,整理後再度上漲,並接近前期高點或創新高后,而ADL曲線卻盤桓不前或無法衝過前期高點時,說明大勢隨時有向下反轉的可能。
4、股市大勢指數從低點反彈,反彈後再度下跌,並接近前期低點或創新低後,而ADL曲線卻無法跌破前期低點並走平或向上掉頭時,說明大勢的跌勢可能已有轉機,隨時可能向上反彈。

運用原則

騰落指數與股價指數比較類似,兩者均為反映大勢的動向與趨勢,不對個股的漲跌提供訊號,但由於股價指數在一定情況下受制於權值大的股只,當這些股只發生暴漲與暴跌時,股價指數有可能反應過度,從而給投資者提供不實的信息,騰落指數則可以彌補這一類一缺點。
由於騰落指數與股價指數的關係比較密切,觀圖時應將兩者聯繫起來共同石頭。一般情況下,股價指數上升,騰落指數亦上升,或兩者皆跌,則可以對升勢或跌勢進行確認。如若股價指數大動而騰落指數橫行,或兩者反方面波動,不可互相印證,說明大勢不穩,不可貿然入市。
具體來說有以下六種情況。
(1)股價指數持續上漲,騰落指數亦上升,股價可能仍將繼續上升。
(2)股價指數持續下跌,騰落指數亦下降,股價可能仍將繼續下跌。
(3)股價指數上漲,而騰落指數下降,股價可能回跌。
(4)股價指數下跌,而騰落指數上升,股價可能回升。
(5)股市處於多頭市場時,騰落指數呈上升趨勢,其間如果突然出現急速下跌現象,接著又立即扭頭向上,創下新高點,則表示行情可能再創新高。
(6)股市處於空頭市場時,ADL呈現下降趨勢,其間如果突然出現上升現象,接著又回頭,下跌突破原先所創低點,則可能表示另一段新的下跌趨勢產生。

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