風險報酬率

風險是指人們事先能夠肯定採取某種行為所有可能的後果,以及每種後果出現可能性的狀況。風險報酬是指投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬。

風險報酬率是投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬率,即風險報酬額與原投資額的比率。風險報酬率是投資項目報酬率的一個重要組成部分,如果不考慮通貨膨脹因素,投資報酬率就是時間價值率與風險報酬率之和。

計算公式,分類,

計算公式

風險報酬率的計算公式:ΚR═β×Ⅴ 式中:KR表示風險報酬率;β表示風險報酬係數;V表示標準離差率
則在不考慮通貨膨脹因素的影響時,投資的總報酬率為:
K = RF + KR = RF + βV
其中:K表示投資報酬率RF表示無風險報酬率
風險報酬係數是企業承擔風險的度量,一般由專業機構評估,也可以根據以前年度的投資項目推導出來。
另外,風險報酬率又稱為風險收益率
通常用短期國庫券利率表示無風險收益率,無風險收益率(國庫券利率)=純粹利率+通貨膨脹補償率
根據公式:利率=純粹利率+通貨膨脹補償率+風險收益率,可以知道:
風險報酬率=利率-(純粹利率+通貨膨脹補償率)
=利率-短期國庫券利率
例如:市場上短期國庫券利率為5%,通貨膨脹率為2%,實際市場利率為10%,則風險收益率為:10%- 2%-(5%-2%)=5%

分類

違約性風險報酬率
流動性風險報酬率
期限性風險報酬率

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