金融交易場所

金融交易場所是進行金融工具交易的地方。金融交易場所既可以是有形的,也可以是無形的。有形的金融交易場所通常有固定的地方和設施,如證券交易所、銀行等;無形的金融交易場所通常沒有固定的場所,形式靈活,如利用電腦、電傳、電話等設施通過經紀人進行的資金融通活動,這種形式可以跨越不同的城市和國家。

基本介紹

  • 中文名:金融交易場所
  • 釋義:進行金融工具交易的地方
  • 類型:交易場所
  • 特點:沒有固定的場所
內容,形式,企業性質,

內容

金融交易所雖然同普通企業具有共同屬性,但又不同於普通的工商企業和金融機構,主要表現在兩個方面。首先,從它們的經營目標上看,普通工商企業和金融機構通常都以取得最大利潤為自己的經營目的。金融交易所雖然也要考慮經濟效益,但它主要是為金融財產或資產的流通提供固定的交易場所和交易設施,並不以取得最大利潤為自己的最終經營目的。其次,從對它們監管的嚴格程度來看,普通工商企業和金融機構其監管機關只是進行一般性監管,通常沒有特別嚴格的監管要求。而金融監管機關對交易所的監管則非常嚴格,無論是在交易所的正常業務活動、內部各種管理制度,還是在經營收益標準和數量上都要受到其監管機關的嚴格控制。

形式

從金融交易場所的交易組織形式來看,有證券交易所(Stock Exchange)和櫃檯交易兩種形式。
(1)證券交易所。證券交易所是擁有固定設施、會員和管理機構的交易場所,該場所為已上市證券買賣雙方提供競價場所和各種服務,但證券交易所本身不買賣證券,其主要功能是促成買賣雙方的交易。證券交易所有著完備的組織章程和管理細則,它所吸收的會員有嚴格的限制條件,每位會員在所內有各自的席位,只有會員才有權在交易所內進行交易。
通常顧客買賣證券必須通過經紀人代為辦理,經紀人接受顧客的買賣委託後,通過電話和網路與交易大廳內的會員聯繫,再由雙方會員通過拍賣形式促成這筆交易。一般由持有賣出委託的會員先開價,再由持有買進委託的會員還價,通過公開競價決定最終的成交價格,交易達成後再告知客戶何時交割。實際上,證券交易所就是一個拍賣市場。目前,我國建有上海證券交易所和深圳證券交易所。
(2)櫃檯交易。櫃檯交易也稱店頭交易。與證券交易所不同,櫃檯交易是通過證券公司所設立的專門櫃檯以證券公司為中介進行的證券直接買賣,它是一種鬆散的市場交易組織形式,在這裡交易的證券主要是不具備上市條件或不願意上市的證券。
通常顧客可以直接通過櫃檯或委託經紀人代理買進或賣出相關的證券,也就是說買賣雙方都分別同證券公司進行交易,證券的買與賣是分別進行的。最終價格的確定不是買賣雙方直接競價的結果,而是由證券公司根據市場行情和供求關係自行確定的。一般證券公司報出的買入價格會低於賣出價格,之間的價差即證券公司的利潤。目前我國的證券交易主要以交易所交易為主,櫃檯交易很少。

企業性質

金融交易所的企業性質,主要表現在兩個方面。首先,從金融交易所的業務性質來看,它同普通工商企業和金融企業具有共同性。金融交易所同普通工商企業和普通金融機構一樣,都從事具體的業務經營活動,都具有業務經營所需的資本,都要發生業務經營收入與支出,都實行獨立的經濟核算,都必須考慮業務經營的經濟效益。其次,從金融交易所的法律地位來看,它同普通丁商企業和金融企業也具有共同性。金融交易所與普通工商企業和普通金融機構在法律地位上是平等的,不存在法定的行政關係。它們之間不存在法定的領導與被領導、監督與被監督、管理與被管理關係。金融交易所雖然同普通企業具有共同屬性,但又不同於普通的工商企業和金融機構,主要表現在兩個方面。首先,從它們的經營目標上看,普通工商企業和金融機構通常都以取得最大利潤為自己的經營目的。

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