《貨幣、金融信用與巨觀流動性》是一本於2015年4月23日中國金融出版社出版的圖書，作者是李寶偉等。
基本介紹
- 書名：貨幣、金融信用與巨觀流動性
- 作者：李寶偉
- 出版社：中國金融出版社
- 出版時間：2015年4月23日
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
本書研究貨幣與金融信用歷史演進過程的巨觀流動性問題，以反映貨幣與金融在巨觀經濟中的根本作用機制及其變化；梳理經濟金融化（經濟虛擬化）的歷史過程，分析造成現代金融不穩定性和金融危機的貨幣金融方面的根源和機制；探討了現代貨幣金融政策的目標、機制和工具等。
圖書目錄
1 日益重要的巨觀流動性問題??表現、研究邏輯與方法 1
1.1 研究的問題 1
1.2 巨觀流動性問題及其基本研究思路 5
1.3 基本觀點、研究邏輯和主要內容 7
1.4 研究方法 10
1.5 本書結構 12
2 巨觀流動性問題：概念、邏輯、架構 15
2.1 貨幣與流動性??基礎研究的歷史路徑 15
2.2 流動性的定義：綜述 17
2.2.1 流動性概念之到期日 19
2.2.2 流動性概念之便宜性 19
2.2.3 流動性：金融影響力的定義方法 20
2.3 2008年全球金融危機之後流動性研究的最新發展 21
2.3.1 對金融危機中的金融機構和市場流動性的研究 21
2.3.2 對中國流動性過剩和流動性不足的研究 24
2.4 貨幣、信用與巨觀流動性的本質：基本觀點 25
2.5 金融化過程與巨觀流動性風險的產生 29
2.5.1 貨幣、資本與金融信用 29
2.5.2 經濟金融化的含義 30
2.5.3 金融化過程與流動性風險的產生 31
2.6 流動性測度方法：簡要綜述 34
2.7 中國貨幣市場巨觀流動性風險的實證分析 35
3 巨觀流動性問題：本質、機制與歷史演進??基於貨幣金融政治經濟學資本與信用理論的研究邏輯 40
3.1 巨觀流動性風險的本質：金融脆弱性的現代表現之一 41
3.1.1 金融危機的幾個方面的研究 41
3.1.2 金融系統性流動性風險的歷史背景：20世紀70年代以來的金融化 44
3.1.3 經濟金融化的最新研究 50
3.2 金融信用、虛擬資本與金融不穩定：實體經濟的錨定 50
3.2.1 金融不穩定的根本機制：資本積累規律依然是決定性力量 51
3.2.2 金融信用的拓展、槓桿化融資機制與虛擬資本 52
3.2.3 貨幣、信用制度、最後貸款人：金融信用膨脹的貨幣金融制度因素 57
3.3 對中國金融發展和經濟發展的啟示：一般歷史規律和經驗 59
3.4 總結 60
1.1 研究的問題 1
1.2 巨觀流動性問題及其基本研究思路 5
1.3 基本觀點、研究邏輯和主要內容 7
1.4 研究方法 10
1.5 本書結構 12
2 巨觀流動性問題：概念、邏輯、架構 15
2.1 貨幣與流動性??基礎研究的歷史路徑 15
2.2 流動性的定義：綜述 17
2.2.1 流動性概念之到期日 19
2.2.2 流動性概念之便宜性 19
2.2.3 流動性：金融影響力的定義方法 20
2.3 2008年全球金融危機之後流動性研究的最新發展 21
2.3.1 對金融危機中的金融機構和市場流動性的研究 21
2.3.2 對中國流動性過剩和流動性不足的研究 24
2.4 貨幣、信用與巨觀流動性的本質：基本觀點 25
2.5 金融化過程與巨觀流動性風險的產生 29
2.5.1 貨幣、資本與金融信用 29
2.5.2 經濟金融化的含義 30
2.5.3 金融化過程與流動性風險的產生 31
2.6 流動性測度方法：簡要綜述 34
2.7 中國貨幣市場巨觀流動性風險的實證分析 35
3 巨觀流動性問題：本質、機制與歷史演進??基於貨幣金融政治經濟學資本與信用理論的研究邏輯 40
3.1 巨觀流動性風險的本質：金融脆弱性的現代表現之一 41
3.1.1 金融危機的幾個方面的研究 41
3.1.2 金融系統性流動性風險的歷史背景：20世紀70年代以來的金融化 44
3.1.3 經濟金融化的最新研究 50
3.2 金融信用、虛擬資本與金融不穩定：實體經濟的錨定 50
3.2.1 金融不穩定的根本機制：資本積累規律依然是決定性力量 51
3.2.2 金融信用的拓展、槓桿化融資機制與虛擬資本 52
3.2.3 貨幣、信用制度、最後貸款人：金融信用膨脹的貨幣金融制度因素 57
3.3 對中國金融發展和經濟發展的啟示：一般歷史規律和經驗 59
3.4 總結 60
4 金融深化後的巨觀流動性問題??後凱恩斯主義貨幣金融理論對貨幣、流動性研究的推進 61
4.1 後凱恩斯主義貨幣理論的基本思想 62
4.1.1 貨幣的本質 62
4.1.2 貨幣的儲藏功能與流動性 65
4.1.3 貨幣需求理論：貨幣對實體經濟和金融信用的影響 67
4.1.4 貨幣的流動性與貨幣的流通速度 67
4.1.5 貨幣內生性 68
4.2 後凱恩斯主義貨幣理論中的流動性研究 70
4.2.1 流動性偏好理論 70
4.2.2 瓊?羅賓遜的觀點 71
4.2.3 保羅?戴維森的觀點 72
4.3 明斯基金融脆弱性理論 73
4.3.1 貨幣、金融與投資??明斯基的核心思想 73
4.3.2 金融脆弱性 75
4.3.3 階段分析法和金融系統發展 76
4.3.4 明斯基貨幣金融理論的發展 77
4.4 最新發展??Wray.L.Randall貨幣理論中的流動性問題 78
4.4.1 流動性與貨幣借據的違約風險 78
4.4.2 Wray.L.Randall：全球金融失衡、金融脆弱性與流動性泛濫 79
4.5 基於明斯基的金融不穩定假說和槓桿周期的模型：金融脆弱性和流動性為什麼愈加重要 84
4.6 結論 88
5 新古典經濟學的流動性衝擊模型和發展 90
5.1 流動性衝擊導致經濟波動模型的簡單分析 90
5.2 KM拓展模型的構建以及均衡的定義 92
5.2.1 模型的具體假設和環境 92
5.2.2 家庭部門的預算約束 94
5.2.3 遞歸均衡的定義 97
5.3 KM拓展模型的校準和衝擊反應 98
5.3.1 校準和估計 98
5.3.2 KM拓展均衡對流動性資產衝擊的反應 101
6 新古典經濟周期分析中的金融中介和信貸政策理論分析 103
6.1 引言 103
6.2 文獻綜述 104
6.3 一個金融中介和經濟波動的廣義規範模型分析 106
6.3.1 家庭部門 106
6.3.2 非金融性企業 107
6.3.3 銀行部門 109
6.3.4 均衡 115
6.4 廣義金融摩擦理論模型進一步研究的方向和內容 116
6.4.1 保證金緊縮 116
6.4.2 套利監管與貸款證券化 116
6.4.3 外部股本、外部性以及道德風險 117
6.5 小結 118
4.1 後凱恩斯主義貨幣理論的基本思想 62
4.1.1 貨幣的本質 62
4.1.2 貨幣的儲藏功能與流動性 65
4.1.3 貨幣需求理論：貨幣對實體經濟和金融信用的影響 67
4.1.4 貨幣的流動性與貨幣的流通速度 67
4.1.5 貨幣內生性 68
4.2 後凱恩斯主義貨幣理論中的流動性研究 70
4.2.1 流動性偏好理論 70
4.2.2 瓊?羅賓遜的觀點 71
4.2.3 保羅?戴維森的觀點 72
4.3 明斯基金融脆弱性理論 73
4.3.1 貨幣、金融與投資??明斯基的核心思想 73
4.3.2 金融脆弱性 75
4.3.3 階段分析法和金融系統發展 76
4.3.4 明斯基貨幣金融理論的發展 77
4.4 最新發展??Wray.L.Randall貨幣理論中的流動性問題 78
4.4.1 流動性與貨幣借據的違約風險 78
4.4.2 Wray.L.Randall：全球金融失衡、金融脆弱性與流動性泛濫 79
4.5 基於明斯基的金融不穩定假說和槓桿周期的模型：金融脆弱性和流動性為什麼愈加重要 84
4.6 結論 88
5 新古典經濟學的流動性衝擊模型和發展 90
5.1 流動性衝擊導致經濟波動模型的簡單分析 90
5.2 KM拓展模型的構建以及均衡的定義 92
5.2.1 模型的具體假設和環境 92
5.2.2 家庭部門的預算約束 94
5.2.3 遞歸均衡的定義 97
5.3 KM拓展模型的校準和衝擊反應 98
5.3.1 校準和估計 98
5.3.2 KM拓展均衡對流動性資產衝擊的反應 101
6 新古典經濟周期分析中的金融中介和信貸政策理論分析 103
6.1 引言 103
6.2 文獻綜述 104
6.3 一個金融中介和經濟波動的廣義規範模型分析 106
6.3.1 家庭部門 106
6.3.2 非金融性企業 107
6.3.3 銀行部門 109
6.3.4 均衡 115
6.4 廣義金融摩擦理論模型進一步研究的方向和內容 116
6.4.1 保證金緊縮 116
6.4.2 套利監管與貸款證券化 116
6.4.3 外部股本、外部性以及道德風險 117
6.5 小結 118
7 巨觀流動性的測度與影響：方法綜述 119
7.1 流動性的巨觀測度：已有研究方法 120
7.2 微觀測度方法 121
7.2.1 金融機構的流動性：界定與測度 122
7.2.2 金融市場流動性問題的認識和經驗測度 126
7.3 資產負債表分析法 131
7.4 壓力測試 132
7.5 關於貨幣流動性外溢影響的測度：clammer,德意志銀行 134
7.5.1 Klaas Baks和Charles Kramer 的研究 134
7.5.2 德意志銀行2007年與2009年的全球貨幣流動性研究 136
8 國際巨觀流動性膨脹與典型國家巨觀流動性問題 139
8.1 國際貨幣金融體系與貨幣金融優勢：貨幣金融政治經濟學視角 140
8.1.1 美元的優勢地位與美國金融膨脹：綜述 140
8.1.2 國際貨幣金融體系支撐機制的根本轉變：從維多利亞式循環到帝國循環 142
8.1.3 支撐美元的“帝國循環”機制與美國的貨幣金融優勢 144
8.1.4 國際貨幣金融優勢的差異與不同形式的金融化 146
8.2 國際貨幣金融優勢、流動性和金融膨脹趨勢 148
8.2.1 已開發國家貨幣流動性膨脹與金融資產膨脹的相互促進：長期研究中的歷史證據 148
8.2.2 國際貨幣流動性泛濫和美國金融資產膨脹 149
8.2.3 現代貨幣制度、國際貨幣制度的內在矛盾 150
8.2.4 多個視角下的國際貨幣流動性和金融資產膨脹 152
8.2.5 已開發國家支撐金融流動性的貨幣政策：國際貨幣流動性泛濫和金融膨脹的推手 157
8.3 國際貨幣流動性與金融資產膨脹：實證研究 158
8.3.1 全球貨幣流動性泛濫的影響研究 159
8.3.2 全球金融資產規模膨脹與美元泛濫 160
8.4 總結 162
9 流動性管理政策研究??量化寬鬆貨幣政策的理論研究 165
9.1 量化寬鬆政策的定義以及相關研究文獻綜述 165
9.1.1 量化寬鬆政策的相關概念 165
9.1.2 量化寬鬆政策理論基礎的演變 167
9.1.3 量化寬鬆政策的傳導機制 171
9.1.4 量化寬鬆政策的影響 179
9.2 量化寬鬆貨幣政策實踐的分析??基於美國和日本兩國的案例分析 185
9.2.1 第一輪量化寬鬆政策 185
9.2.2 第二、第三、第四輪量化寬鬆政策 191
9.2.3 日本量化寬鬆政策實踐 193
9.2.4 美國和日本兩國量化寬鬆政策比較分析 199
10 流動性管理政策研究??量化寬鬆貨幣政策的實證研究 204
10.1 美聯儲量化寬鬆政策的美國國內影響 204
10.1.1 美聯儲量化寬鬆政策的傳導機制分析 205
10.1.2 實證分析 206
10.1.3 結論 213
10.2 美聯儲量化寬鬆政策對我國通脹影響的實證分析 213
10.2.1 量化寬鬆政策影響我國通脹水平的傳導機制分析 214
10.2.2 實證分析 216
10.2.3 結論 221
10.3 美聯儲量化寬鬆政策對我國產出的影響 221
10.3.1 變數選取及其統計性分析 222
10.3.2 數據檢驗 224
10.3.3 向量自回歸模型的構建 225
10.3.4 脈衝回響分析 226
10.3.5 結論 228
11 對流動性研究的總結 230
11.1 馬克思主義貨幣金融理論的總結 230
11.2 後凱恩斯主義理論對全球金融危機和流動性問題的觀點 232
11.2.1 金融危機與巨觀流動性風險的根源 232
11.2.2 基本觀點 234
11.2.3 後凱恩斯主義貨幣金融理論提出的金融不穩定和金融危機的本質 236
11.2.4 如何治理金融危機和巨觀流動性問題 237
11.3 對新古典的流動性理論做一個簡單的總結和述評 237
7.1 流動性的巨觀測度：已有研究方法 120
7.2 微觀測度方法 121
7.2.1 金融機構的流動性：界定與測度 122
7.2.2 金融市場流動性問題的認識和經驗測度 126
7.3 資產負債表分析法 131
7.4 壓力測試 132
7.5 關於貨幣流動性外溢影響的測度：clammer,德意志銀行 134
7.5.1 Klaas Baks和Charles Kramer 的研究 134
7.5.2 德意志銀行2007年與2009年的全球貨幣流動性研究 136
8 國際巨觀流動性膨脹與典型國家巨觀流動性問題 139
8.1 國際貨幣金融體系與貨幣金融優勢：貨幣金融政治經濟學視角 140
8.1.1 美元的優勢地位與美國金融膨脹：綜述 140
8.1.2 國際貨幣金融體系支撐機制的根本轉變：從維多利亞式循環到帝國循環 142
8.1.3 支撐美元的“帝國循環”機制與美國的貨幣金融優勢 144
8.1.4 國際貨幣金融優勢的差異與不同形式的金融化 146
8.2 國際貨幣金融優勢、流動性和金融膨脹趨勢 148
8.2.1 已開發國家貨幣流動性膨脹與金融資產膨脹的相互促進：長期研究中的歷史證據 148
8.2.2 國際貨幣流動性泛濫和美國金融資產膨脹 149
8.2.3 現代貨幣制度、國際貨幣制度的內在矛盾 150
8.2.4 多個視角下的國際貨幣流動性和金融資產膨脹 152
8.2.5 已開發國家支撐金融流動性的貨幣政策：國際貨幣流動性泛濫和金融膨脹的推手 157
8.3 國際貨幣流動性與金融資產膨脹：實證研究 158
8.3.1 全球貨幣流動性泛濫的影響研究 159
8.3.2 全球金融資產規模膨脹與美元泛濫 160
8.4 總結 162
9 流動性管理政策研究??量化寬鬆貨幣政策的理論研究 165
9.1 量化寬鬆政策的定義以及相關研究文獻綜述 165
9.1.1 量化寬鬆政策的相關概念 165
9.1.2 量化寬鬆政策理論基礎的演變 167
9.1.3 量化寬鬆政策的傳導機制 171
9.1.4 量化寬鬆政策的影響 179
9.2 量化寬鬆貨幣政策實踐的分析??基於美國和日本兩國的案例分析 185
9.2.1 第一輪量化寬鬆政策 185
9.2.2 第二、第三、第四輪量化寬鬆政策 191
9.2.3 日本量化寬鬆政策實踐 193
9.2.4 美國和日本兩國量化寬鬆政策比較分析 199
10 流動性管理政策研究??量化寬鬆貨幣政策的實證研究 204
10.1 美聯儲量化寬鬆政策的美國國內影響 204
10.1.1 美聯儲量化寬鬆政策的傳導機制分析 205
10.1.2 實證分析 206
10.1.3 結論 213
10.2 美聯儲量化寬鬆政策對我國通脹影響的實證分析 213
10.2.1 量化寬鬆政策影響我國通脹水平的傳導機制分析 214
10.2.2 實證分析 216
10.2.3 結論 221
10.3 美聯儲量化寬鬆政策對我國產出的影響 221
10.3.1 變數選取及其統計性分析 222
10.3.2 數據檢驗 224
10.3.3 向量自回歸模型的構建 225
10.3.4 脈衝回響分析 226
10.3.5 結論 228
11 對流動性研究的總結 230
11.1 馬克思主義貨幣金融理論的總結 230
11.2 後凱恩斯主義理論對全球金融危機和流動性問題的觀點 232
11.2.1 金融危機與巨觀流動性風險的根源 232
11.2.2 基本觀點 234
11.2.3 後凱恩斯主義貨幣金融理論提出的金融不穩定和金融危機的本質 236
11.2.4 如何治理金融危機和巨觀流動性問題 237
11.3 對新古典的流動性理論做一個簡單的總結和述評 237
