又稱合格境內機構投資者,英文縮寫為QDII（即Qualified Domestic Institutional Investors,）是允許在資本帳項未完全開放的情況下,內地投資者往海外資本市場進行投資。
概念,QDII產品設計,背景簡介,特點,QDII的意義,QDII主要系列,
概念
QDII產品的風險
第一，市場風險。由於境外理財(相關:證券 財經)產品的收益
完全取決於所投資的市場或者是某一種貨幣的匯率表現，因此在這個市場出現巨大波動時，投資者購買該產品的收益率就會比較低； 
認可本地機構投資者機制
認可本地機構投資者機制第二，匯率風險。 境外代客理財產品本金在到期日以預先約定的遠期匯率結匯，如果到期時人民幣匯率高於該遠期結匯匯率，投資者的實際收益將因此降低。由於美元投資收益沒有採取風險規避措施，投資者的美元收益將承擔人民幣升值的匯率風險；
第三，流動性風險。在購買產品前，投資者應看清條款中關於雙方提前終止產品權的相關規定。一般而言，境外代客理財產品規定不提供提前贖回，投資者需持有本產品直至到期。產品到期後，投資者應及時查詢賬戶情況，以避免錯過資金使用與再投資機會；
第四，信用風險。境外代客理財產品所投資的債券、票據等發行體存在著到期日不能支付本息的信用風險。因此您購買產品前應仔細了解產品的投資用途以及產品中蘊藏的風險。
QDII產品設計
QDII明確其可投資的品種和工具包括：銀行存款；外國政府債券、國際金融組織債券、外國機構債券和外國公司債券；中國政府或者企業在境外發行的債券；銀行票據、大額可轉讓存單等貨幣市場產品；股票；基金；掉期、遠期等衍生金融工具；財政部會同勞動保障部批准的其它投資品種或工具。
背景簡介
· QDII（即Qualified Domestic Institutional Investors,認可本地機構投資者機制），是允許在資本帳項未完全開放的情況下，內地投資者往海外資本市場進行投資。
·QDII由香港特區政府部門最早提出，與CDR(預托證券)、QFII(外國機構投資者機制)一樣，將是在外匯管制下內地資本市場對外開放的權宜之計。而且由於人民幣不可自由兌換，CDR、FDII在技術上有著相當難度，相比而言，QDII的制度障礙則要小很多。
與此同時，另一款類似基金隨時可以申購贖回的QDII產品———招商銀行的全球精選貨幣市場基金，自2006年11月1日投資運作以來，以美元為本金計算的平均年化收益率為4.82%。即在截至2月11日的103天時間裡，換算成美元後計算收益的話，投資者獲得的收益大概在1.36%左右，然而期間，美元兌人民幣的匯率卻由7.8785下降為2月11日的7.7575，期間貶值幅度為1.54%，將收益抵扣人民幣升值帶來的虧損後，投資者實際虧損幅度為0.18%。
人民幣隨後一次又一次的突破了心裡底線，屢創新低。按照QDII的相關規定，以人民幣投資QDII產品的投資者，其人民幣必須兌換成美元來參與。也就是說即使QDII投資者還能享受境外的投資收益，但人民幣的升值將把他們推向一個越來越尷尬的境地。由於到期之後，美元的投資本金和收益最終是要結匯成人民幣的，所以最後獲得的實際收益率將是扣除人民幣升值的收益。
特點
基金公司開展QDII業務,主要是直接投資境外證券市場不同風險層次的產品。與此前銀行同類產品主要投資單一市場或結構性產品以及多數實施投資外包不同,基金公司的QDII產品投向更為廣泛,把目標鎖定全球股票市場,具有專業性強、投資更為積極主動的特點。與第二代銀行QDII允許直接投資海外股市的比例達50%相比,基金QDII產品投資比例理論上可達到100%。在投資管理過程中,除了藉助境外投資顧問的力量外,國內基金公司組成專門的投資團隊參與境外投資的整個過程,享有完全的主動決策權。此外,基金QDII產品的門檻較低,適合更為廣泛的投資者參與。大部分銀行QDII產品認購門檻為幾萬甚至幾十萬人民幣,基金QDII產品起點僅為1000元人民幣。
QDII和QFII
另一個與QDII相對應的制度叫QFII。QFII，即Qualified Foreign Institutional Investor ，直譯為合格的境外機構投資者。QDII和QFII的最大區別在於投資主體和參與資金的對立。站在中國的立場來說，在中國以外國家發行，並以合法（Qualified）的渠道參與投資中國資本、債券或外匯等市場的資金管理人（Investor）就是QFII，而在中國發行，並以合法（Qualified）的渠道參與投資中國以外的資本、債券或外匯等市場的資金管理人（Investor）就是QDII。
QDII制度由香港政府部門最早提出，與CDR(預托證券)、QFII一樣，將是在外匯管制下內地資本市場對外開放的權宜之計，以容許在資本賬項目未完全開放的情況下，國內投資者往海外資本市場進行投資。
QDII的意義
1。QDII是由中國銀行率先推行的境外代客理財業務，目前工商銀行、招商銀行也已經推行此項業務。
2。獲準QDII資格的銀行可以收集境內投資者資金，即與客戶簽訂“代客理財業務契約”，由銀行代替客戶從事境外資金運作，並約定給客戶一定收益。
3。對於我國投資者的益處由此可見：
國內首批獲批基金QDII資格的兩隻基金對比
兩隻基金QDII產品比較
南方全球精選配置 華夏全球股票精選
規模： 10億美金 不詳
投資顧問： 梅隆集團普信集團
託管行： 工商銀行（境內） 建設銀行（境內）
紐約銀行（境外） 摩根大通（境外）
投資範圍：港股，海外市場的交易美國、歐洲、日本、中國香港（不超過30%）
基金以及主動管理型基金 以及新興市場等全球市場
交易所基金與主動型基金
南方基金和華夏基金獲批基金QDII資格，成為首批出海投資管理機構———
投資海外市場的基金產品離老百姓越來越近，南方基金和華夏基金上周獲批成為首批出海的投資管理機構。
與國內開放式基金一樣，QDII產品的起點門檻並不高，只有1000元人民幣，交易起來非常方便，不用美元來申購。
南方基金透露，首隻QDII產品將定位為全球精選配置基金，這一配置在股票資產的基金產品的發行額度預計在10億美元左右。
其中香港市場直接投資股票，其他海外市場則通過投資基金，以“基金中的基金”運作模式推進。
在具體的申購和贖回等方面，僅僅是時間稍長一點，但可以在券商和銀行進行相關操作。
兩隻QDII都投資港股
華夏基金表示，目前已準備了多隻QDII產品，其中華夏全球精選基金為股票型，投資於美國、歐洲、日本、中國香港以及新興市場等全球市場。
據上證報報導，該基金主要投資於自選股票，少部分投資于海外債券，香港市場的投資比例不會超過30%。
基金經理更注重海外投資經驗
由於基金QDII對於國內基金公司來說還比較新鮮，南方基金和華夏基金在選擇基金經理或者合作對象上，都更注重其是否具有海外投資經驗。
南方基金相關人員表示，其境外投資顧問為梅隆集團。梅隆集團管理的資產規模超過10000億美元，是美國最著名的資產管理機構之一。
南方基金首隻基金QDII產品的擬任基金經理為現任南方基金國際業務部執行總監謝偉鴻，他有著12年海外投資管理經驗，曾任台灣新光證券投資信託公司\(新光基金\)海外投資部經理，管理日本基金、亞洲基金、全球組合基金。
而華夏全球精選基金的境外投資顧問———美國普信集團為美國最大的獨立資產管理公司之一，目前管理資產規模超過3000億美元，在全球投資方面經驗豐富。該公司還是全國社保基金QDII投資管理人之一。
基金QDII離我們不再遙遠
兩家基金公司均表示，目前只是獲得了資格，一旦獲得外匯管理局外匯使用額度的批准後，基金產品將很快推出來。
南方基金透露，已經準備好相關的產品指引，等產品通過審批後，就可以推出了。
華夏基金目前正在進行產品申報材料的上報準備，並已向外匯管理局申請了外匯額度，投資管理方面與外方的溝通與交流也在不斷深化。同時，後台運作的相關技術測試也在進行之中，與產品發行募集相關的各項準備工作以及針對投資者的產品推廣、風險教育等各項工作也在積極進行之中。
QDII投資：理性選擇才能無懼市場風險
揚帆出海的QDII最近遭遇了國際市場調整的寒流。外盤連續的暴跌，讓QDII產品淨值“受傷不輕”：新發的4隻基金系QDII到目前為止，都已跌破面值；而比基金QDII稍早出海的銀行系QDII，因為受到投資股票類資產不超過50%比例的限制，淨值雖然沒有出現基金跌破面值的情形，卻也縮水不少。
面對險灘密布的海外市場，採取怎樣的策略，才能儘可能減少投資風險呢？記者日前專訪了東亞銀行個人財務及財富管理部副總經理龔耀明。
QDII不是產品而是投資渠道
習慣上，人們一般會把QDII看成是一種理財產品，而在龔耀明眼中，QDII更應當是一種投資渠道。“縱觀現在市場上眾多的QDII品種，其產品設計的結構背後反映的是各種不同的投資方法和投資工具。”因此，QDII是投資人投資海外市場借用的途徑，“可以使用很多投資方式，通過對不同國家、不同地區、不同資產的投資，為投資人提供分散投資風險的渠道或者對沖的手段。”
以東亞銀行近期新發行的基金寶系列產品為例，東亞香港增長基金和東亞環宇主題基金，分別投資於在香港上市或營業或在香港有主要利益的上市公司的證券所組成的分散投資組合，以及由股本證券，包括普通股、優先股、認股權證及可轉換為普通股的債務證券組成的一套多元化國際有價證券組合。不同的投資方向和標的，為不同的投資者提供了適合自身風險偏好的投資品種。
選購QDII產品理性至上
與此前眾多投資者爭先恐後購買各類QDII產品的熱情相比，眼下市場的暴跌給投資人上了一堂非常及時的風險教育課。但若是因為市場的調整而不看好QDII或者著急進行贖回，卻也是不可取的。投資QDII產品，理性選擇非常重要。要做到這一點，選準時間入場、把握好產品的投資主題、了解清楚市場情況是最為關鍵的三點。
但是對於投資人而言，自己來選擇較好的時間點入市，同樣非常重要。雖然估計市場何時進入底部或者處於高位，對很多人而言並非易事，但可以汲取的一點經驗是“不在市場處於非理性亢奮時進入”。比如10月份，港股市場上也瀰漫著很多隻漲不跌的心態和觀點，對於這樣的情況，投資者就需要小心而不是盲目跟風投入。
除了控制好時間點，把握好產品的投資主題也同樣重要。“一個QDII產品必須有一個明確的投資主題，過於寬泛的投資範圍，可能將其在不同市場的投資收益因為市場的不同情況而對沖掉。”龔耀明認為，只有投資主題明確，產品的投資前景和總體收益預期才能比較容易被投資人認識清楚。只有投資前景明朗，投資才能更加有的放矢。
目前的QDII產品，除了那些金融機構已幫助投資人確定投資方向的產品外，還出現了一種新趨勢：機構只提供各種不同的投資方向和品種，由投資人自行構築投資組合。比如此次東亞發行的基金寶1和基金寶2，就提供了兩隻基金供選擇。這對投資人來說，提出了較高的要求，必須了解自身的風險偏好，並對相關市場的產品有所認識，才能決定如何投資。也就是說，在購買此類QDII產品前，投資人應先了解清楚產品的投資方向和主題，再作是否購買的決定。
此外，了解當前市場的情況也是非常重要的一點。市場情況如何，是決定投資能否成功的重要因素。“購買QDII產品前，投資人最好先向理財顧問諮詢清楚當前市場的走勢以及相關的巨觀經濟的情況。”在明確了市場情況後，結合自己的預期再做投資是比較合適的。
龔耀明表示，投資QDII產品，投資人不能心急，“內地投資者目前更注重短期的回報，一旦市場出現風吹草動，就開始質疑相關機構。”他認為，QDII投資應注重長期回報，因此投資者也需要給予機構一定的時間來為其爭取高收益。
後市仍然看好新興市場
在談至即將到來的2008年，QDII可能的投資方向會是什麼時，龔耀明分析，目前各大投行的報告顯示，2008年的經濟成長雖然較2007年會稍稍“慢一些”，但是各家分析師仍看好2008年的經濟形勢，特別是新興市場。以中國為主的新興市場，未來的經濟成長預期還是比較好的，因此QDII將主要圍繞一些比較強勢的經濟體進行相關投資。
不過龔耀明表示，未來QDII產品可能會減少運用地區性的投資策略，而加強行業性的投資。他比較看好的是投資於亞洲地區的房地產基金以及那些與節能減排有關的股票。“資源的緊缺造成能源一直在漲價，加上各政府的大力推動，這類股票的表現在未來應該不錯。”
QDII主要系列
QDII產品目前主要可分為保險系QDII、銀行系QDII及基金系QDII，三個系列各有不同。其主要區別如下：
1.保險系QDII運作的是保險公司自己在海外的資產，一般不對個人投資者開放。
3.基金系QDII，投資不受限制，可以拿100%的資金投資於境外股票，因此其風險和收益都比銀行系QDII高得多。由於採用基金的形式發行，因此其認購門檻比銀行系低得多，往往1000元即可起步。
現在投資者投資QDII產品的話主要面臨的風險有哪些呢？
