股權融資一本通：方案+技巧+案例

《股權融資一本通：方案+技巧+案例》是2020年人民郵電出版社出版的圖書，作者是楊曉剛。

基本介紹

• 中文名：股權融資一本通：方案+技巧+案例 
• 作者：楊曉剛
• 出版社：人民郵電出版社
• ISBN：9787115531636

內容簡介

《股權融資一本通：方案+技巧+案例》詳細介紹了股權融資的意義、作用和原則，細緻分析了中小企業如何做大企業估值、如何選擇融資方式、如何規避融資雷區、如何搭建股權架構、如何加強企業控制、如何做好股權激勵、如何應對盡職調查以及如何做好融資路演和融資談判等內容。

《股權融資一本通：方案+技巧+案例》將股權融資的理論和實際案例相結合，深入淺出地講述了股權融資的整個流程，可以幫助中小企業順利完成融資、為企業發展打開新局面。

《股權融資一本通：方案+技巧+案例》適合廣大中小企業管理者閱讀，也適合想要通過融資尋求突破的創業者學習使用。

作者簡介

楊曉剛

先後就讀於北京林業大學、中國政法大學，獲管理學學士、法學學士、民商法學碩士學位，具有律師資格、國家法律職業資格、上市公司獨立董事資格，現任北京市中勉律師事務所主任、北京市東城區工商聯法律商會會長、企業行業協會副會長、北京市律師協會區縣工作委員會秘書長、北京市工商局東城分局特約監督監察員、中關村人力資源大講堂特邀講師、北京市人力資源協會特聘講師、北京人民廣播電台新聞廣播（FM100.6）特約財經評論員、北京城市廣播（FM107.3）特約觀察員、清華大學客座教授。

目錄

目 錄

第 一章 融資：成功的融資，幫助企業發展得更好 8

1．1 股權融資破局中小企業融資難 8

1．1．1 中小微企業的融資困境 8

1．1．2 中小微企業的股權融資之道 9

1．2 中小企業融資的八大原則 11

1．2．1 原則一：融資要與收益和風險匹配 12

1．2．2 原則二：融資規模不能一味求大 12

1．2．3 原則三：控制融資成本 14

1．2．4 原則四：資本結構要合理 14

1．2．5 原則五：設定融資期限 15

1．2．6 原則六：保持企業控制權 15

1．2．7 原則七：選擇最適合自己的融資方式 16

1．2．8 原則八：抓住最佳融資機會 17

1．3 中小企業融資的六大誤區 19

第二章 估值：打好融資的基礎 21

2．1 估值是融資的第 一步 21

2．2 企業不同發展階段的估值要點 21

2．2．1 天使輪階段估值 22

2．2．2 初創VC階段估值 25

2．2．3 成長期階段估值 26

2．2．4 成熟期階段估值 28

2．2．5 上市後的新生命周期階段估值 29

2．3 估值注意事項 30

2．3．1 估值並非越高越好 30

2．3．2 融資並非越多越好 31

第三章 方式：選擇合適的融資方式 33

3．1 天使輪融資 33

3．1．1 種子期融資和天使輪融資 33

3．1．2 天使輪融資的注意事項 34

3．2 VC融資和PE融資 34

3．2．1 VC融資的特徵 35

3．2．2 PE融資的特徵 35

3．2．3 VC融資和PE融資的異同點 36

3．3 Pre-IPO融資 37

3．3．1 Pre-IPO融資的特點 37

3．3．2 Pre-IPO融資的邏輯 38

3．4 IPO融資 38

3．4．1 企業境內IPO融資 38

3．4．2 科創板上市融資 41

3．4．3 企業在香港直接IPO 41

3．5 股權眾籌融資 42

3．5．1 股權眾籌融資對企業的要求 42

3．5．2 股權眾籌融資的流程與模式 42

3．6 上下游供應鏈融資 45

3．6．1 基於應收賬款的供應鏈融資模式 45

3．6．2 基於庫存的供應鏈融資模式 46

3．6．3 供應鏈融資的風險要素 47

第四章 條款：規避融資的雷區 48

4．1 股權融資中常見的條款項目 48

4．1．1 對賭協定 48

4．1．2 一票否決權 51

4．1．3 反稀釋條款 53

4．1．4 股權回購權 56

4．1．5 共同出售權 56

4．1．6 優先購買權 58

4．1．7 清算優先權 60

4．1．8 領售權 62

4．2 中小企業股權融資的四種方式 65

4．2．1 股權質押融資 65

4．2．2 股權出讓融資 67

4．2．3 股權增資擴股融資 69

4．2．4 私募股權融資 71

4．3 中小企業股權融資誤區 74

第五章 結構：受投資者青睞的股權架構 77

5．1 投資者關注融資企業的股權架構 77

5．2 設定股權架構的基本原則 78

5．3 投資者青睞的股權架構設計 80

5．3．1 橫向架構 80

5．3．2 時間維度 82

5．4 投資者看重的股權架構設計要點 84

5．4．1 股權架構設計的九大關鍵節點 84

5．4．2 按照貢獻值進行股權架構 85

5．4．3 股權架構設計要點總結 86

5．5 預留股權池 89

5．5．1 建立股權池的要點 90

5．5．2 設立股權池應規避的風險 91

第六章 控制：融資很重要，控制權更重要 93

6．1 融資前，先鞏固對公司的控制權 93

6．2 在股東會層面維持控制權 95

6．2．1 創始人持有超過50%股份 95

6．2．2 對賭協定要設限 95

6．2．3 歸集表決權 96

6．2．4 善於運用公司章程 98

6．3 在董事會層面維持控制權 102

6．4 在經營中需看管好控制權代表印鑑 104

6．5 股權控制補救措施：管理層回購 104

6．6 實例：TCL集團和阿里巴巴的控權之路 105

6．6．1 TCL創始人逆風而上掌控全局 105

6．6．2 阿里巴巴的合伙人制度 107

第七章 激勵：企業發展好了才能吸引投資者 109

7．1 股權激勵的意義 109

7．2 股權激勵並不適合所有企業 110

7．3 制定一份適合自己企業的股權激勵方案 111

7．4 股權激勵體系設定 112

7．4．1 股權激勵設計需要遵循的原則 112

7．4．2 股權激勵的對象 114

7．4．3 股權激勵對象的評估 115

7．4．4 股權激勵的模式 116

7．5 實例：股權激勵模式 118

7．5．1 華為技術有限公司——虛擬股票+股票增值權 118

7．5．2 阿里巴巴——股票期權 119

第八章 盡調：投資者在盡職調查時最關注什麼 121

8．1 盡職調查的目的和關注領域 121

8．2 盡職調查的原則 122

8．3 盡職調查的三種方式 124

8．3．1 網路調查 124

8．3．2 訪談調查 125

8．3．3 現場調查 126

8．4 盡職調查的關鍵點 128

8．4．1 關鍵點一：實地調查中收集有價值信息 128

8．4．2 關鍵點二：對細節、投資邏輯的掌控 129

8．4．3 關鍵點三：量化分析後的投資決策 130

8．5 創業者如何應對盡職調查 131

8．6 與投資者接觸過程中的注意點 133

8．6．1 如何挑選投資者 133

8．6．2 接觸投資者時的注意事項 134

8．7 創業者進行反向調查的要點 135

第九章 演練：行雲流水，來一次成功的股權融資 138

9．1 寫一份讓人眼前一亮的商業計畫 138

9．1．1 商業計畫書的提綱 138

9．1．2 商業計畫書通用版本 140

9．2 做一場精彩的路演 145

9．2．1 路演PPT要闡述的內容 145

9．2．2 路演過程中的注意事項 154

9．3 融資談判 156

9．3．1 基本的商業禮儀 156

9．3．2 融資額和估值談判的要點 157

9．3．3 掌握一定的談判技巧 159