基本介紹
- 中文名：短期籌資
- 別名：流動負債籌資；短期負債籌資
- 學科分類：經濟學；會計學；工程經濟學
- 套用範圍：企業單位；事業單位
- 目的：滿足企業臨時性流動資金的需要
- 特點：速度快；成本低，籌資風險高
- 籌資策略：配合型；激進型；穩健型
- 籌資方式：商業信用；短期借款
簡介,特點,分類,方式,類型,配合型,激進型,穩健性,
簡介
一般來說，短期籌資的風險要比長期籌資要大。這是因為短期資金的到期日近，可能產生不能按時清償的風險。例如，企業進行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現金流入，這時企業如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業就會面臨很大的風險，因為企業的投資項目還沒有為企業帶來收益。但如果企業採用為期五年的長期籌資的話，企業就會從容地利用該投資項目產生的收益來償還負債了。
特點
短期籌資是指期限在一年以內的籌資。短期籌資一般是負債籌資。
企業的負債籌資，有長期負債籌資和流動負債籌資(短期負債籌資)。長期負債籌資是期限超過一年的籌資，如發行債券、長期借款、融資租賃等；流動負債籌資是期限在一年以內的籌資。如短期借款籌資、商業信用籌資、應付費用籌資等。
(一)籌資速度快
長期負債的債權人為了保護其債權的安全，往往要對債務人進行全面的財務調查和周密的財務分析，因而長期負債籌資所需時間一般較長。而流動負債由於在較短時間內可歸還，其債權人顧慮較少，只對債務人的近期財務狀況作調查，因而費時較短。所以，流動負債籌資速度較快。
(二)籌資具有靈活性
長期負債所籌資金往往不能提前償還，而且長期負債債務人往往要受借款契約的限制性契約條款的限制。而流動負債籌資要靈活得多。
(三)資金成本較低
流動負債的資金成本比長期負債的資金成本還要低。因為短期借款的利率比長期借款或債券的利率要低，且籌資費用也比長期負債要少得多。此外，流動負債籌資的方式中有的是無成本籌資。
(四)籌資風險較大
由於流動負債需要在短期內償還，如果債務人在短期內拿不出足夠的資金償還債務，就會陷入財務危機。
(五)可以彌補企業資金的暫時不足
企業的流動資產數量隨供產銷的變化而高低起伏不定，具有波動性，因此，企業不可避免地會出現暫時的資金不足。通過流動負債籌資，可以彌補企業資金的暫時不足。
(六)便於企業資金結構的靈活組合
流動負債籌資，可以形成企業資金結構的靈活組合。短期負債借入容易，歸還也較隨意，可以作為企業的一種調度資金的手段。
分類
按不同的標準可將短期籌資分為不同類型，其最常見的方式有以下幾種：
（1）按應付金額是否確定，可以分為應付金額確定的短期負債和應付金額不確定的短期負債。
（2）按短期負債的形成情況，可以分為自然型短期負債和臨時性短期負債。
方式
短期籌資在成本、風險、彈性等方面的特點在很大程度上取決於實際運用的短期籌資方式。
短期借款
短期借款的信用條件
(2)周轉信貸協定。它是銀行從法律上承諾向企業提供不超過某一最高限額的貸款協定。
(3)補償性餘額。它是銀行要求借款人在銀行中保持按貸款限額或名義借款額的一定百分比計算的最低存款餘額。
補償性餘額的要求提高了借款的實際利率。實際利率的計算公式為：
(6)以實際交易為貸款條件。當企業發生經營性臨時資金需求，向銀行申請貸款以求解決時，銀行則以企業將要進行的實際交易為貸款基礎，單獨立項，單獨審批，最後作出決定並確定貸款的相應條件和信用保證。
短期融資券
短期融資券籌資的優缺點
1. 短期融資券籌資的優點
(1)短期融資券的籌資成本較低。
(2)短期融資券籌資數額比較大。
(3)發行短期融資券可以提高企業信譽和知名度。
2. 短期融資券籌資的缺點
(1)發行短期融資券的風險比較大。
(2)發行短期融資券的彈性比較小。
(3)發行短期融資券的條件比較嚴格。
商業信用
商業信用是一種自然籌資行為，它是在企業之間正常的業務往來中相互提供信用而形成的一種資金來源。例如，應付賬款、預投賬款等。
類型
公司的短期籌資政策也就是對臨時性短期資產、永久性短期資產和固定資產的來源進行管理。通常，有以下三種可供供公司選擇的籌資政策。
配合型
配合型籌資政策是指公司的負債結構與公司資產的壽命周期，其特點是：臨時性短期資產所需資金用臨時性短期負債籌集，永久性短期資產和固定資產所需資金用自發行短期負債和長期負債和股權資本籌集。
激進型
激進型籌資政策的特點是：臨時性短期負債不但要滿足臨時性短期資產的需要，還要滿足一部分永久性短期資產的需要，有時甚至全部短期資產都要由臨時性短期負債支持。
穩健性
穩健性籌資政策的特點是：臨時性短期負債只滿足部分臨時性短期資產的需要，其他短期資產和長期資產，用自發行短期負債、長期負債和股權資本籌集滿足。
