現金營運指數

現金營運指數是指經營現金流量與經營所得現金的比值

基本介紹

• 中文名：現金營運指數
• 外文名：Operating Cash
• 性質：名詞
• 分類：理財

指數介紹

現金營運指數（Operating Cash Flow to Operating Profit Ratio）現金營運指數是指經營現金流量與經營所得現金的比值。經營所得現金等於經營淨收益加上各項折舊、減值準備等非付現費用，經營現金流量等於經營所得現金減去應收賬款、存貨等經營性營運資產淨增加。

現金營運指數是反映企業現金回收質量，衡量風險的指標,指反映企業經營活動現金流量與企業經營所得現金（經營現金毛流量）的比值。理想的現金營運指數應為1。

指數的計算

指標計算

公式一

現金營運指數=經營現金淨流量÷經營現金毛流量 = (經營所得現金一經營性營運資產淨增加)÷經營所得現金

公式二

：經營現金淨流量=淨收益+非經營活動稅後淨損失 (減淨收益)+ 折舊、攤銷+營運資本淨減少(減淨增加)

式中：經營所得現金是經營淨收益與非付現費用之和。

運用公式一 例：某公司2003年度淨利潤為1000萬元，計提的各項資產減值準備總計400萬元，提取的固定資產折舊為300萬元，處置固定資產的收益20萬元，財務費用（借款利息）15萬元，投資收益24萬元，存貨增加30萬元，經營性應收項目增加38萬元，經營性應付項目增加52萬元。所得稅率為33%。則：

①第1類調整項目=400+300=700（萬元） ②第2類調整項目=20-15+24=+29（萬元） ③第3類調整項目=30+38-52=16（萬元） 　現金營運指數={1000+700－29（1－33%）－16}÷{1000+700－29（1－33%）}=0.99

現金營運指數是反映企業現金回收質量、衡量現金風險的指標。理想的現金營運指數應為1，小於1的現金營運指數反映了公司部分收益沒有取得現金，而是停留在實物或債權形態，而實物或債權資產的風險遠大於現金。現金營運指數越小，以實物或債權形式存在的收益占總收益的比重越大，收益質量越差。