特許金融分析師

CFA是由美國投資管理與研究協會（AIMR）於1963年開始設立的特許金融分析師資格證書考試。考試每年舉辦兩次，是世界上規模最大的職業考試之一，是當今世界證券投資與管理界普遍認可的一種職業稱號。 CFA 的課程以投資行業的實務為基礎。要成為一名CFA持證人，必須經過美國投資管理與研究協會命題、組織的全球統一考試。分初、中、高三個等級。每年每人只能報考一個等級。只有通過全部三個級別的考試，且有4年金融從業經歷者才能最終獲得資格證書。

基本介紹

• 中文名：特許金融分析師
• 外文名：CFA
• 設立時間：1963年
• 設立機構：美國投資管理與研究協會

考試內容

CFA 協會定期對全球的特許金融分析師進行職業分析，以確定課程中的投資知識體系和技能在特許金融分析師的工作實踐中是否重要。考生的Body of KnowledgeTM ( 知識體系) 主要由四部分內容組成：倫理和職業道德標準、投資工具（含數量分析方法、經濟學、財務報表分析及公司金融）、資產估值（包括權益類證券產品、固定收益產品、金融衍生產品及其他類投資產品）、投資組合管理及投資業績報告。

CFA一級考試課程著重於投資評估和管理的工具，還包括資產估值和投資組合管理技巧的入門介紹。一級考試（Level 1）形式為選擇題（Multiple Choice），每卷各120 題，共240 題；

CFA 二級考試課程著重於資產估值及投資工具的套用（包括經濟學、財務報表分析和數量分析方法）。二級考試（Level 2）形式為案例選擇題（Multiple Choice），每卷各60 題，共120 題；

CFA 三級考試內容為前兩組內容的綜合總結。三級考試（Level 3）形式為分為兩個部分，上午部分包括簡答題和計算題兩大類，下午部分與二級形式一致10道Item Set,每題6個小題,共60道題；

考試費用

CFA每個級別的考試的報名時間都分為三個階段，這是由於CFA協會鼓勵考生提早報名提早複習，越早的準備越充分，從而順利通過考試。

最新CFA考試費用

CFA考試費用以美元結算，由三個部分構成：

• 註冊費(Enrollment Fee)：只需第一次註冊CFA考試時繳納，即意味著在報考二級、三級考試時無需再繳。
• 考試費(Registration Fee)：每次報考時都需要繳納，考試費依據報名時間的早晚而不同。
• 考試稅費(Sales Tax)：首次報名考試對應“新考生稅費”，已經報名參加過考試的考生對應“老考生稅費”

2016年6月一、二、三級CFA考試費用一覽表
截止日期	註冊費	考試費	新考生稅費	老考生稅費	紙質教材
2015年9月23日	450美金	650美金	38.28美金	22.62美金	170美金
2016年2月17日	450美金	860美金	45.59美金	29.93美金
2016年3月16日	450美金	1280美金

[注:]一級重考考生及二、三級考生僅需支付考試費，無需支付註冊費。
考試費中包含電子版教材和模考、習題等補充材料，需要購買紙質版教材的同學需要額外支付170美金(含書本郵費)
針對6月份考試未通過的考生，報讀當年12月CFA一級考試將免收Ebook的150美金書費及5.22美金的稅費(即需實繳考試費675美金，稅費23.49美金)
CFA協會考試報名的營業稅費

根據CFA協會的最新規定，自2011年2月16日起，凡中國區考生在註冊報名參加CFA考試時（包括新考生和老考生），CFA協會將會依據所需繳 納的註冊費和考試費按3%的比例加收營業稅費（Business Tax），同時還將根據所需要繳納的營業稅費按7%的比例加收城市建設和維護費（Urban Construction and Maintenance Tax）及按3%的比例加收教育附加費（Education Surcharge）。營業稅費、城市建設和維護費和教育附加費在考生註冊報名時會自動增加，由CFA協會代為收取並繳納給中國稅務機關。

注意：請廣大考生注意，一經繳費，CFA協會既不會退款也不會給考生更換教材版本（電子版或者印刷版），所以請大家認真選擇所訂教材！

考試合格標準

美國特許金融分析師（CFA）三級考試課程著重於投資組合管理，三級考試（Level3）的考試形式是50%的論文寫作及50%的案例題分析。倫理和職業道德標準是CFA三個級別考試課程中均強調的內容。

CFA考生只要完成三個階段的6-hourCFA考試，持有學士學位或累積至少四年投資決策相關經驗，以及遵守CFA的道德標準守則(Code of Ethics and Standards)，這樣便可以得到特許財務分析師(CFA)資格。

只要擁有一個大學學士學位，無論是哪個學系畢業，均可報考CFA考試。可是，無論考生在大學所修讀的是與CFA內容相關的學系、學位、資歷或專業經驗，考取CFA都不會獲得任何豁免。

CFA考試主要量度考生套用投資原則的能力及專業操守。第一階段的課程及考試針對投資評價及管理的不同投資工具及概念；第二階段著重資產評價，第三階段則深入探討投資組合管理。而且，全球的CFA課程與考試都是一樣的，考試均使用英文。

考試證書

全世界公認金融投資行業最高等級證書——CFA是國際“特許金融分析師”證書。憑此證書可應聘投行、證券公司、基金、外企、上市公司、銀行金融機構、世界500強等企業工作，從事國際高級金融分析、投資與管理工作。

就業方向

跨國公司、外資銀行、四大、金融證券及基金機構、政府部門、上市公司等

招聘CFA的企業有：中國銀行、惠普、荷蘭銀行、平安保險公司等知名企業。

CFA雇用公司

僱傭CFA協會會員的十大主要公司： Bank of America CIBC Fidelity Investments Goldman Sachs Merrill Lynch & Co., Inc. MorganStanley Prudential Capital Group RBC Dominion Securities Inc. Soloman Smith Barney Wellington Management Company

投資組合管理

CFA 三級考試課程著重於投資組合管理，還包括投資工具的使用戰略，以及個人或機構管理權益類證券產品、固定收益證券、金融衍生產品和其他類投資產品的資產評估模式。三級考試（Level 3）的考試形式是50% 的論文寫作及50% 的案例題分析。倫理和職業道德標準是CFA 三個級別考試課程中均強調的內容。　CFA考生只要完成三個階段的6-hour CFA考試，

認可情況

美國證監會(SEC)認可CFA特許資格是等同美國證券從業員系列七(Series 7) 法定資格。

美國紐約證券交易所(NYSE)給予CFA特許資格持有人只需加考證券分析師考試(The Supervisory Analyst Examination)中的證券規則部份，那便可以得到美國證券分析師(Supervisory Analyst)專業資格。

美國會計師協會（AICPA）給予CFA特許資格持有人只需加考由她們所舉辦的商業價值評估資格(Accredited in Business Valuation)半天考試，這樣便可以得到美國會計師協會（AICPA）的商業價值評估專業資格(ABV)。

英國證券及投資公會（SII）給予CFA特許資格持有人可以直接得到英國證券及投資公會（SII）的會員資格（MSI）或符合相關經驗要求便可以成為資深會員（FSI）。

中國CFA考試

金融分析師（一級）

（1）報名條件

大學本科以上學歷，一年以上財務或者金融領域工作經驗；或者專科以上學歷，三年以上財務或者金融領域工作經驗；

能夠在學習期間，確保250個小時的自學時間。

（2）招生對象

金融領域初、中級專業人士；企業財務、投資崗位中級以上專業人士。

金融分析師（二級）

（1）報名條件

碩士研究生以上學歷，金融或者財務領域一年以上工作經驗；或者大學本科以上學歷，金融或者財務領域三年以上工作經驗；或者專科以上學歷，金融或者財務領域五年以上工作經驗；

直接報名二級的學員需通過報名資格考試（考試難度相當於一級考試水平）；

通過CRFA、CFA一級水平的專業人士也可以直接報名參加二級的學習；

二級學員在學習過程中（不能超過5天課程）如果發現自己跟不上課程進度，可以申請退回到一級課程的學習班，但各地授權培訓機構仍然按照二級報名時的費用收費。如果該學員在通過一級的考試後，繼續參加二級的學習計畫則可按照一級的費用收取；

能夠在學習期間，確保250個小時的自學時間。

（2）招生對象

金融領域中級專業人士；企業財務、投資崗位的中、高級專業人士。