杜拜，曾經全球矚目的黃金地，異一場突如其來的債務危機令其再次成為全球矚目的焦點。
基本介紹
- 中文名：杜拜倒債
- 別稱：杜拜債務危機
- 時間：2009年
- 涉及公司：棕櫚島集團
- 禍根：大肆借債掀建設狂潮
- 報導媒體：《紐約時報》
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背景
2009年11月25日，杜拜財政部突然宣布，由政府持有的杜拜世界公司及旗下的房地產分支棕櫚島集團將推遲償付數十億美元的債務最少六個月，以便進行債務重組。棕櫚島集團是負責開發超大型人工島度假勝地“棕櫚島”的企業，必須到下月14日前向阿拉伯的投資者償還35億美元的債務。據《紐約時報》估算，“杜拜世界”的對外債務高達590億美元，占杜拜總債務的74%。這一事件被稱為“杜拜倒債”或“杜拜債務危機”。
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埋下禍根：大肆借債掀建設狂潮
“瞪羚必須比獅子跑得還快,否則就會被吃掉。獅子也必須比瞪羚跑得要快,否則就會被餓死。不管你是瞪羚還是獅子，要比對方跑得快。”這是被譽為打造“沙漠神話”的杜拜酋長謝赫-穆罕默德-本-拉希德-阿勒馬克圖姆平時所說的話。
然而，杜拜跑得是否太快？一直引領“杜拜神話”的國有集團“杜拜世界”就590億美元的債務實際上宣布“暫停償還”。
杜拜財政部11月25日要求債權團到明年5月為止凍結房地產開發商Nakheel及其母公司“杜拜世界”的債務，以便進行債務重組。Nakheel是負責開發超大型人工島度假勝地“棕櫚島”的企業，必須到下月14日前向阿拉伯的投資者償還35億美元的債務。據《紐約時報》估算，杜拜世界的債務高達590億美元，占杜拜債務的74%.
信用評級機構標準普爾和穆迪隨即下調了杜拜國有企業的債權信用等級。標準普爾表示：“(杜拜的)債務重組可能會被視為暫停償還債務。”在倫敦金融市場，體現杜拜債權違約風險的尺度——信用違約互換(CDS)利率暴漲。此次事態可能會對建設公司承攬海外工程項目造成負面影響，因此26日在韓國股市，建設行業在所有行業中呈最大跌幅(3.32%)。過去四年多以來，杜拜以建設中東地區物流、休閒和金融樞紐為目標，推進了3000億美元規模的建設項目。在此過程中，政府與國有企業的債務像滾雪球一樣不斷增加，估計目前債務約為800億美元。在這種情況下，去年9月爆發的全球經濟危機對杜拜造成了直接打擊。房價下跌、建設項目被取消等利空因素接連出現，使暫停償還債務的可能性越來越大。
對股市的影響
對股市的影響但國際社會仍對杜拜暫停還債的可能性抱有懷疑態度。因為杜拜走過的歷程與眾不同。一直統治杜拜的馬克圖姆家族，從19世紀末開始就努力拉動海灣地區的貿易需求，如1960年建設杜拜國際機場；1983年開通當時世界上最大的人工港口JevelAli港；1985年設立JevelAli經濟自由區等。
在謝赫-穆罕默德的統治下，杜拜推進了杜拜的象徵性建築——七星級酒店杜拜塔等大規模建設項目。海灣地區產油國把通過高油價盈利積累的巨額外匯投入到了杜拜。
9.11恐怖攻擊後中東人赴歐美旅遊受到限制，杜拜便吸收休閒需求，起到了一種“解放區”的作用。在此過程中，國有企業杜拜世界在港口運營、房地產開發、旅遊休閒、經濟自由區運營、私募基金、大型折扣店、航空項目、證券交易和金融服務領域，在世界各地推進大型項目，實現了杜拜政府的野心。
25日杜拜世界實際上宣布暫停償還債務，震驚全世界。受此衝擊，26日歐洲大部分股市一開盤就暴跌3%.過去杜拜每次遇到困難，都從向阿聯七個酋長國中的“老大”阿布達比獲得緊急資金。
影響
美國股市
受銀行股持續走低以及杜拜面臨主權債務違約等因素打擊,亞太及歐洲股市26日全面大跌。歐洲股市盤中一度重挫逾2%,中國內地股市則創近三個月來最大跌幅。
美國股市
美國股市杜拜當局周三發出請求,希望該國政府控股旗艦企業杜拜世界的債權人同意暫緩償還債務,作為該公司重組的第一步。在本輪金融危機爆發前,為了大力發展房地產和觀光旅遊業,杜拜政府舉債800億美元,為隨後的債務危機埋下禍根。
穆迪和標普兩大評級機構都警告說,杜拜世界推遲償債的行為可能會被視為違約。杜拜政府債券的信用違約掉期(CDS)昨日大漲,一些人甚至認為,杜拜可能成為繼8年前阿根廷倒債以來,全球最嚴重的主權債務違約事件。加上臨近年末假期,投資人有較強的套現需求,都對股市帶來了較大壓力。
昨日早盤,道瓊斯歐洲斯托克600指數大跌2.2%,為近兩個月來最大跌幅;歐洲三大股市跌幅都在2%上下。
較早收盤的亞太市場也普遍收低,銀行股繼續受到融資擔憂困擾,而日元升值至14年新高則打擊了日股。東京股市昨日收跌0.6%,創四個月來收盤新低。新加坡、印度、韓國和澳大利亞股市跌幅在0.3%到2%不等,只有紐西蘭等極少數市場勉強收高。
中國香港股市在銀行股拖累下大跌1.8%。而受民生銀行H股上市首日破發及擴容壓力增大等因素影響,中國內地股市也再現大跌,滬深兩市股指跌幅均超過3%。滬指收挫3.6%,創近三個月來最大跌幅,上證綜指失守3200點,以3170.98點報收。
美國股市周四因感恩節休市,未能給其他市場提供明確指引,反倒是長假前的獲利壓力,在其他市場體現得尤為明顯。
倫敦股市大幅收跌
倫敦股市26日大幅下挫,《金融時報》100種股票平均價格指數收於5194.13點,比前一交易日跌170.68點,跌幅高達3.18%。
這是該風向標指數近3周以來的最低收盤價,也是近8個月以來的最大單日跌幅。不過,與今年3月低谷相比,該指數仍然累計反彈了50%左右。
分析人士認為,由於杜拜兩家大型公司稱,它們將推遲償還數十億美元的債務,這一訊息極大挫傷了投資者的信心,致使他們開始懷疑全球金融體系是否已經趨穩。
銀行股遭重挫,成為當天最大的輸家。巴克萊銀行跌7.97%,位居當天藍籌股跌幅排行榜之首。另外,滙豐銀行、英國萊斯銀行集團、蘇格蘭皇家銀行和渣打銀行也遭受4.8%-7.74%之間的跌幅。
保險股也普遍處於跌勢。法通跌7.37%,因為花旗集團將該保險公司的股票評級從“持有”下調至“賣出”。另外,英傑華、耆衛、保誠和標準人壽等保險公司的跌幅也在3.85%-5.95%之間。
金屬價格回落拖累了礦業股。歐亞自然資源、墨西哥弗瑞斯尼洛、哈薩克斯坦銅礦和瑞士斯特拉塔遭受5.33%-6.84%之間的跌幅,其他礦業公司的跌幅也較為顯著。
國際原油期貨價格的下跌承壓於能源股。英國燃氣、英國石油、殼牌和英國塔洛石油等能源公司遭受2.44%-3.57%之間的跌幅。
就其他個股而言,倫敦證券交易所受杜拜訊息的影響而大幅下挫,其股價收跌7.37%。
當天,歐洲其他兩大主要股指也雙雙大幅收跌。法國巴黎股市CAC40指數以3679.23點收盤,比前一交易日減少129.93點,跌幅為3.41%。德國法蘭克福股市DAX指數報收5614.17點,比前一交易日下降188.85點,跌幅為3.25%。
美元的貶值
杜拜執行的本國貨幣迪拉姆與美元掛鈎的政策也使此次杜拜的債務危機“火上澆油”。從去年到今年，美元的貶值導致杜拜和海灣地區物價飛漲，通貨膨脹率連續數月高達兩位數。美元的貶值引發杜拜經濟的衰退，這在一定程度上充當了此次債務危機的“幫凶”。
美元貶值
美元貶值提示
香港《文匯報》27日刊發社評《杜拜危機警示海嘯尚未遠去》，文章指出，在金融海嘯爆發一年後，人們以為危機已經結束。然而，杜拜的有關訊息，另世界多個股市下跌。目前世界範圍內的經濟出現復甦跡象，人們所擔心的金融系統全面崩潰的情況不但未出現，而且全球股票市場強勁上漲，但杜拜債務違約風險，說明不宜對全球金融和經濟前景過分樂觀。
文章摘錄如下：
在金融海嘯爆發一年後，人們以為危機已經結束。然而，杜拜昨日宣布，將重組其最大的企業實體杜拜世界，並將把杜拜世界債務償還暫停6個月。訊息令全球金融市場氣氛逆轉，引發風險資產市場資金快速出逃。受此影響，日股跌0.6%，A股跌3.6%﹐港股跌1.78%，歐洲股市開盤至少下跌2%。
杜拜債務違約風險，警示金融危機尚未結束，類似杜拜的房地產泡沫和金融泡沫爆破危機，在全球隨時可能再現。而且，舊的泡沫未撇除乾淨，新的泡沫又在迅速聚集。由於全球太多的刺激經濟方案，熱錢泛濫，令金融市場回升，但當各地政府部署退市時，熱錢催谷的泡沫又可能破裂，實體經濟亦可能遭受重大衝擊，投資者宜提高風險意識，政府亦應未雨綢繆。
崛起在沙漠上的杜拜，近年來一派繁榮，成為世界奢華之都。杜拜政府雄心勃勃，要把杜拜打造成世界級觀光和金融中心。海灣地區充足的石油美元在杜拜聚集，令杜拜的金融、貿易、房地產、旅遊業飛速發展，許多外國人湧入杜拜，荷里活的電影明星、體育界的球星拋巨資到杜拜購置房產，一時間杜拜引來無數億萬富翁。隨?金融危機橫掃全球，嚴重依賴外資的杜拜驟然失色，金融地產泡沫迅速破裂，許多人的財富大幅縮水，甚至負債累累，倉皇出逃。
杜拜世界的欠債約為590億美元，而整個杜拜政府的欠債亦只有800億元，即杜拜世界占去了超過一半欠債。要求延遲還款的訊息傳出後，杜拜世界的違約交易掉期升至歷來最高水平，令杜拜成為全球第6個最大機會破產的國家投資公司。杜拜世界的債權人，包括巴克萊、萊斯和蘇格蘭皇家銀行等。若杜拜破產，將對全球金融市場產生衝擊，令尚未擺脫金融危機陰影的世界再添陰霾。
目前世界範圍內的經濟出現復甦跡象，人們所擔心的金融系統全面崩潰的情況不但未出現，而且全球股票市場強勁上漲，但杜拜債務違約風險，說明不宜對全球金融和經濟前景過分樂觀。歐美可能還會有第二波的金融衝擊，因為高失業率會帶來更多的信用卡拖欠，其潛藏的危機不亞於次按。而且，全球經濟復甦基礎脆弱，不足以承受退市政策的後果，但越遲退市，金融泡沫滋生的風險越大。香港是一個高度外向型的經濟體系，歐美等外圍市場有任何風吹草動，都會直接影響本港經濟。危機尚未結束，無論是政府和市民，都應保持警惕。
