時間遞耗值(Theta)表示權證剩餘時間長度的變動引致權證價格的變動程度。
基本介紹
- 中文名：時間遞耗值
- 外文名：Theta
- 表示：剩餘時間長度的變動引致權證價格
- 時間遞耗值：-0.0015
簡介,具體介紹,
簡介
由於時間遞耗值量度時間遞耗對衍生品的影響，其數值必屬負數。
舉例來說，假如每日時間遞耗值為-0.0015，即表示在假設其他因素維持不變的前提下，權證的理論價值每日會因為時間流逝而跌去0.0015元。
具體介紹
顯示剩餘時間長度的變動引致權證價格的變動程度。由於時間遞耗值量度時間遞耗對衍生品的影響，其數值必屬負數。舉例來說，如每日時間遞耗值為-0.0015，即表示在假設其他因素維持不變前提下，權證的理論每日會因為時間流逝而跌去0.0015元。 時下市場權證發行人和保薦人在權證的相關信息披露中按照監管機構的要求披露一些常規的指標，並不涉及過分專業的，主要原因有兩方面，一是部分指標在A股市場的適用性質的探討，二是擔心不熟悉詳情的投資者可能反而被某些短期指字面含義所誤導。我們在此舉幾個較常見的指標以幫助投資者更能讀懂市場上關於衍生品的分析。
指標一：值。
量度衍生品價格相對標的價格變動的敏感度。對沖值顯示標的資產價格在每一單位的變動下衍生品理論價值的變動。通常認購權證的對沖值是正數，認沽權證的對沖值是負數。舉例，如以某的認購權證的對沖值為0.5，則股份股價每上升1元，權證價格理論上會上升0.5元；如認購比率為10份權證兌1股，每份權證價格的變動便為0.05元。對沖值在不同的時點上，對應標的股票在不同時間的即時價格和波動率，以及權證的到期時間和當前市場的無收益率等指標，可能有很大差異。
指標二：時間遞耗值
時間遞耗值顯示權證剩餘時間長度變動引致權證價格的變動程度。由於時間遞耗值量度時間遞耗對衍生品影響，其數值必然是負數。舉例說明，如每一日時間遞耗值為-0.0015，就是表示在假設其他因素維持不變的前提下，權證理論價值每日會因為時間流逝而跌去0.0015元。
指標三：
簡桿值所計算的是標的的價格高於權證價格的倍數，計算的方程式為：相關資產的股價/(權證價值X認購比率)。實際槓桿值則把對沖值計算在內，可以較準確地算出權證提供的實際槓桿作用。實際槓桿值的方程式為：簡單槓桿值X對沖值。舉例來說，若實際槓桿值為10，即表示如標的證券價格上升1%，認購權證的理論價便會上升10%。
投資者必須注意以上提及的性參數會不時改變，只適用於短時間內。
使用過期數據會導致投資者作出不正確的投資決定。
