星宇股份[601799]

要點一:所屬板塊 股權激勵板塊,上證380板塊,滬股通板塊,江蘇板塊,汽車行業板塊,社保重倉板塊。
要點二:經營範圍 汽車車燈、機車車燈、塑膠工業配件的製造及銷售;模具的開發、製造、銷售;九座及九座以上的乘用車及商務汽車的銷售;自營和代理各類商品及技術的進出口業務(國家限定公司經營和國家禁止進出口的商品及技術除外)。
要點三:燈具總成製造商 公司專注於汽車(主要是乘用車)燈具的研發,設計,製造和銷售,是我國主要的汽車燈具總成製造商和設計方案提供商之一。公司產品主要包括汽車前照燈,後組合燈,霧燈,制動燈,轉向燈等。公司先後參與了多家整車製造企業多款新車型的先期同步開發。公司曾作為國慶六十周年閱兵車——紅旗HQE 的唯一車燈配套商,與一汽集團聯合設計開發了該車型全車燈具,受到一汽集團的高度評價,被授予“優秀供應商獎”,為民族車燈製造企業贏得了榮譽。
要點四:推員工持股計畫 2015年1月28日公告,公司擬推員工持股計畫,第一期總份額不超過3038.36萬份。持有人總計不超過1057人,其中公司董事、監事和高級管理人員合計5人,所合計持有的份額占第一期總份額的3.97%;公司其他員工合計不超過1052人,所合計持有的份額占第一期總份額的96.03%。第一期員工持股計畫總份額不超過3038.36萬份,每份份額的價格為人民幣1元,總金額不超過人民幣3038.36萬元,由贈與股票和現金兩部分組成。
要點五:五年計畫 公司在創業階段提出“成為國內民族車燈品牌領頭企業”的戰略目標目前已經基本實現,未來五年公司的戰略目標為:力爭在2014年進入中國汽車燈具製造企業的前三甲。公司的發展戰略為:重點發展乘用車車燈業務,堅持為整車製造企業提供車燈配套的業務模式。在國內市場方面,逐步積累優質,穩定,廣泛的客戶資源,同時利用自身的研發優勢,成本優勢,製造優勢和服務優勢在客戶積累的基礎上完成產品升級和市場份額的擴大,在海外市場方面,要抓住汽車零部件全球採購向中國市場延伸的大好機遇,以目前的出口業務為基礎循序漸進打開國際市場。
要點六:擬限制性股票激勵 2011年7月,公司授予激勵對象300萬股限制性股票,其中首次授予126名激勵對象限制性股票280萬股(首次授予價格為9.61元),預留20萬股將在首次授予後一年內授予新引進及晉升的中高級管理人才及公司核心骨幹,當解鎖條件實現時,激勵對象可分批申請獲授限制性股票的解鎖,解鎖後可依法自由流通:首次授予限制性股票分四期解鎖(解鎖比例均為25%),T年為授予日,第一批至第四批分別可於T+1年至T+4年後解鎖,條件為以2010年度為基準年(下同),2011年至2014年營業收入增長率及淨利潤增長率分別不低於15%,30%,50%,75%,預留限制性股票分三期解鎖(解鎖比例為40%/30%/30%),第一批至第三批分別可於T+2年至T+4年後解鎖,條件為2012年至2014年營業收入增長率及淨利潤增長率分別不低於30%,50%,75%。
要點七:客戶資源優勢 公司的客戶涵蓋德系(一汽大眾,上海大眾),日系(一汽豐田,東風日產),美系(上海通用),法系(神龍汽車)及民族品牌汽車(奇瑞汽車,一汽夏利,一汽轎車,一汽海馬,一汽解放,北汽福田等)。2009 年中國乘用車銷售量前10 名企業中有6 家為公司的客戶,分別是上海大眾,上海通用,一汽大眾,東風日產,奇瑞汽車和一汽豐田。另外公司是通用汽車和克萊斯勒在中國認定的全球合格供應商之一,部分產品出口歐美地區。
要點八:標準起草者 公司參與制定了《汽車用LED前照燈》(報批稿)國家標準,是主要起草者之一。公司是國內第一家引進美國快速成型設備用於研發和生產的車燈製造企業,該設備的引進大大縮短了車燈開發周期。和其它內資車燈製造企業相比,公司在研發團隊,研發投入和研發設施等方面都處於領先地位。與外資企業相比,公司擁有更加完整的涵蓋產品設計,模具開發,工裝製造,樣件生產,檢測等環節的產品設計開發能力。另外在技術方面,目前公司儲備的各項技術實力基本可以保證未來二到三年新產品的開發需求,同時公司將通過不斷引進技術人才來提升公司現有技術水平。
要點九:成本優勢 公司成本優勢主要體現在產品設計開發成本,管理成本,生產成本等幾個方面。產品設計開發成本方面,公司主要採用自主設計開發和與高校,科研機構聯合開發的方式,而外資企業的產品設計開發工作一般由其股東的海外公司承擔或外包給第三方,成本高於內資公司,在管理成本方面,外資企業聘用大量外籍管理人員,成本高於內資公司,在生產成本方面,公司主要通過設備國產化來降低生產成本,而部分外資車燈製造企業購買國外原配件進行組裝,成本高於內資公司。
要點十:投資新項目-年產50萬套LED車燈及配套項目 2013年4 月,公司董事會審議通過了“年產 50 萬套LED 車燈及配套項目”。擬投資金額5.88億元(超募資金2億元,自有資金3.88億元)。項目預計建設期為2 年,正常年可實現營業收入8.55億元,年利潤總額1.8億元,內部收益率20.67%,投資回收期含建設期6.28年。該項目的建設有利於提升公司整體技術水平,為公司開拓中高端客戶和提高市場份額打下的基礎。
要點十一:產能擴大 公司本次募集的資金將全部用於年產100萬套車燈項目,包括以下內容:建設新的技術研發中心,建設新的模具加工中心,形成年產模具120套左右的生產能力,新增左右前照燈總成200萬隻/年,霧燈總成200萬隻/年和左右後組合燈總成200萬隻/年,形成年產100萬套車燈(包含前照燈,霧燈,後組合燈)的生產能力。經測算,項目全部達產後,預計每年主營業務收入56000萬元,利潤總額為11060萬元,項目的動態投資回收期為5.91年,內含報酬率為13%。
要點十二:自願鎖定股份 公司控股股東,董事長兼總經理周曉萍承諾:自公司A股股票在上海證券交易所上市之日起三十六個月內,不轉讓或者委託他人管理其截至上市之日持有的公司股份,也不由公司回購該部分股份,上述鎖定期滿後,在擔任公司高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的百分之二十五,且在離職後半年內不轉讓所持有的公司股份。
要點十三:非公開發行股份 2015年10月30日晚間公告稱,因公司正在籌劃非公開發行股票事項,鑒於該事項存在重大不確定性,為保證公平信息披露,維護投資者利益,避免造成公司股價異常波動,經公司申請,公司股票自11月2日起停牌。停牌期間,公司將根據事項進展情況,嚴格按照有關法律法規的規定和要求,履行信息披露的義務,儘快確定上述非公開發行股票相關事宜,並於股票停牌之日起10個交易日內(含停牌當日)公告並復牌。
要點十四:定增15億投資主業 2015年11月13日晚間發布定增預案,公司擬以不低於22.84元/股向不超過10名特定對象非公開發行不超過6567.43萬股,募集資金總額15億元,擬用於投入“吉林長春生產基地擴建項目”和“汽車電子和照明研發中心”建設。公司股票將於11月16日復牌。 根據方案,其中吉林長春生產基地擴建項目總投資8.05億元,擬投入募集資金8億元,項目建設規模為:年產100萬套後組合燈和年產100萬套前霧燈。項目位於長春汽車經濟技術開發區,周圍聚集著一汽-大眾、一汽豐越、一汽轎車等公司主要客戶。據測算,項目投產後正常年營業收入為5.3億元,項目投資稅後財務內部收益率為12.86%。 此外,汽車電子和照明研發中心總投資7.11億元,擬投入募集資金7億元,項目擬重點加強公司新產品、新技術研發力度,主要研發方向包括:車燈及車燈電子、智慧型駕駛、車載無線充電、抬頭顯示、感測器技術及智慧型化生產線等,預計項目實施期5年,其中建設期3年。

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