易知（北京）投資有限責任公司 是具有私募基金管理人資格，獲準從事私募證券投資、股權投資、創業投資的金融機構，業務涵蓋金融投資、實業投資和財富管理等，核心投研團隊全部由業內資深專業人士組成，均來自大型知名的基金公司、保險公司、證券公司、商業銀行和企業集團的關鍵投研和管理崗位,，公司位於北京，在上海、深圳設有分支機構。
基本介紹
- 公司名稱：易知（北京）投資有限責任公司
- 總部地點：北京
- 經營範圍：私募基金
- 公司類型：私企
公司介紹,公司目標,主要業務,公司文化,經營宗旨,投資理念,投資模式,公司產品,
公司介紹
易知（北京）投資有限責任公司是具有私募基金管理人資格，獲準從事私募證券投資、股權投資、創業投資的金融機構。業務涵蓋金融投資、實業投資和財富管理等，核心投研團隊全部由業內資深專業人士組成，均來自大型知名的基金公司、保險公司、證券公司、商業銀行和企業集團的關鍵投研和管理崗位,，公司位於北京，在上海、深圳設有分支機構。
公司在權益類（股票二級市場、定向增發、市值管理）、固定收益（可交換債、可轉換債、公司債等）、股權投資（上市公司產業併購基金、政府產業引導基金、新三板）、量化對沖等業務領域均配備了業內頂尖的投研團隊，業務互補性強，不僅能提供相應的投資類產品，也能提供滿足投資者不同風險/收益需求的全方位的財富管理解決方案，實現了由投資產品提供者到財富管理解決方案提供者的轉變。
公司以獲取絕對回報為投資目標，成立以來旗下所有產品均取得了優異的正收益業績。
公司目標
以獲取穩健的絕對回報為投資目標。
以產業資本視角踐行價值投資，以業務領域的專業水準，為投資者提供不同風險/收益需求的全方位的財富管理解決方案。
主要業務
權益類（股票二級市場、股票定增、市值管理等）
固定收益（可交換債、可轉換債、公司債等）
股權投資（上市公司產業併購基金、政府產業引導基金、新三板等）
量化對沖、網下打新等
公司文化
經營宗旨
誠信合規、客戶至上、專業為先、以人為本。
投資理念
以產業資本視角踐行價值投資，獲取絕對回報以產業資本視角踐行價值投資，獲取絕對回報 。
1、在全流通時代來臨之後，股票定價權已從金融資本轉移至產業資本手中，因此金融資本必須轉換思維，以產業資本的視角判斷企業價值；
2、資產價格是資產內在價值反映在資本市場上的資金供求關係體現，雖會偏離但終會回歸，因此判斷資產價格中長期趨勢必須基於資產的內在價值。
3、無論牛熊何種市況，資產價格的安全邊際是投資行為能否堅持、能否獲利的關鍵。
4、絕對收益比相對收益更有現實意義。
投資模式
1.私募EB+定增+併購+市值管理
2.與產業資本共成長
公司產品
風險評估和績效評價系統
易知的風險管理理念是進行最優風險管理，目標是在面對不確定性時，做出高質量的投資決策，使風險管理成為創造超額收益的來源之一。
這並非簡單地追求風險最小化，而是根據投資者風險偏好和目標資產的風險收益特徵把風險控制在可接受的範圍之內，在既定風險框架內，給投研團隊發揮自己能力的空間，為投資者實現收益最大化。
組織架構上：公司設立投資決策委員會、風險控制委員會、合規風控部作為風險管理的組織架構，負責監控公司承受的各項業務風險，制定並修訂公司的風險管理政策，審批各部門及子公司的風險限額，對超過風險限額的事項作出決策，向公司董事會和投資決策委員會反映風險問題。風險管理委員會委員由非投資人員擔任。
風控措施上:我們運用如下技術措施控制投資風險：風險評估和績效評價系統、投資標的風險控制 、資產配置、對沖工具、量化投資。
- 風險評估和績效評價系統：實時監控投資風險，定期業績歸因
- 投資標的風險控制：對投資標的的再檢討是我們的風險控制重點。當投資標的基本面表現和市場表現與我們的判斷出現偏差時，及時對投資標的進行再研究，尋找可能存在的風險點，並採取相應對策。
- 大類資產配置技術的套用
- 對沖工具的運用
- 量化投資工具的運用
1、2014年9月28日，易知(北京)投資有限責任公司總裁魯萬峰先生作為主講嘉賓，應邀參加了證券日報舉辦的 “定向增發市場前景與投資策略”座談會。
會上,魯萬峰總裁就定向增發市場的發展趨勢、定向增發的投資時機以及投資策略等闡述了自己的觀點和建議，並結合自身的一些定增投資案例進行了詳細闡述，取得了與會者的共鳴，證券日報社領導及相關人員近200人出席了座談會。
以下為發表在證券日報2014年10月16日A3版的部分觀點:
魯萬峰：把握定向增發的五大投資要點
定增投資的實際操作中應關注哪些要點？實際投資中重點考慮五要素：時機選擇、項目選擇、價格位置、投後管理、收益回撤。
一是時機選擇。無論二級市場投資還是定增投資，投資者應重視“順大勢”，即活躍的股市氛圍。目前A股正在走出長期底部，定增投資正當其時，但投資盛宴不會持續很久，機不可失。
二是定增項目選擇。重點挖掘未來1年至2年內由於資產注入、經營拐點等因素能夠估值重構或基本面反轉的“灰馬或黑馬”公司，這類公司的超額收益最高。
三是價格位置。投資成本直接決定了投資風險、投資收益和投資心態，定增投資時應重視股票的價格位置，重點考慮股價處於長期底部區域的項目，並進行嚴格的股價下跌壓力測試，要求具備足夠的股價安全邊際。
四是投後管理。股市投資應重視“價值發現”和“價值挖掘”的關係，後者更重要，如果僅僅是“發現價值”而不去“主動挖掘價值”，那么價值永遠無法實現，而這正是考驗基金管理人的核心優勢所在。
五是收益回撤。隨著A股市場交易制度的變革和金融工具的豐富，定增產品已經能夠採取一些收益鎖定和對沖策略及時鎖定投資收益，避免淨值回撤風險。
2、問：易知投資旗下的定增產品業績優異，最新收益率分別為88.7%、87.4%和60.6%，請您談一下是如何做到的，您是如何做到所選定增項目100%的成功率?
個人認為，投資業績只是結果，其背後的投資邏輯遠比結果本身更重要，易知投資在定增上強調要有可複製的投資業績，這得益於我們堅持了適合自身稟賦的投資方法論，雖然開始時有些困惑，因為放棄了許多熱門的定增項目，但現在看來是有效的，因為這些熱門項目往往定價高、收益差、破發率高，而我們投資的一些非熱門項目安全性和收益率則遠高於這些熱門項目。
我們認為，A股市場尚處於非有效市場階段，歷史平均30%的定增破發率表明“定增指數化投資”並不可行，易知投資明確自己的定增投資理念是：
自主挖掘、不追熱點、安全邊際、絕對回報，要求在選擇定增項目和報價時遵循“安全有邊際、上漲有空間”的定增投資策略，也即在極端風險壓力測試下，股價也不能破發，同時未來一年內有100%以上的上漲空間，在此前提下我們非常重視上市公司在增發完成後對股價和市值管理的意願。
3、對於“殼”瘋狂現象，易知投資魯萬峰對大智慧通訊社表示，此輪以影視、手遊為代表的資產重組熱大有超出1999年網路熱的味道，如果放在傳統經濟轉型升級的大背景下本無可厚非，但日益滋生的泡沫破裂風險值得高度警惕。其中充斥著“賺快錢”心理：
有的殼公司期望借應景題材快速做大市值，甚者內幕交易猖獗；還有些被併購公司由於缺乏長期盈利能力，急於借目前的高估值併購風潮實現一錘子買賣快速退出；更有投資者希望在二級市場賺快錢。在此大泡沫背景下無疑給普通投資者和上市公司持續經營帶來了巨大風險，值得投資者和監管部門警惕。
4、易知（北京）投資魯萬峰針對定增新政及可交債展開深入分析，他認為，可交換債的投資要點在於把握合適的投資時機、選擇條款合適的品種、合規投後管理，目前3000點附近的股市底部區域是可交換債的最佳投資時機。
5、2019年，易知投資在證券日報網的報導中提到：相比較其他不同類型基金品種，可交換債基金表現出了較好的抗風險性，避免了普通債券投資的信用違約風潮、股票二級市場投資損失、股票定增的破發和退出困境。可交債最佳投資時點已經到來。
