收益率差

實踐中，通常採用信用評級來確定不同債券的違約風險大小，不同信用等級債券之間的收益率差（Yield Spread）則反映了不同違約風險的風險溢價，因此也稱為信用利差。由於國債經常被為無違約風險債券（簡稱無風險債券），我們只要知道不同期限國債的收益率，再加上適度的收益率差，就可以得出公司債券等風險債券的收益率，並進而作為貼現率為風險債券進行估值。

基本介紹

• 中文名：收益率差
• 屬於：信用評級
• 類型：違約風險大小
• 屬性：債券

在經濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較小；而一旦進入或者蕭條，信用利差就會急劇擴大，導致低等級債券價格暴跌。