技術分析的理論基礎

所謂技術分析,是套用金融市場最簡單的供求關係變化規律,尋找、摸索出一套分析市場走勢、預測市場未來趨勢的金融市場分析方法。技術分析方法理論眾多,流派紛繁複雜,市場使用較為普遍的流派大致有三種。

基本介紹

  • 中文名:技術分析的理論基礎
  • 性質:理論基礎
  • 屬性:技術分析
  • 世紀:19世紀
三大假設,分類,

三大假設

l技術分析法自19世紀產生以來,經過不斷充實、完善和發展,本身逐漸形成一套頗為複雜的體系,但支撐該體系的理論基礎是如下三個假定條件或前提條件:
Ø市場行為包容一切。
Ø價格以趨勢方式演變。
Ø歷史會重演。
市場行為包容一切
l“市場行為包容一切”是技術分析的基石。
l技術分析者認為,任何可能影響股票、期貨市場價格的因素——基礎的、政治的、心理的或其他——實際上都反映在其價格之中,而價格變化必定反映供求關係。
l技術分析者只研究價格變化就足夠了,而不必研究造成價格變動的內在因素。
l技術分析者所使用的圖表等工具之所以發生作用,是因為這些工具本身如實地描述了市場參與者的行為,使我們能夠把握市場參與者對市場的反應,從而把握市場的未來趨勢。
價格以趨勢方式演變
l趨勢”概念是技術分析的核心。
l技術分析者認為,市場確有趨勢可循,而且當前的市場趨勢有勢能或慣性,只有當它走到趨勢的盡頭,它才會掉頭反向。
l研究價格圖表的全部意義,就是要辯識出趨勢發展的早期形態,以便順應趨勢進行交易。事實上,大多數技術分析理論在本質上就是順應趨勢,即以判定、追隨市場的既成趨勢為目的。
歷史會重演
l技術分析和市場行為與人類心理學有關,證券投資不過是一種追求利潤的行為,不論是昨天、今天或明天,這個目的都不會改變。
l在這種心理狀態下,市場交易行為將趨於一定的模式,由此導致歷史重演,即過去出現過的價格趨勢和變動方式,今後會不斷出現。
l由於這些圖表型態在過去表現良好,我們就假設它在將來表現一樣良好。投資者就可以分析通過過去的價格變動資料來預測未來的價格走勢。

分類

第一類是以美國技術分析宗師威廉姆·江恩研發的江恩理論,這屬於研究K線(美國人套用更多的使用“美國線”)走勢變化和“市場波動速率”的原教旨技術分析流派,是主流的分析師套用流派。
江恩理論的實戰套用細分流派眾多,使用的畫線工具也是紛繁複雜,上手並不容易,投資者要想達到融會貫通,至少需要三到五年的實盤分析、操作經驗,才能摸索出江恩理論奧妙,並且在金融市場中套用自如。
第二類是發源自歐美,由台灣傳入中國大陸的以KDJ、MACD、均線、布林線等指標為體系的,基本指標和變異指標分析方法,基本指標通常是計算機軟體系統自帶的原始指標系統,變異指標分兩大類,一種是調整基本指標參數,從而更精確或者更提前測算市場的變化,另一種是改變指標公式,即創造新的類似的更好用的指標,我國的金融軟體公司就是以這類改變指標公式的方式創造新的指標。
通過指標研判市場趨勢的優勢是上手快,趨勢在合理範圍波動時可以比較精準地研判後市變化,劣勢就是指標有盲點,即市場出現異動時往往難以實現精準、快速研判,另外單一指標是難以應 對市場變化的,指標需要配合使用、長期使用,才能覺得好用。
第三類是套用統計的方式,把歷史圖形中的高、低點,上升、下跌、震盪趨勢中的量能、換手率等細微數字進行統計,發掘指數或某個投資標的的觸底或見頂時的規律,從而摸索出判斷市場趨勢的法門。

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