《巴菲特超越價值》一書由[美] 普雷姆·傑恩所著，中國人民大學出版社出版發行。
基本介紹
- 書名：巴菲特超越價值
- 作者：[美] 普雷姆•傑恩
- ISBN：9787300186757
- 出版社：中國人民大學出版社
基本信息,內容簡介,作者簡介,目錄,
基本信息
作者:[美] 普雷姆·傑恩（Prem C. Jain）
出版社:中國人民大學出版社
原作名:Buffett Beyond Value：Why Warren Buffett Looks to Growth and Management When Investing
譯者:汪濤/郭寧/韓瑾
出版年:2015-4
頁數:316
定價:59.90
裝幀:平裝
ISBN:9787300186757
出版社:中國人民大學出版社
原作名:Buffett Beyond Value：Why Warren Buffett Looks to Growth and Management When Investing
譯者:汪濤/郭寧/韓瑾
出版年:2015-4
頁數:316
定價:59.90
裝幀:平裝
ISBN:9787300186757
內容簡介
2008年3月，《福布斯》雜誌將巴菲特評選為“全球最富有的人”，個人資產高達 620 億美元!巴菲特經營的上市公司——伯克希爾·哈撒韋公司，其資產、收入、淨價值和市場價值在 44 年間保持著年均約20% 的增長率！巴菲特是如何實現如此驚人的財富積累和業績增長的呢？
巴菲特之所以能夠獲得非同凡響的成功，不僅僅是因為他能夠堅定地執行最重要的價值投資原則——將虧損風險儘可能地控制在較低水平;更關鍵的一點是，他同時遵循了成長性投資的基本原則——把資金主要投資於那些具有可持續增長潛力的公司。所以說，巴菲特是把價值投資與成長性投資的基本原則結合在一起使用，創造了巴菲特式的投資模式，即“價值+成長性”的投資策略。
普雷姆·傑恩，羅徹斯特大學套用經濟學碩士、佛羅里達大學博士。思科高級副總裁，註冊會計師。1984年於賓夕法尼亞大學沃頓商學院開始教育生涯，1991年轉任至紐奧良市杜蘭大學弗里曼商學院，2002年起任美國喬治敦大學麥克多諾商學院會計與金融學講座教授。
作者簡介
普雷姆·傑恩，思科高級副總裁，註冊會計師。1984年於賓夕法尼亞大學沃頓商學院開始教育生涯，1991年轉任至紐奧良市杜蘭大學弗里曼商學院，2002年起擔任美國喬治敦大學麥克多諾商學院會計與金融學講座教授。他教授企業財務、投資、國際金融以及財務報表分析等研究生課程，也曾在美國華盛頓特區的商品期貨交易委員會擔任金融經濟學顧問。
擁有羅徹斯特大學套用經濟學碩士、佛羅里達大學博士學位，曾在《金融》（Journal of Finance）、《會計研究》（Journal of Accounting Research）等最負盛名的財務會計期刊大量發表文章。他的許多關於分析股市及股票期貨資料的學術性文章，常被《華爾街日報》及其他新聞媒體引用和參考。
目錄
第一部分 投資就像尋寶遊戲
01 聰明的投資者 / 003
擊敗股市的機率
如果你投資了巴菲特的公司，你的回報將會有多高
[小結]
02 巴菲特投資哲學的演進：1965━2009年伯克希爾·哈撒韋公司的投資啟示 / 008
1965：情況變糟後別再繼續投錢
1967：投資你熟悉和了解的行業
1973：現金流為王
1977：成功的增長
1980：股價下跌後開始買入
1984：披露的財務數據與真實財務狀況
1985：資本支出
1986：公司商務機和其他奢侈品
1988：投資的持有期限
1989：看上去愚蠢的行動VS.愚蠢的行動
1990：悲觀主義是你的朋友
1991：風險
1992：股票分拆
1993：找到優秀的CEO
1994：普通行業的巨大成功
1995：公司收購
1996：賣得太早
1996：租賃經營
1997：耐心
1999：負責任
2000：在過度興奮時賣出股票
2001：當災難來臨時不要只關注損失
2002：帶來大規模破壞的金融武器
2008-2009：市場崩潰
[小結]
第二部分 巴菲特式投資=價值+成長性
03 價值投資 / 027
價值投資和兩大基本原則
對價值投資有幫助的其他指導原則
價值投資真的有用嗎
價值投資策略的三大問題
[小結]
04 成長性投資 / 046
可口可樂公司是成長性股票
怎樣確定成長性公司股票
業務記錄的重要性：銷售收入和收益
麥當勞，非科技類高成長性股票的典型案例
[小結]
05 內在價值 / 061
計算內在價值
什麼時候買入股票：要考慮安全邊際
[小結]
06 巴菲特的投資原則=價值+成長性 / 075
伯克希爾·哈撒韋是一隻成長性股票
價值 +成長性
伯克希爾·哈撒韋公司的投資案例
[小結]
第三部分 利用別人的錢
07 保險：別人的錢 / 097
保險公司：利用別人的錢
[小結]
08 再保險：更多別人的錢 / 107
規模很重要：伯克希爾·哈撒韋公司對通用再保險公司的收購
誠信保險公司的失敗
[小結]
09 延期納稅：來自政府的免息貸款 / 118
伯克希爾·哈撒韋公司持有的100億美元政府免息貸款的價值
10 000美元投資25年的收益情況：有稅收延期待遇和沒有稅收延期待遇
[小結]
第四部分 在零售業、製造業及公用事業領域內的成功
10 如果你不了解珠寶，那你就去了解珠寶商 / 125
與沃爾瑪的比較：成本優勢
黑爾斯博格鑽石公司，本橋珠寶公司及其他珠寶公司
盈利能力：伯克希爾·哈撒韋公司的珠寶企業與蒂芙尼公司的較量
[小結]
11 要像B女士這樣去和別人競爭 / 133
知道何時不展開競爭：內布拉斯加家具城
威利家具店
事達家具店和約旦家具店
寇特家具的商業服務
[小結]
12 為什麼投資公用事業公司 / 139
中美能源公司收購案和其他收購案的相似性
非價格收購的4個標準
[小結]
13 製造業公司，誠信經營帶來的高利潤 / 147
史考特飛茲公司的成功
蕭氏工業集團、馬爾蒙控股公司以及麥克萊恩公司
[小結]
第五部分 風險、多元化以及賣出股票的時機
14 風險和波動性：如何從盈利的角度來思考 / 155
風險和收益：持有期限
波動性帶來機會
1987年市場急劇下跌帶來的機會
1973—1974年以及2008—2009年的緩慢下跌
不僅僅是下跌風險
[小結]
15 流動性帶來機遇：為什麼要持有現金 / 164
流動性和機遇
伯克希爾·哈撒韋公司的可轉換投資
伯克希爾·哈撒韋公司的近期投資：箭牌公司、高盛集團、通用電氣公司、瑞士再保險公司和陶氏化學公司
[小結]
16 多元化：你到底該持有幾個籃子 / 170
多元化
伯克希爾·哈撒韋公司的多元化程度如何
你應該持有多少只股票
菲利普 ·費雪警告反對過度多元化
多元化和“多元惡化”
[小結]
17 最難時機：何時賣出股票 / 177
伯克希爾·哈撒韋公司股票組合的交易量：為什麼巴菲爾似乎永遠持有某些股票
兩個主要的賣出理由
[小結]
第六部分 市場效率
18 股票的市場效率 / 187
我在股市中能賺到錢嗎
絕大多數學者贊成有效市場理論
市場無效的最新證據
[小結]
19 套利和對沖基金 / 194
兼併交易中的套利
巴菲特成功套利的案例
長期資本管理公司：一隻對沖基金和伯克希爾·哈撒韋公司的故事
你應該投資對沖基金還是私募基金呢
[小結]
第七部分 盈利能力與會計
20 M = Monopoly（壟斷）= Money（財富） / 205
拓寬“護城河”
壟斷公司的收益
主導地位並不意味著高利潤
如何尋找壟斷公司
不要急於拋掉壟斷公司的股票
[小結]
21 高度競爭的行業中誰能取勝 / 214
保險是類似於零售行業的商業企業
領頭羊的兩大特徵：低成本和客戶滿意度
公司如何將低成本保持下去
[小結]
22 好事還是壞事：房地產、工廠和設備 / 221
資本密集度
資本密集度和管理質量
[小結]
23 成功的關鍵：淨資產收益率和其他比率 / 227
淨資產收益率：一家企業的基本業績
資產收益率
巴菲特與會計學
[小結]
24 會計商譽的重要性 / 233
會計商譽和它的經濟價值
商譽和收益
收購企業的商譽和收益
[小結]
第八部分 投資心理學
25 你應該知道多少心理學知識 / 241
大眾與你
檢查你的買賣模式
你可以改變自己嗎
心理學如何幫助你
如何理解心理傾向性
投資決策中的重要問題
[小結]
26 錯誤的力量 / 253
錯誤和霉運
從錯誤中學習
為之錯和不為之錯
[小結]
第九部分 公司治理
27 股息在這個時代有意義嗎 / 261
伯克希爾·哈撒韋公司不支付股息
微軟公司和它的特殊股息
[小結]
28 你應該投資那些回購股票的公司嗎 / 266
回購股票是一個好訊息
伯克希爾·哈撒韋公司投資回購股票的那些公司
為什麼伯克希爾·哈撒韋公司不回購股票
[小結]
29 員工、董事、CEO：公司治理的三個方面 / 271
伯克希爾·哈撒韋公司的職工補貼
給公司董事和高管的補貼
補貼計畫中的股票期權問題
如何識別優秀的CEO或其他高級經理
[小結]
30 大股東，他們是你的朋友 / 280
創始人控制問題
[小結]
結 語 B=棒球=巴菲特 / 285
譯者後記 / 289
01 聰明的投資者 / 003
擊敗股市的機率
如果你投資了巴菲特的公司，你的回報將會有多高
[小結]
02 巴菲特投資哲學的演進：1965━2009年伯克希爾·哈撒韋公司的投資啟示 / 008
1965：情況變糟後別再繼續投錢
1967：投資你熟悉和了解的行業
1973：現金流為王
1977：成功的增長
1980：股價下跌後開始買入
1984：披露的財務數據與真實財務狀況
1985：資本支出
1986：公司商務機和其他奢侈品
1988：投資的持有期限
1989：看上去愚蠢的行動VS.愚蠢的行動
1990：悲觀主義是你的朋友
1991：風險
1992：股票分拆
1993：找到優秀的CEO
1994：普通行業的巨大成功
1995：公司收購
1996：賣得太早
1996：租賃經營
1997：耐心
1999：負責任
2000：在過度興奮時賣出股票
2001：當災難來臨時不要只關注損失
2002：帶來大規模破壞的金融武器
2008-2009：市場崩潰
[小結]
第二部分 巴菲特式投資=價值+成長性
03 價值投資 / 027
價值投資和兩大基本原則
對價值投資有幫助的其他指導原則
價值投資真的有用嗎
價值投資策略的三大問題
[小結]
04 成長性投資 / 046
可口可樂公司是成長性股票
怎樣確定成長性公司股票
業務記錄的重要性：銷售收入和收益
麥當勞，非科技類高成長性股票的典型案例
[小結]
05 內在價值 / 061
計算內在價值
什麼時候買入股票：要考慮安全邊際
[小結]
06 巴菲特的投資原則=價值+成長性 / 075
伯克希爾·哈撒韋是一隻成長性股票
價值 +成長性
伯克希爾·哈撒韋公司的投資案例
[小結]
第三部分 利用別人的錢
07 保險：別人的錢 / 097
保險公司：利用別人的錢
[小結]
08 再保險：更多別人的錢 / 107
規模很重要：伯克希爾·哈撒韋公司對通用再保險公司的收購
誠信保險公司的失敗
[小結]
09 延期納稅：來自政府的免息貸款 / 118
伯克希爾·哈撒韋公司持有的100億美元政府免息貸款的價值
10 000美元投資25年的收益情況：有稅收延期待遇和沒有稅收延期待遇
[小結]
第四部分 在零售業、製造業及公用事業領域內的成功
10 如果你不了解珠寶，那你就去了解珠寶商 / 125
與沃爾瑪的比較：成本優勢
黑爾斯博格鑽石公司，本橋珠寶公司及其他珠寶公司
盈利能力：伯克希爾·哈撒韋公司的珠寶企業與蒂芙尼公司的較量
[小結]
11 要像B女士這樣去和別人競爭 / 133
知道何時不展開競爭：內布拉斯加家具城
威利家具店
事達家具店和約旦家具店
寇特家具的商業服務
[小結]
12 為什麼投資公用事業公司 / 139
中美能源公司收購案和其他收購案的相似性
非價格收購的4個標準
[小結]
13 製造業公司，誠信經營帶來的高利潤 / 147
史考特飛茲公司的成功
蕭氏工業集團、馬爾蒙控股公司以及麥克萊恩公司
[小結]
第五部分 風險、多元化以及賣出股票的時機
14 風險和波動性：如何從盈利的角度來思考 / 155
風險和收益：持有期限
波動性帶來機會
1987年市場急劇下跌帶來的機會
1973—1974年以及2008—2009年的緩慢下跌
不僅僅是下跌風險
[小結]
15 流動性帶來機遇：為什麼要持有現金 / 164
流動性和機遇
伯克希爾·哈撒韋公司的可轉換投資
伯克希爾·哈撒韋公司的近期投資：箭牌公司、高盛集團、通用電氣公司、瑞士再保險公司和陶氏化學公司
[小結]
16 多元化：你到底該持有幾個籃子 / 170
多元化
伯克希爾·哈撒韋公司的多元化程度如何
你應該持有多少只股票
菲利普 ·費雪警告反對過度多元化
多元化和“多元惡化”
[小結]
17 最難時機：何時賣出股票 / 177
伯克希爾·哈撒韋公司股票組合的交易量：為什麼巴菲爾似乎永遠持有某些股票
兩個主要的賣出理由
[小結]
第六部分 市場效率
18 股票的市場效率 / 187
我在股市中能賺到錢嗎
絕大多數學者贊成有效市場理論
市場無效的最新證據
[小結]
19 套利和對沖基金 / 194
兼併交易中的套利
巴菲特成功套利的案例
長期資本管理公司：一隻對沖基金和伯克希爾·哈撒韋公司的故事
你應該投資對沖基金還是私募基金呢
[小結]
第七部分 盈利能力與會計
20 M = Monopoly（壟斷）= Money（財富） / 205
拓寬“護城河”
壟斷公司的收益
主導地位並不意味著高利潤
如何尋找壟斷公司
不要急於拋掉壟斷公司的股票
[小結]
21 高度競爭的行業中誰能取勝 / 214
保險是類似於零售行業的商業企業
領頭羊的兩大特徵：低成本和客戶滿意度
公司如何將低成本保持下去
[小結]
22 好事還是壞事：房地產、工廠和設備 / 221
資本密集度
資本密集度和管理質量
[小結]
23 成功的關鍵：淨資產收益率和其他比率 / 227
淨資產收益率：一家企業的基本業績
資產收益率
巴菲特與會計學
[小結]
24 會計商譽的重要性 / 233
會計商譽和它的經濟價值
商譽和收益
收購企業的商譽和收益
[小結]
第八部分 投資心理學
25 你應該知道多少心理學知識 / 241
大眾與你
檢查你的買賣模式
你可以改變自己嗎
心理學如何幫助你
如何理解心理傾向性
投資決策中的重要問題
[小結]
26 錯誤的力量 / 253
錯誤和霉運
從錯誤中學習
為之錯和不為之錯
[小結]
第九部分 公司治理
27 股息在這個時代有意義嗎 / 261
伯克希爾·哈撒韋公司不支付股息
微軟公司和它的特殊股息
[小結]
28 你應該投資那些回購股票的公司嗎 / 266
回購股票是一個好訊息
伯克希爾·哈撒韋公司投資回購股票的那些公司
為什麼伯克希爾·哈撒韋公司不回購股票
[小結]
29 員工、董事、CEO：公司治理的三個方面 / 271
伯克希爾·哈撒韋公司的職工補貼
給公司董事和高管的補貼
補貼計畫中的股票期權問題
如何識別優秀的CEO或其他高級經理
[小結]
30 大股東，他們是你的朋友 / 280
創始人控制問題
[小結]
結 語 B=棒球=巴菲特 / 285
譯者後記 / 289
