基本介紹
- 中文名：國際儲備風險管理
- 類型：金融
- 內容：建立一種管理框架等
- 方面：管理方面等
基本信息,內容,
基本信息
高額的儲備規模、日益增加的資產種類、更為精巧的投資工具、以及更為動盪的國際金融市場，所有這些，都將國際儲備的風險管理提到了關鍵的位置。
內容
鑒於此，新的國際儲備管理原則大大擴充了風險管理的內容，主要包括：①建立一種管理框架，以便識別國際儲備管理的風險，並將其控制在一定範圍內；②對受委託管理國際儲備的外部管理者而言，其管理方式與原則應該與貨幣當局一致；③風險暴露程度應該定期檢測，以識別風險是否超過可接受範圍；④國際儲備管理者應能夠清醒認識並準備接受風險暴露可能帶來的損失；⑤關注衍生工具和外匯操作的風險；⑥為了評估國際儲備資產組合的脆弱性，國際儲備管理單位應該定期進行壓力測試以評估巨觀經濟與金融衝擊的潛在影響。
在國際儲備流動性風險管理方面
①應該在對外部風險和潛在資本流動波動性進行估計的基礎上，決定高度流動性儲備資產的數量；②應該考慮在外匯市場過度波動的情況下，使得中央銀行持有足夠規模的高度流動性國際儲備資產來干預外匯市場，開發中國家尤其需要如此；③作為流動性管理的一部分，中央銀行通常持有一定數量的外匯現金以保證支付短期負債和其他負債，這種現金管理有利於發行短期債務；④獲取收益是國際儲備管理的一個基本原則，為了使一國擁有充足的國際儲備來對付外部的脆弱性，國際儲備投資戰略應更多地轉向追求高收益的中長期投資。
在國際儲備幣種構成方面
國際儲備的幣種構成基準高度依賴儲備充足的決定路徑，常見的選取方法有：①短期外債風險覆蓋方法，當持有國際儲備主要是為短期外債提供風險覆蓋時，國際儲備的幣種結構要與短期外債的幣種結構相一致；②最優分散化方法，匯率與利率變動通常是國際儲備收益與風險的決定性因素，國際儲備管理者應像一個組合投資管理人那樣，尋求最最佳化的資產分散管理；③購買力方法，那些很難通過國際資本市場融資來緩和經常項目衝擊的國家，為償還外債和維持正常進口，應該考慮用償還債務和進口的主要幣種來構建國際儲備的幣種基準結構；④持有成本法，在那些國際儲備大多是借來的國家，國際儲備通常的投資目標，就是在嚴格限定淨頭寸風險暴露的同時減小持有成本，因而在這種方法下，國際儲備投資應該與外債的期限和幣種結構相匹配。此外，還有一些複雜的因素也應考慮在內。例如，要考慮私人部門的外債期限、貨幣風險暴露程度，還要考慮由於資本外逃導致的匯率波動對外貨幣風險暴露的影響等。
作為國際儲備資產，一般必須同時具有三個條件：1.一國金融當局必須具有無條件地獲得這類資產的能力;2.該資產必須具備高度的流動性;3.該資產必須得到國際間普遍接受。 一、什麼是國際儲備某種資產成為國際儲備應具備的條件 1、是指一國貨幣當局持有的各種形式的資產，並能在該國出現國際收支逆差時直接地或通過同其他資產有保障的兌換來支持該國匯率。 國際儲備應滿足三個條件：第一是官司方持有性；第二是普遍接受性，即它是否能在外匯市場上或在政府間清算國際收支差額時被普便接受；第三是流動性，即變為現金的能力。 二、國際儲備的構成 國際儲備主要由四種形式的資產構成： 1、外匯儲備：指一國貨幣當局持有的以國際貨幣表示的流動資產，主要採取國外銀行存款和外國政府債券等形式。 2、黃金儲備：指一國貨幣當局持有的貨幣性黃金。在國際金本位制度下，黃金儲備是國際儲備的典型形式。 3、特別提款權：是更多國際儲備風險管理高額的儲備規模、日益增加的資產種類、更為精巧的投資工具、以及更為動盪的國際金融市場，所有這些，都將國際儲備的風險管理提到了關鍵的位置。
