博時絲路主題股票型證券投資基金是博時基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：博時絲路主題股票A
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：博時基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：23.12億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：001236
- 成立日期：20150522
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過重點投資受益於中國資本輸出的標的，在嚴控風險和良好流動性的情況下，力求為基金持有人創造良好的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（含中小企業私募債）、權證、資產支持證券、貨幣市場工具、股指期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的規定）。
投資策略
本基金為股票型基金。投資策略主要包括資產配置策略、行業選擇策略和個股選擇策略三部分。其中，資產配置策略主要是通過對巨觀經濟周期運行規律的研究，動態調整大類資產配置比例，以爭取規避系統性風險。在行業選擇層面，主要是結合巨觀和政策環境判斷，研究中國對外資本輸出和金融貿易開放進程和產業路徑，形成行業配置思路。在個股投資層面，本基金將堅持估值與成長相結合，對企業基本面和長期競爭力進行嚴格評判。
（一）資產配置策略
本產品將按照風險收益配比原則，實行動態的資產配置。在正常市場情況下，本產品組合投資的基本範圍為：股票投資比例為80%－95%，其中，“一帶一路”主題相關的上市公司股票的資產占非現金基金資產的比例不低於80%；固定收益類證券的投資比例為0%－20%。
本基金大類資產配置的根本，在於對巨觀經濟景氣輪動的研究。本基金將通過跟蹤考量通常的巨觀經濟變數（包括GDP增長率、CPI走勢、貨幣供應量的絕對水平和增長率、利率水平與走勢、外匯占款等）以及國家財政、稅收、貨幣、匯率各項政策，來判斷經濟周期目前的位置以及未來將發展的方向。本基金將基於對經濟周期和市場走勢的研究，來判斷出適合的股票資產和固定收益資產的配置比例。
（二）股票投資策略
本基金採用主題投資策略，通過持續跟蹤中國資本輸出和金融貿易開放的政策和產業路徑，結合國際產業分析比較、上市公司戰略規劃及國際競爭力分析等方法，挖掘屬於“一帶一路”範疇的投資主題及相關股票，精選具有估值優勢的個股，作為重點進行投資。
1、行業選擇策略
“一帶一路”戰略的推進將對我國眾多產業產生影響。對細分領域的投資劃分為以下幾個方面：
●直接受益於國家層面推動的中國資本輸出、海外需求空間大、中國具有比較優勢的產業，包括建築、機械、建材等；以及相關的配套服務產業，包括銀行、軍工等；
●直接受益於對外金融貿易開放的擴大和深化、人民幣國際化以及產業結構升級等，包括港口、航運、貿易、金融和一些對外互聯互通的樞紐區域；
●長期受益於國外經濟發展和中國軟實力提升，兼具中國特色和國際競爭力的行業，包括網際網路、傳媒、消費電子、汽車家電、食品飲料等；
基金管理人將根據中國資本輸出和金融貿易開放的路徑和發展階段，通過分析比較國內和國外上述領域的產業周期、相關產業政策、市場容量和增長前景、競爭格局等，選擇重點投資的行業。
2、個股選擇策略
“一帶一路”所能帶動的行業和公司眾多，基金管理人以受益先後順序、受益程度大小、公司自身國際競爭力和國際化擴張意願等幾方面來初步篩選股票池，再結合價值對個股做進一步評估。基金管理人選擇股票的要點包括：
1）競爭力分析：
通過國內外競爭對手研究、實地調研考察、產業鏈上下游印證等方式，從公司業務的國際比較、管理層能力、競爭策略、產品技術儲備、成本控制等多方面指標，綜合判斷公司的國內外競爭力，結合行業趨勢，判斷公司的長期成長潛力；
2）財務分析：
重點關注公司的重點關注公司的盈利指標、成長和訂單指標、再投資收益率分析、反映行業特性的主要財務指標等，選擇財務狀況優良、經營效率高的企業；
3）關注海外併購：
基金管理人將持續跟蹤國際優勢企業的國內對標公司，密切關注國內公司的對外併購重組；
4）估值比較：
根據國內外行業及公司所處的不同發展階段和競爭格局，選擇合理有效的估值方法。整體上，基金管理人會考察國內國外的市場空間和公司國際競爭力，判斷公司潛在市場份額，根據行業供需和利潤率趨勢判斷等，測算公司長期盈利能力，再以合理估值測算中長期市值空間，以規避短期相對估值陷阱。
（三）債券投資策略
對債券的投資將作為控制投資組合整體風險的重要手段之一，通過採用積極主動的投資策略，結合巨觀經濟變化趨勢，貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，權衡到期收益率與市場流動性，精選個券並構建和調整債券組合，在追求債券資產投資收益的同時兼顧流動性和安全性。
（四）股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。
（五）權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利於基金資產增值、控制下跌風險、實現保值和鎖定收益。本基金將主要投資滿足成長和價值優選條件的公司發行的權證。
（六）資產支持證券的投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用戰略資產配置和戰術資產配置進行資產支持證券投資組合管理，並根據信用風險、利率風險和流動性風險變化積極調整投資策略，嚴格遵守法律法規和基金契約,在保證本金絕對安全和基金資產流動性基礎上獲得長期穩定收益。
未來，隨著中國證券市場投資工具的發展和豐富，在符合有關法律法規規定的前提下，基金可相應調整和更新相關投資策略。
（一）資產配置策略
本產品將按照風險收益配比原則，實行動態的資產配置。在正常市場情況下，本產品組合投資的基本範圍為：股票投資比例為80%－95%，其中，“一帶一路”主題相關的上市公司股票的資產占非現金基金資產的比例不低於80%；固定收益類證券的投資比例為0%－20%。
本基金大類資產配置的根本，在於對巨觀經濟景氣輪動的研究。本基金將通過跟蹤考量通常的巨觀經濟變數（包括GDP增長率、CPI走勢、貨幣供應量的絕對水平和增長率、利率水平與走勢、外匯占款等）以及國家財政、稅收、貨幣、匯率各項政策，來判斷經濟周期目前的位置以及未來將發展的方向。本基金將基於對經濟周期和市場走勢的研究，來判斷出適合的股票資產和固定收益資產的配置比例。
（二）股票投資策略
本基金採用主題投資策略，通過持續跟蹤中國資本輸出和金融貿易開放的政策和產業路徑，結合國際產業分析比較、上市公司戰略規劃及國際競爭力分析等方法，挖掘屬於“一帶一路”範疇的投資主題及相關股票，精選具有估值優勢的個股，作為重點進行投資。
1、行業選擇策略
“一帶一路”戰略的推進將對我國眾多產業產生影響。對細分領域的投資劃分為以下幾個方面：
●直接受益於國家層面推動的中國資本輸出、海外需求空間大、中國具有比較優勢的產業，包括建築、機械、建材等；以及相關的配套服務產業，包括銀行、軍工等；
●直接受益於對外金融貿易開放的擴大和深化、人民幣國際化以及產業結構升級等，包括港口、航運、貿易、金融和一些對外互聯互通的樞紐區域；
●長期受益於國外經濟發展和中國軟實力提升，兼具中國特色和國際競爭力的行業，包括網際網路、傳媒、消費電子、汽車家電、食品飲料等；
基金管理人將根據中國資本輸出和金融貿易開放的路徑和發展階段，通過分析比較國內和國外上述領域的產業周期、相關產業政策、市場容量和增長前景、競爭格局等，選擇重點投資的行業。
2、個股選擇策略
“一帶一路”所能帶動的行業和公司眾多，基金管理人以受益先後順序、受益程度大小、公司自身國際競爭力和國際化擴張意願等幾方面來初步篩選股票池，再結合價值對個股做進一步評估。基金管理人選擇股票的要點包括：
1）競爭力分析：
通過國內外競爭對手研究、實地調研考察、產業鏈上下游印證等方式，從公司業務的國際比較、管理層能力、競爭策略、產品技術儲備、成本控制等多方面指標，綜合判斷公司的國內外競爭力，結合行業趨勢，判斷公司的長期成長潛力；
2）財務分析：
重點關注公司的重點關注公司的盈利指標、成長和訂單指標、再投資收益率分析、反映行業特性的主要財務指標等，選擇財務狀況優良、經營效率高的企業；
3）關注海外併購：
基金管理人將持續跟蹤國際優勢企業的國內對標公司，密切關注國內公司的對外併購重組；
4）估值比較：
根據國內外行業及公司所處的不同發展階段和競爭格局，選擇合理有效的估值方法。整體上，基金管理人會考察國內國外的市場空間和公司國際競爭力，判斷公司潛在市場份額，根據行業供需和利潤率趨勢判斷等，測算公司長期盈利能力，再以合理估值測算中長期市值空間，以規避短期相對估值陷阱。
（三）債券投資策略
對債券的投資將作為控制投資組合整體風險的重要手段之一，通過採用積極主動的投資策略，結合巨觀經濟變化趨勢，貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，權衡到期收益率與市場流動性，精選個券並構建和調整債券組合，在追求債券資產投資收益的同時兼顧流動性和安全性。
（四）股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。
（五）權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利於基金資產增值、控制下跌風險、實現保值和鎖定收益。本基金將主要投資滿足成長和價值優選條件的公司發行的權證。
（六）資產支持證券的投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用戰略資產配置和戰術資產配置進行資產支持證券投資組合管理，並根據信用風險、利率風險和流動性風險變化積極調整投資策略，嚴格遵守法律法規和基金契約,在保證本金絕對安全和基金資產流動性基礎上獲得長期穩定收益。
未來，隨著中國證券市場投資工具的發展和豐富，在符合有關法律法規規定的前提下，基金可相應調整和更新相關投資策略。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
3、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權；
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
3、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權；
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
