《利率互換及其他衍生品》是2018年中國人民大學出版社出版書籍，作者是霍華德·科伯 。
基本介紹
- 書名：利率互換及其他衍生品
- 作者：霍華德·科伯
- ISBN：978-7-300-25294-0
- 定價：￥69 元
- 出版社：中國人民大學出版社
- 出版時間：2018-02-02
- 裝幀：平裝
- 開本：16
基本信息,內容簡介,作者簡介,目錄,
基本信息
作者：霍華德·科伯
書號：252940
定價：￥69 元
字數：598 千字
印次：1-1
開本：16
出版時間：2018-02-02
ISBN：978-7-300-25294-0
包裝：平裝
內容簡介
本書從實踐角度出發，詳細介紹了利率互換市場如何運行、產品如何定價和使用、誰在用這些產品、為什麼用這些產品，並直觀地分析了這些市場中流行的各種交易。 全書分為九章，前三章介紹利率互換。第四、五章介紹市場上兩類基本的期權：利率上限、利率下限(第四章介紹)和互換期權 (第五章介紹)。這五章囊括了利率互換市場和相關的衍生品市場最主要的特徵。以前五章中介紹的各種產品為基礎模組，第六章介紹了如何將這些模組組合成嵌入期權利率互換，為參與者提供靈活多樣的解決方案。第七章介紹了結構性票據市場，該市場是傳統固定收益債券與場外衍生品市場的結合。第八章概述了多年來受不同市場參與者青睞的多種相對價值交易和巨觀交易。最後，第九章探究了最近幾年出現的奇異產品的創新。
作者簡介
本書作者霍華德?科伯（Howard Corb）本科畢業於賓夕法尼亞大學，獲得沃頓商學院經濟學學士和文理學院文學學士雙學位，博士畢業於史丹福大學商學院，獲得金融學博士學位。他於1994年加入摩根大通從事衍生產品工作。隨後加入摩根斯坦利，為機構客戶提供利率風險管理諮詢工作。2008年至2013年，科伯博士在Tradeweb Markets LLC擔任董事總經理。自2013年加入Arel資本，負責風險管理和新市場的開發。自1996年至今，科伯博士在哥倫比亞大學商學院擔任客座教授。
目錄
第一章 利率互換簡介 1
1.1 概述 1
1.2 互換 3
第二章 利率互換的風險特徵和傳統用法 26
2.1 利率風險 26
2.2 基差風險 31
2.3 匯率風險 37
2.4 交易對手信用風險 37
2.5 互換的常見套用 40
第三章 利率互換定價 48
3.1 互換利率從何而來? 48
3.2 剝離利率曲線和構建互換模型 55
3.3 非標準互換的定價 65
第四章 利率上限與利率下限 85
4.1 利率上限與利率下限簡介 85
第五章 互換期權 105
5.1 互換期權介紹 105
5.2 利率上下限與互換期權的聯繫 114
5.3 用Black模型對利率期權定價的幾點質疑 116
5.4 正態模型 123
5.5 其他利率期權定價模型 133
5.6 百慕達式互換期權 134
第六章 內嵌期權利率互換 148
6.1 基礎概念 148
6.2 可取消互換 149
6.3 指數攤銷互換 161
6.4 敲出式互換 165
6.5 有凸性調整的互換 169
第七章 結構性票據 189
7.1 結構性票據市場的崛起 190
7.2 結構性票據術語表 191
7.3 市場規模 194
7.4 什麼是結構性票據? 194
7.5 浮動利率債券 197
7.6 封頂浮動利率債券 199
7.7 逆向浮動利率債券 202
7.8 區間累積債券 210
7.9 監管應對 215
7.10 不反轉債券 215
第八章 相對價值交易與巨觀交易 228
8.1 息差和滑移分析 229
8.2 曲線交易 234
8.3 交易互換利差 247
8.4 資產互換回顧 256
第九章 近期產品創新 269
9.1 相關性交易介紹:再論利率上限和固定利率支付方互換期權 270
9.2 遠期波動率交易 271
9.3 曲線期權 278
附錄A 期權定價簡介 299
A.1 基本概念 299
A.2 期權價格的邊界值 302
A.3 歐式看跌看漲期權平價公式 306
A.4 二叉樹定價模型 306
A.5 Black-Scholes模型 312
A.6 期權的敏感度 315
A.7 二元期權 322
A.8 期權組合 329
附錄B 固定收益常見概念簡述 334
B.1 現值 334
B.2 久期 335
附錄C 互換契約計息規則和支付慣例的進一步討論 337
附錄D 快速了解抵押貸款債券 341
附錄E 正態模型 346
部分習題答案 352
第一章 352
第二章 354
第三章 354
第四章 357
第五章 359
第六章 362
第七章 368
第八章 370
第九章 373
附錄A 374
參考文獻 377
