基本介紹
- 中文名：價格通道
- 外文名：Price Channel
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基本介紹
價格通道是一個持續形態。
由兩條同時向上或者向下的平行線組成分別稱為上軌和下軌，其中一條為主趨勢線，表示目前價格的運行方向，另外一條為通道線，與趨勢線平行。上軌可以視為壓力線，而下軌為支撐線。在技術分析中，價格通道分析占據非常重要的地位。
當上軌與下軌的傾向方向向下時，我們可以稱其為熊通道。當兩條軌線向上傾斜時，我們稱其為牛通道。
主趨勢線
確定價格通道關鍵是首先要確定主趨勢線。在價格走勢圖上至少需要找到兩個波峰（下降趨勢）或者波谷（上升趨勢），通過這兩點畫出主趨勢線。這兩點定了目前的價格向上或者向下的趨勢和通道的傾斜度。對於牛通道來說，主趨勢線向上方延伸，對於熊通道來說，主趨勢線是向下傾斜的。
通道線
通道線是主趨勢線的平行線。找到主趨勢的一個折返走勢的低點或者高點，沿著這個低點或者高點作出一條與主趨勢線平行的直線，就是通道線。理想情況下，通道線最好能接觸到兩個折返走勢的低點或者高點。在牛通道中，這條通道線，也就是上軌，起著壓力的作用，而在熊通道中，這條通道線，也就是下軌，則起著支撐的作用。
牛通道
只要價格在通道中不斷上升，便可以認為趨勢是上漲的。當價格的繼續上漲不能到達通道線（上軌）便下跌時，那么就發出了一個警告。當價格進一步跌破趨勢線時，可以作為趨勢停頓或者趨勢反轉的確認信號。如果價格突破上軌（壓力線），則是一個牛性的表現，表示上漲正在加速。
熊通道
只要價格在通道中不斷下降，便可以認為趨勢是下跌的。當價格的繼續下跌不能到達通道線（下軌）便回升時，那么就發出了一個警告。當價格進一步升破趨勢線時，可以作為下跌趨勢停頓或者下跌趨勢反轉的確認信號。如果價格突破下軌（支撐線），則是一個熊性的表現，表示下跌正在加速。
在牛通道中，一些交易者會在價格回撤到趨勢線（下軌）時買進，在熊通道中，一些交易者會在價格反彈到主趨勢線（上軌）時賣出。與其它價格形態一樣，價格通道的買進賣出同樣需要結合其它技術分析方法來確認買賣信號。價格通道的上下兩條軌道線成為價格後市波動的重要支撐線和阻力線，價格通常會在接近或觸及兩條軌道線後遇阻力或遇支持力而產生反向運動，直至趨勢產生逆轉。需要注意的是，主趨勢線在趨勢逆轉之前不會被穿破，而通道線經常會被略為穿透。而一旦主趨勢線被穿破，就可以認為價格趨勢已經逆轉。而且，主趨勢線被穿破後，價格通常會在短時間之內對其進行反撲（或稱為回抽、反抽），但一般只是對穿破進行確認，價格很難再返回通道之內。值得注意的是，通道的軌道線被穿破後，價格通常要上升或下跌相當於通道寬度的距離，這也就是價格通道的目標量度功能。
CSCO在1999年的走勢圖為我們提供了一個11個月的牛通道。
主趨勢線
通過99年1到3月間出現的兩個折返走勢低點（綠色箭頭）畫出了主趨勢線，此後在4、5和8月份出現的折返低點都落在主趨勢線上，對這條主趨勢線進行了確認。
通道線
通過2月初的高點作出主趨勢線的平行線，這就是通道線了。
牛通道
在4月中、5月末和8月中，當價格回落到主趨勢線時都提供了比較好的買入機會。而價格到7月才接觸到通道線（上軌，紅色箭頭）。9月份上漲的一個高點沒有到達通道線（藍色箭頭），但是只是差一點點，因此意義也不是很大。
12月份價格突破了通道線（上軌）的壓力，標誌著上升趨勢的加速。一些分析可能會認為這個加速為過度上漲，但是此後的走勢力量很足，需要結合其它技術分析進行研判。不過，由於通道線被突破，至此原來的價格通道就實效了，但是原來的主趨勢線仍然有效。
技術分析理論認為，價格沿趨勢運動，並且其運動趨勢反映了一切市場因素。因此，不同級別的通道反映股價在不同的時間段里按照一定的斜率和波幅進行有規律的運動，並且，一切影響價格趨勢的市場因素都已經反映在這種規律性的運動之中，直至市場因素髮生改變，價格通道就會被破壞。當然，不是所有的價格波動都沿著標準的價格通道運行，大盤指數容易形成價格通道，交易活躍的股票比交易冷清的股票價格更容易形成標準的價格通道。價格通道一旦形成，對價格趨勢是否逆轉的分析有著重要的意義。
回歸通道線在一般的股票軟體中不常被設定和保留。因此，使用回歸通道線的技術分析人士不多，精通的當然也就更少了。但它的確是一個極具特色的線形分析工具，具有較強的實戰價值。在這裡我們可以做較為詳細的介紹，以便使更多的投資人了解和掌握這個非常有效的線形分析工具。
我們知道：股價的上漲和下跌總是以一種震盪的方式來運行的。在形成上漲或者下跌趨勢的同時，也就形成了相應的上漲或者下跌通道。股票的運行通道里包含著較為豐富的技術內涵，它對趨勢的分析和行情反轉點的研判都具有很重要的意義。回歸通道由五個部分所構成：中間的這條線叫“回歸線”，也是通道的主軸線。回歸線是通過對股價做線形回歸統計而形成的。它是一種有別於傳統線型的趨勢線。最接近於股價趨勢的真實涵。回歸線上方的平行線被稱為“通道上軌線”；回歸線下方的平行線被稱之為“通道下軌線”；通道的實線部分被稱之為“回歸確認帶”，也就是回歸確認的長度，也是進行回歸分析的起點和終點之間的距離。通道的虛線部分被稱之為“回歸預測帶”，也就是回歸通道所預測的股票未來走勢區間。股票的未來走勢將在回歸預測帶中形成技術判斷。
回歸通道的實戰原理大致可以歸納為以下幾點：
1、通道的上軌線是通道的壓力線，對股價起著阻力的作用，股價在這個地方經常會遇到阻力而回落；
2、通道的下軌線是通道的支撐線，對股價起著支撐的作用，股價在這個地方經常會遇到支撐而反彈；
3、回歸確認帶是整個回歸通道線的靈魂，對其長度的確定是準確運用回歸通道線的關鍵所在，具有較高的技巧性。關於這一點一定要提請各位學習和運用回歸通道的技術分析人士引起高度的注意。回歸通道的技術原理是：
1、用趨勢線原理確定回歸線；
2、用主要趨勢形成的時間跨度來確定回歸確認帶的長度。關於這一點是非常重要的，否則，做出來的回歸通道線很可能是錯的；
3、回歸確認帶的長度一旦確認不可以隨便輕易地改變；
4、當趨勢線明顯改變進應該及時修正回歸線，並用重新確定的回歸線重新確定回歸帶的長度；
5、股價回落到回歸線時將獲得支撐而反彈；
6、股價突破回歸通道線上軌時將沖高而回落；
7、股價跌破回歸線時是賣出信號；
8、股價跌破通道下軌時是止損信號；
9、回歸通道對於上升第二浪有著更為顯著的預測作用。
