倫敦金

倫敦金

倫敦金是指由倫敦國際金融期貨交易所提供的一種交易產品,是存放在倫敦城地下金庫里的99.5%純度的400盎司金磚。

倫敦金不是一種黃金,而是一種貴金屬保證金交易方式。因起源於倫敦而得名,在國際市場上已有超過300年的歷史,是市場上最熱門的黃金投資方式,廣為投資者和炒家所追捧。

基本介紹

  • 中文名:倫敦金
  • 外文名:London gold
  • 國家:英國
  • 地區:倫敦
基本信息,優缺點,交易的優缺點,倫敦金與股票,現貨黃金,注意事項,平台選擇,影響價格因素,供給因素,需求因素,其他因素,區別,債券黃金區別,權證黃金區別,外匯黃金區別,基金黃金區別,交易規則,

基本信息

即我們通常所說的現貨黃金。說到黃金,媒體上經常說到"倫敦金",什麼是倫敦金(loco London)呢?簡言之,是存放在倫敦城地下金庫里的99.5%純度的400盎司金磚的狹義稱呼,廣義的倫敦金指的就是所有交易的現貨黃金.
倫敦金交易所
倫敦國際金融期貨交易所(LIFFE)於1982年9月正式開業,是歐洲建立最早、交易最活躍的金融期貨交易所。雖然該交易所的建立較美國最早的金融交易市場晚了十年之久,但對於維護倫敦這~傳統金融中心的地位仍有著十分重要的意義。倫敦金至少有三個條件
一、存放在倫敦。同樣的一塊金磚,存放在蘇黎世,就成了蘇黎世金,存放在紐約,就成了紐約金,而且同樣的一塊金磚,放在倫敦和放在其他地方,價格還不一樣。為什麼?有運費。國際市場上最活躍的現貨金就是倫敦金。
二、純度不低於99.5%, 上海金交所的黃金純度是99.99% 和99.95%,高於倫敦金的純度。
三、重量是400盎司(1盎司=31.1035克)一塊。只有400盎司(12.4414千克)的金磚是合格交割(good delivery)金磚。1公斤的金磚不是合格交割品種。
見下面的照片,這是託管在倫敦的滙豐銀行的地下金庫里的倫敦金,大家可以看到,每個木架子上放著80塊金磚,每塊12.5公斤,也就是說,每個木架子上是一噸黃金。
除了上述三個基本條件,還有第四個要素:
大家仔細看,每個金磚上都是印有編號和加工商的徽記的,英文裡hallmark這個詞最早的意思就是指金磚上的這種徽記。通過每個金磚的編號,可以把金磚登記在所有人名下,這叫allocated,這種金磚如果要交易,則必須到地庫里把那個編號的那塊金磚找出來進行交割,是非常不方便的。所以,市場上交易的金磚,絕大多數都是不記名登記(unallocated)的金磚,這種金磚不用對號,塊數對了就可以交割。
所以,平時媒體上說的倫敦金,是unallocated loco London good delivery gold的簡稱。中國香港、中國內地等進行的倫敦金交易,實際是投資者通過買賣,賺取差價,一般沒有投資者去獲取這些金塊,因此很多詐欺團伙以倫敦金為名進行欺詐活動。
倫敦金
在亞洲,倫敦金以香港黃金市場為代表。倫敦金交易,投資者不必進行實物金的提取,這樣就省去了黃金的運輸、保管、檢驗、鑑定等步驟,其買入價與賣出價之間的差額要小於實金買賣的差價。加上部分公司並不收取客戶任何佣金及手續費,進一步減少投資者的投資成本。
在香港,黃金市場權威代表為成立逾百年的香港金銀業貿易場,是香港唯一一間進行實貨及現貨黃金買賣的黃金及貴金屬交易平台。任何交易商要成為貿易場的行員,必先通過嚴格審批。投資者在選擇交易商時,應以金銀業貿易場行員為標準,再配合計算投資成本及可獲盈利,選擇有利自己的投資夥伴。
倫敦金交易商
作為為零售客戶提供直接倫敦金買賣的交易商,其主要有為英國倫敦國際期貨交易所成員承擔,當然中國香港金銀交易所也可以提供.
常見倫敦金會員有:
Wilsone & Duffus
設立於英國,具有悠久的歷史,創立於1918年。長久來專注於金融投資,保險,信貸,科技產業投資等業務. 20世紀70年代Wilsone & Duffus開始一系列擴張,於全球重要市場設立多家分支機 構並擁有數量眾多的客戶。Wilsone & Duffus亦曾是英國金融業中較早進行海外諮詢業務的公司之一。
1983年,Wilsone & Duffus改變擴張戰略,更加關注於股東利益。Wilsone & Duffus開始立足促進經營良好業務、剝離或出售其他業務,較以往更加關注高技術產業變革並積極投資高技術領域來實施戰略轉型。通過戰略轉型Wilsone & Duffus由一家小型的、表現平庸的金融公司變為一家個性凸顯的金融投資公司。戰略轉型取得了巨大的成功的同時,Wilsone & Duffus亦契機確立了“目標驅動,追求精確”的企業文化。
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2010年5月Wilsone & Duffus在不斷關注並對新興金融衍生品市場抱有巨大信心的前提下收購GeniusInternational Financial旗下所有機構並持有100% 股權,Wilsone & Duffus 將繼續負責管理並推廣Genius原有的包括Genius Online線上交易在內的所有金融服務。
Wilsone & Duffus 是根據英國法律獲得授權(授權機構為 Financial Ser vices Authority英國金融管理局),同時受FSA監管其業務。
英國金融管理局授權單位(FSA):112954
經英國駐中國領事館認證編號:英領認字號0001861號
註冊地址為: barbican estate Wilsone & Duffus 9 lauderdale place barbican londonec2y
倫敦金交易時間
⒈早5-14點行情一般及其清淡 這主要是由於亞洲市場的推動力量較小所為!一般震盪幅度較小,沒有明顯的方向。多為調整和回調行情。一般與當天的方向走勢相反,如:若當天走勢上漲則這段時間多為小幅震盪的下跌。此時段間,若價位合適可考慮適當進貨。
⒉午間14-18點為歐洲上午市場。 歐洲開始交易後資金就會增加,且此時段也會伴隨著一些對歐洲貨幣有影響力的數據的公布!此時段間,若價位合適可適當進貨。
⒊傍晚18-20點為歐洲的中午休息和美洲市場的清晨,較為清淡! 這段時間是歐洲的中午休時,也是等待美國開始的前夕。此時間段宜觀望。
⒋20點--24點為歐洲市場的下午盤和美洲市場的上午盤! 這段時間是行情波動最大的時候,也是資金量和參與人數最多的時段。這段時間則是會完全按照當天的方向去行動,所以判斷這次行情就要根據大勢了,此時間段是出貨的大好時機。
⒌24點後到清晨,為美國的下午盤,一般此時已經走出了較大的行情,這段時間多為對前面行情的技術調整。宜觀望。

優缺點

交易的優缺點

優點
在多如繁星的投資產品中,倫敦金是少數歷史悠久但依然為世界各地投資者及炒家熱愛的“生財工具”。300多年來,投資倫敦金的熱潮毫無減退跡象,買賣倫敦金的人有增無減,無數的投資者更憑藉倫敦金一夜致富。
產品簡易,技術取勝
不用選股,操作簡易:有無基礎均可投資。投資者只須做好風險管理,便能以極低的保證金取得獲利機會。
門檻極低,以小搏大
黃金投資的槓桿可高達100倍, 投資者能夠靈活運用手上資金,以小搏大。
全球通行,沒有莊家
金價是根據國際市場行情進行報價,具有全球流通性。黃金的交易量每天以萬億美元計算,沒有任何財團和機構能夠人為操控如此巨大的市場。
買賣升跌,皆可獲利
雙向交易導致金價不論升跌,對投資者都是獲利機會。只要方向判斷正確,任何市況均可獲利。
交易服務時間長
黃金市場由世界各國金市緊密連線而成,是24小時運作的公開市場,並無停市之虞。24小時均可在網上實時買賣。
資金結算時間短
當日可進行累積交易,提高投資基金比率,加大投資回報幾率。
網上電子交易
所有透過香港金銀業貿易場認可電子交易商進行的契約買賣均獲貿易場派發獨有的[交易編碼],以證明有關交易透過貿易場之電子交易平台進行。香港金銀業貿易場在2008年推出電子交易平台,凡透過金銀業貿易場認可的電子交易行員進行買賣,均可獲得貿易場發出的認證交易編碼。投資者可在貿易場網站查看成交價格、成交時間及數量等事務數據。領峰貴金屬更承諾在交易1小時內提供完全免任何費用的建倉及平倉交易編碼,大大提高透明度並進一步保障了投資者的權益。
資金安全
資金只在銀行與銀行之間轉換。每筆交易均可個別查詢。
缺點
倫敦金所採用的T+0交易、槓桿原理、爆倉機制等也能使投資者瞬間傾家蕩產。
很多聲稱在香港進行的倫敦金交易,存在眾多騙局。客戶實際是在與開戶公司進行對賭,對開戶公司的道德考量很高。更有甚者,有開戶公司直接強行關閉客戶的賬戶,劫掠其金錢。而內地客戶與香港公司的交易都是通過網路進行,雖然存在著大量的“倫敦金”騙局,香港警方以刑事犯罪嫌疑調查的寥寥無幾,多以管轄權不屬香港和屬於契約糾紛進行處理。隨著時間推移,“倫敦金”騙局越來越多,受騙者眾多。
騙術要點:
⒈交易軟體完全由開戶公司操控,開戶公司及其代理能夠完全看到客戶賬戶的信息,甚至能夠操縱客戶的買賣,詐取客戶的金錢;
⒉通過客戶經理或迫使客戶(例如,收取客戶過夜費)頻繁交易詐取客戶佣金,投資者每手繳納的佣金不菲,通過短時間的多次交易,客戶賬戶資金很快會損失殆盡;
⒊騙術敗露或客戶賬戶出現較大盈利時,詐欺團伙往往關閉客戶帳戶、劫掠金錢,然後逃之夭夭,或改換公司名稱繼續進行詐欺;
⒋香港、內地警方和管理部門大多互相推諉、不予處理,香港議員揭露“倫敦金、無王管”並於2010年5月12日在香港立法會門外請願。

倫敦金與股票

缺點
⒈股票市場有較為完善的監管,而中國香港的倫敦金基本失去監管,主要靠行業自律。在中國內地存在多個倫敦金騙局,有的謊稱在香港交易,實際交易平台設在內地,也有香港公司在內地設定多個代理公司,謊稱是香港金銀業貿易場行員,招攬客戶。
⒉股票的價格由市場確定,買的人多了,股票價格就上漲。倫敦金的價格由全球各個交易所接力確定,最主要是由倫敦及紐約市場所決定。倫敦金公司一般採用與國際市場一致的倫敦金走勢,利用交易平台(多設定在香港)撮合客戶間的買賣,賺取雙方的佣金,這點兒與股票類似。但是當倫敦金走勢被大多客戶預測正確進行買賣時,這時實際是客戶和倫敦金公司進行對賭,如果倫敦金公司虧空過大,可能宣布破產倒閉。
倫敦金詐欺團伙除了通過“客戶經理”或誘迫客戶頻繁交易、以佣金形式賺取客戶金錢外,還可以在其交易平台顯示錯誤倫敦金走勢,誘騙客戶進行錯誤交易;在關鍵時間中斷客戶的交易,致使客戶虧空;最後在客戶帳面出現盈利時,還可以關閉其帳戶、劫掠金錢。
⒊ 客戶的股票如果不進行交易,不會有費用產生。而客戶手中的倫敦金持倉過夜時要交付所謂的“倉息”,尤其周末或節假日,無法交易,更要付出多日的“倉息”。
⒋ 股票有分紅,倫敦金沒有。不過相比前述,這點兒不算什麼。
優點
投資倫敦金是黃金投資的一種,他和股票相比優點如下
一.收益性
黃金投資的收益性是所有投資中收益最高最快的,黃金每贏利1美金即可獲得700人民幣,黃金每天的波動都是20美金左右,最高可以達到40多美金,每日的贏利空間在1萬-3萬人民幣之間。
二.機會性
黃金採用24小時交易制度,如果您白天沒時間看盤,可以在隨時有時間的情況下進行交易,而股票每天的交易時間僅為幾個小時,獲利的機會少了很多。
三.交易靈活
黃金交易採用可以買多,賣空機制,也就是不論黃金漲或者跌都可以有贏利機會,漲則買漲,跌則買跌;而股票只可以買漲,跌的時候只可以觀望,交易相對不夠靈活。
四.市場無操控
黃金市場屬於國際性質的市場,要操控黃金的價格走勢,最少要16萬億美金;而股票則不同,頻頻受到大戶洗盤,大戶的操盤手也經常混在散戶中找尋訊息獲取散戶的利益。
五.趨勢明顯
黃金作為比較特殊的投資品種,長期的上漲勢頭已經確定,加上黃金的儲量有限,更證明了黃金的保值特性。
六.趨勢指引明朗
黃金作為單一的交易品種,避免了像股票一樣的選股難度。影響黃金走勢的動能包括:原油(正相關),美元(漲則黃金跌,跌則黃金漲)。最後才是技術要求,所以就算你技術不是很懂也一樣可以根據國際形勢對黃金進行買賣獲利。
七.風險容易控制
作為雙向炒做的t+0的交易品種,可以通過設立止贏、止損的方法控制風險。保住利潤、控制損失。
風險的大小不在於投資項目本身的風險大小,而在於風險控制能力的大小。黃金投資是屬於一般來講風險比較大的投資,就是所謂的高利潤伴隨著高風險,但這個行業的投資風險是完全可以控制的,我們會用嚴格的資金管理方式來控制風險。
八.槓桿效用,資金放大,投資成本小
以槓桿原理,保證金的形式,即以銀行或交易商提供融資給投資者,投資者以一定比例的保證金的形式進行,交易商提供的保證金每手按照即時的黃金價格,每手黃金的單位量為100盎司,1盎司黃金國際市場價格大約為830美金/盎司。

現貨黃金

交易佣金:客戶想參與現貨黃金投資,必須通過在正規的交易平台開戶才可,而平台會收取一定的服務費用,即為佣金,一般平台為雙邊0.5點/手。(提醒:若平台收取的佣金過低則極有可能為非法平台)
大陸客戶投資現貨黃金(倫敦金)的一般流程為:客戶找到交易商在國內的合法代理商—→按要求提供所需要的材料給代理商並簽訂契約—→去當地銀行匯款入金—→交易商提供會員賬號—→客戶利用交易商提供的軟體進行下單操作—→交易商依據客戶申請進行出金、入金等轉賬操作。
點差是買入和賣出的一個差價,交易平台商之後的金商和銀行在進行黃金價格報價時,所報的買價會較低,賣價會較高,中間的一個差價就是他們的利潤,通常現貨黃金的買入和賣出差價為0.5美元/盎司
比如金商要買入黃金,他的出價為945.0美元/盎司,他同時賣出黃金,報價為945.5美元/盎司,那么,中間的差價就是他的利潤,如果你想要買入黃金,那么你就得以945.5的價格來買入,如果你想賣出黃金,那么你就只能以945.0的價格賣出。
契約單位:
倫敦金的交易額以100盎司為單位,即為1手,交易以100盎司或其倍數為交易單位
倫敦金為1,000美元基本保證金/手契約,當基本保證金下降到50%或以下的時候,電子交易平台會作出保證金下降的訊息提示。客戶應採取適當措施來確保帳戶正常運作。
交易時間:
周一至周四:早7:30—凌晨3:30
周五:早7:30—凌晨2:30
周末休市(註:周一至周五的停盤結算時間會根據平台不同而略有不同)
持倉過夜:所有過夜的持倉需交付一定的倉息,將按國際銀行慣例來進行收取,並在下一工作日反映在客戶的交易帳戶中。
交易成本點差+佣金(點差為平台收取,佣金為代理公司收取)
盈虧計算:(沽出價-買入價)*槓桿*契約數量-利息-手續費=盈虧
每日結算:
各平台結算時間略有不同,一般正規平台結算時間集中在凌晨3:00-7:00這段交易很淡的時間段當中。
下單指令:
即時掛單(DQ)– 客戶可根據電子交易平台或交易員報出的價位即時報單交易。
限價單、止贏單(LT)– 在交易平台預先設定交易條件,在指定的價位出現時,系統自動買入或賣出產品契約,以達到最大限度獲利可能,或者鎖定贏利。
止損單(STP)–在交易平台預先設定當設定止損條件,當設定的止損的價位出現時,系統自動自動平倉以停止虧損。
自動替代單 (OCO)– 同時下達限價單和止損單,當其中一個指令到價成交後,另一個指令將自動取消。
即日有效 (GTD)- 所有限價單、止損單及自動替代單在下單時沒有設定有效時間,將被設定為下單當日有效。
星期五有效 (GTF)- 所有限價單、止損單及自動替代單在下單時均可設定有效時間為直致下單的星期五收盤有效。
交易明細:所有交易明細均可以透過電子交易平台即時查詢。客戶可以查詢所有提/存款記錄、利息收付及買賣明細,翻查時間可追索致開戶日。公司可依客戶要求,發出日結單或月結單副本。申請單可從該公司網站下載。
交易紀錄本平台為正規權威交易平台,ASA為香港金銀業貿易場日交易量最大的代理商,客戶委託的每筆交易都會掛單到市場交易,皆可在憑藉交易編號在香港金銀業貿易場內查詢到。查詢方法詳見(黃金開戶—平台介紹)。
提取保證金
⒈客戶如欲提取保證金,必須先填寫保證金提取單並送至或傳真至公司辦理。
⒉提取保證金時之銀行帳戶資料必須與契約書中填寫相同。銀行資料請以中文或英文填寫,便於公司迅速將金額匯入受款人所指定之銀行帳戶。

注意事項

“倫敦金”交易常存在騙局,1999年在香港新被揭發行騙的公司有62間,事主人數增至710人,損失總金額達港幣一億五千九百萬元。個人投資“倫敦金”時,必須非常謹慎。
倫敦金交易在國內並沒有交易商,全部投資行為都在境外進行,因此個人進行倫敦金交易時要注意,客戶是與境外的交易商簽訂契約,客戶資金以美元的形式進入境外交易商的公司賬號。具體事項如下:
第一,資金要流向境外,要出國門,不會使用人民幣形式,會使用境外貨幣的形式。投資者進行識別的時候,要看資金使用的是人民幣還是境外貨幣。
第二,資金交給誰。如果進行境外投資,錢應該流入到境外黃金投資公司或者做市商平台上,而不是國內某一家公司收取你的資金,如果收去你的資金,不管人民幣還是美元都是有問題的。比如說一個美國人想做中國的A股市場,必須在中國開戶,進行炒股。反過來,如果中國人到境外進行黃金投資,也要把黃金流出來,變成國外承認的貨幣。
第三,軟體。當投資者使用的時候才會發現到,或者模擬的時候才會發現到,價格會不會有突發性的滑點,市場上沒有跡象的時候,價格突然滑動,而且在某一個時間段根本登入不上去,有一些可能是因為系統繁忙,但是作為國際上真正的標準做市商以及黃金公司來講,他們的系統已經經過千錘百鍊了,世界各個角落的人都要通過他們的平台進行交易,他們的技術力量和支持是非常強大的,基本上不會出現登入不上去的情況。軟體要經過大家的使用過程才會發現,包括裡面有沒有異常狀態,大家在使用過程中才可以接觸到。這家公司資金流向境外,軟體是從國外標準官方網站下載的,這時候就存在一個問題。
這家國外公司我們要考察它受不受監管。境外投資也分很多種,境外有可能是英國、美國,也可能是沒有法律法規監管的國度,不管這個公司叫什麼名字,比如說這家公司告訴你,我在美國、英國的做市商或者投資公司,大家需要通過網路或者電話途徑查詢該國官方網站,看到底有沒有這家公司?受不受該國法律監管?比如說中國黃金投資公司要做黃金交易,你要登入上海黃金交易所網站,可以查到這家公司的公司名稱等等。如果是境外黃金投資公司,你可以到官方網站查到這家公司有沒有註冊,受不受監管。比如說我們公司宣傳的CCC公司就屬於FSA批准並監管的黃金做市商,可以通過FSA的官方網站查詢到這家公司的合法註冊信息和成立年限等等。
在交易過程中,大家可以看到它與其它假的軟體有很明顯的區別,再有就是資金流向。其實投資者只要把握好這三個方面,就基本上可以判斷出這家公司做的是真正的境外投資還是假的,你分別真假外盤的方法主要從這三個大的方面去看。

平台選擇

首先找一個合法的以及技術支持及時周到的交易商.
國內交易倫敦現貨黃金的公司眾多。怎么才能選擇一家合法,正規,服務周到,技術提示的好公司呢?
國內在做倫敦現貨黃金的公司大多屬於香港公司(也又很多掛的名字是香港公司其實是國內公司)。只有在香港金銀業貿易場的會員,您可以相信。為什麼說只有金銀業貿易場的會員可以相信。因為在操作倫敦金,香港金銀業貿易場是最權威的機構,
而且公司如果要在貿易場申請席位操作倫敦金是需要資金擔保和抵押的。所以這就更加降低了投資者在投資倫敦金所選擇公司上的風險。另外金銀業貿易場又增加了金銀業貿易場電子交易會員。用來規範電子交易。已有34家(截止2009年8月)申請並參與。
如果您已經有興趣進入現貨黃金的投資世界,那我建議您應該先選擇一下模擬交易自己練習,不但可以在模擬交易中獲得操作經驗,幫助以後在真實操作中合理的控制風險,提高收益的作用,並且也可以在交易系統中判斷這家公司的交易系統是否正規。

影響價格因素

20世紀70年代以前,黃金價格基本由各國政府或中央銀行決定,國際上黃金價格比較穩定。70年代初期,黃金價格不再與美元直接掛鈎,黃金價格逐漸市場化,影響黃金價格變動的因素日益增多,具體來說,可以分為以下幾方面:

供給因素

供給方面因素主要有:
⑴地上的黃金存量
全球大約存有13.74萬噸黃金,而地上黃金的存量每年還在大約以2%的速度增長。
⑵年供求量
黃金的年供求量大約為4200噸,每年新產出的黃金占年供應的62%。
⑶新的金礦開採成本
黃金開採平均總成本略低於260美元/盎司。由於開採技術的發展,黃金開發成本在過去20年以來持續下跌。
⑷黃金生產國的政治、軍事和經濟的變動狀況
在這些國家的任何政治、軍事動盪無疑會直接影響該國生產的黃金數量,進而影響世界黃金供給。
⑸央行的黃金拋售
中央銀行是世界上黃金的最大持有者,1969年官方黃金儲備為36458噸,占當時全部地表黃金存量的42.6%,而到了1998年官方黃金儲備大約為34000噸,占已開採的全部黃金存量的24.1%。按生產能力計算,這相當於13年的世界黃金礦產量。由於黃金的主要用途由重要儲備資產逐漸轉變為生產珠寶的金屬原料,或者為改善本國國際收支,或為抑制國際金價,因此,30年間中央銀行的黃金儲備無論在絕對數量上和相對數量上都有很大的下降,數量的下降主要靠在黃金市場上拋售庫存儲備黃金。

需求因素

黃金的需求與黃金的用途有直接的關係。
⑴黃金實際需求量(首飾業、工業等)的變化。
一般來說,世界經濟的發展速度決定了黃金的總需求,例如在微電子領域,越來越多地採用黃金作為保護層;在醫學以及建築裝飾等領域,儘管科技的進步使得黃金替代品不斷出現,但黃金以其特殊的金屬性質使其需求量仍呈上升趨勢。
而某些地區因局部因素對黃金需求產生重大影響。如一向對黃金飾品大量需求的印度和東南亞各國因受金融危機的影響,從1997年以來黃金進口大大減少,根據世界黃金協會數據顯示,泰國、印尼、馬來西亞及韓國的黃金需求量分別下跌了71%、28%、10%和9%。
⑵保值的需要。
黃金儲備一向被央行用作防範國內通脹、調節市場的重要手段。而對於普通投資者,投資黃金主要是在通貨膨脹情況下,達到保值的目的。在經濟不景氣的態勢下,由於黃金相對於貨幣資產保險,導致對黃金的需求上升,金價上漲。例如:在二戰後的三次美元危機中,由於美國的國際收支逆差趨勢嚴重,各國持有的美元大量增加,市場對美元幣值的信心動搖,投資者大量搶購黃金,直接導致布雷頓森林體系破產。1987年因為美元貶值,美國赤字增加,中東形勢不穩等也都促使國際金價大幅上升。
⑶投機性需求。
投機者根據國際國內形勢,利用黃金市場上的金價波動,加上黃金期貨市場的交易體制,大量“沽空”或“補進”黃金,人為地製造黃金需求假象。在黃金市場上,幾乎每次大的下跌都與對沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市場拋售和在COMEX黃金期貨交易所構築大量的空倉有關。在1999年7月份黃金價格跌至20年低點的時候,美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據顯示在COMEX投機性空頭接近900萬盎司(近300噸)。當觸發大量的止損賣盤後,黃金價格下瀉,基金公司乘機回補獲利,當金價略有反彈時,來自生產商的套期保值遠期賣盤壓制黃金價格進一步上升,同時給基金公司新的機會重新建立沽空頭寸,形成了當時黃金價格一浪低於一浪的下跌格局。

其他因素

(l)美元匯率影響。
美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌;美元降則金價揚的規律。美元堅挺一般代表美國國內經濟形勢良好,美國國內股票和債券將得到投資人競相追捧,黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱;而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關,黃金的保值功能又再次體現。這是因為,美元貶值往往與通貨膨脹有關,而黃金價值含量較高,在美元貶值和通貨膨脹加劇時往往會刺激對黃金保值和投機性需求上升。1971年8月和1973年2月,美國政府兩次宣布美元貶值,在美元匯價大幅度下跌以及通貨膨脹等因素作用下,1980年初黃金價格上升到歷史最高水平,突破800美元/盎司。回顧過去20年歷史,美元對其他西方貨幣堅挺,則國際市場上金價下跌,如果美元小幅貶值,則金價就會逐漸回升。
⑵各國的貨幣政策與國際黃金價格密切相關。
當某國採取寬鬆的貨幣政策時,由於利率下降,該國的貨幣供給增加,加大了通貨膨脹的可能,會造成黃金價格的上升。如60年代美國的低利率政策促使國內資金外流,大量美元流入歐洲和日本,各國由於持有的美元淨頭寸增加,出現對美元幣值的擔心,於是開始在國際市場上拋售美元,搶購黃金,並最終導致了布雷頓森林體系的瓦解。但在1979年以後,利率因素對黃金價格的影響日益減弱。
比如美聯儲十一次降息,並沒有對金市產生非常大的影響,惟有在“9.11”事件中金市受利。
⑶通貨膨脹對金價的影響。
對此,要做長期和短期來分析,並要結合通貨膨脹在短期內的程度而定。從長期來看,每年的通脹率若是在正常範圍內變化,那么其對金價的波動影響並不大;只有在短期內,物價大幅上升,引起人們恐慌,貨幣的單位購買力下降,金價才會明顯上升。雖然進入90年代後,世界進入低通脹時代,作為貨幣穩定標誌的黃金用武之地日益縮小。而且作為長期投資工具,黃金收益率日益低於債券和股票等有價證券。但是,從長期看,黃金仍不失為是對付通貨膨脹的重要手段。
⑷國際貿易、財政、外債赤字對金價的影響。
債務,這一世界性問題已不僅是開發中國家特有的現象。在債務鏈中,不但債務國本身發生無法償債導致經濟停滯,而經濟停滯又進一步惡化債務的惡性循環,就連債權國也會因與債務國之關係破裂,面臨金融崩潰的危險。這時,各國都會為維持本國經濟不受傷害而大量儲備黃金,引起市場黃金價格上漲。
⑸國際政局動盪、戰爭等。
國際上重大的政治、戰爭事件都將影響金價。政府為戰爭或為維持國內經濟的平穩而支付費用、大量投資者轉向黃金保值投資,這些都會擴大對黃金的需求,刺激金價上揚。如二次大戰、美越戰爭、1976年泰國政變、1986年“伊朗門”事件等,都使金價有不同程度的上升。比如9月份的恐怖組織襲擊美國世貿大廈事件曾使黃金價格飆升至最高近$300。
⑹股市行情對金價的影響。
一般來說股市下挫,金價上升。這主要體現了投資者對經濟發展前景的預期,如果大家普遍對經濟前景看好,則資金大量流向股市,股市投資熱烈,金價下降。
除了上述影響金價的因素外,國際金融組織的干預活動,本國和地區的中央金融機構的政策法規,也將對世界黃金價格的變動產生重大的影響。
近30年黃金價格的走勢大幅度下跌,主要原因可以從以下幾方面來認識:
首先是黃金在貨幣體系中主導地位的喪失。20世紀70年代,隨著布雷頓森林體系的崩潰,黃金已基本非貨幣化,商品屬性逐漸增強;2000年4月,瑞士通過全民公決廢除了金本位制,黃金非貨幣化的程度進一步加深。黃金價格的新一輪下跌,就是黃金貨幣屬性的進一步衰退,商品屬性的進一步增強。所以,黃金貨幣職能的衰退,是國際金價維持30年下跌的大背景。
其次,是西方主要經濟強國出售黃金,造成黃金供給比較充裕。由於歐洲各國的黃金儲備長期價值被低估,如在1970年購入的黃金每盎司才35美元左右,出售黃金換匯,提高各國金融資產價值和質量成為必然選擇。瑞士準備出售約1300噸黃金,約占其黃金儲備的一半。英國也準備出售約415噸黃金,相當於其黃金儲備的58%;國際貨幣基金組織也計畫將10%的黃金儲備變現。
第三是進入90年代以來,美國和西方國家經濟總體保持良好的發展局面,通貨膨脹壓力不大,投資黃金保值的需求不旺,難以刺激黃金價格上升。
除此之外,電子化發展,黃金在國際清算手段的作用下降,而儲備成本卻是最高的。歐元的誕生也使歐元區國際儲備結構產生變化,歐洲中央銀行明確宣布將把黃金儲備下調到15%左右。這些都使黃金作用和需求受到影響,黃金價格下降也在所難免。
(以上建議僅供參考)

區別

債券黃金區別

一、 收益不同。債券是獲得利息收入,利息固定;黃金是從價格差獲利
二、 流動性來說,債券有1年內的但多數期限較長,有的達到幾十年之久,變現慢;現貨黃金可隨時變現

權證黃金區別

一、 權證有漲跌停限制,黃金沒有
二、權證有到期日,黃金不受時間限制
三、權證的標的資產種類繁多,黃金產品單一

外匯黃金區別

一、 外匯每天的價格波動小,黃金價格波動大
二、 外匯種類繁多不利於分析,黃金品種單一
三、 外匯市場每天的成交量比黃金大
四、 外匯市場也存在操縱的情況

基金黃金區別

一、 基金是把錢交給別人去理財,不能自己控制;黃金投資可以完全由自己來掌握
二、 股票型基金和大盤是同漲同跌的關係
三、 債券型基金收益
四、 基金流動性差變現能力差,投資周期長;黃金變現快
五、 找好的投資公司或者正規的金融機構,避免被騙

交易規則

⒈倫敦金以美元標價,以英制盎司為計量單位。黃金報價以道瓊斯國際報價為準,主要根據倫敦市場的現貨黃金價格。一盎司等於31.1035克。每日盤價為當天美元/盎司黃金的價格。例如:大盤標出632.03/的數字,即為每盎司黃金632.03美元。
⒉倫敦金最低交易量為一手/張/單。一手等於100盎司。約等於3.1035公斤黃金。
保證金交易。只交少量保證金,即可進行放大額交易。資金放大量約為100倍。
⒋當日交易。開戶當天即可交易,而且可以多次交易,T+0。
⒌可以雙向交易。既可以買漲,也可以買跌。既可以先買,也可以先賣。因此無論金價如何走勢,投資人始終有獲利的空間。
⒍即時買賣。只要價格在市,既可即時完成交易。不存在是否有人接單問題。不愁買不到,也不愁賣不出。
黃金交易可以自設安全線,即交單時自定止損點和止贏點。因此在實際操作中可以將黃金交易的風險降到小於每日10%的跌幅。也就是小於股票每日的最大跌幅。同時由於黃金交易不設漲停板,因此黃金交易的日升幅率可以大於10%。日升幅達 100%的情況也並不少見。

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