企業四力分析是指針對公司經營狀態中較容易出現的四級狀況,進行的四種方式的分析。
概述,四力分析,
概述
公司經營狀態中較容易出現的狀況一般表現為:
2. 因借入資本過多,且歷年盈餘再投資能力低;加之受歷年景氣過熱投資過速的影響,造成生產規模不當。公司安定力已呈長期減弱趨勢。
3. 公司日常偏重生產問題的解決,行銷活動滯後。同時,應收賬款回收率低。生產計畫與控制計畫配合不當。生產設備的年平均利用率相對較低;材料與產品的廠內託運路線迂迴,人力成本較高;材料管理不規範,散失走漏現象時有發生,致使生產成本偏高。公司經營能力歷年均未達到應有水準。
4. 經營均衡性欠考慮,因此造成企業增長速度始終不及同業其它公司;生產安排紊亂,客戶滿意度低;銷售人員取巧,從中抽取回扣,這是影響公司生存發展的嚴重問題。公司成長力等各項之間不匹配。
因此,可以將這些情況歸屬為四級狀況,可以通過四種方式來進行分析。
四力分析
一、受益力分析
目的:
了解公司獲利狀況;
自有資金累計能力;
償付本息能力;
公司的製品、商品、服務,到底以多少的獲利率在從事銷售。
工具:
1 營業收入淨益率=本期淨利/銷貨淨額
表示資金一元能獲利多少? 8%以上較佳也較能判斷公司獲利能力高低。 總資本淨益率=總資產周轉率×營業收入淨益率
表示淨值一元能獲利多少? 淨益率高,其盈餘金額未必大,因為沒有考慮營業收入在內。
目的:
測定資金用途趨向;
避免企業面臨清算或破產。
工具:
1 流動比率=流動資產/流動負債
顯示資本結構安全程度,越低越好 高於100%表示負債多於淨值,對於資金周轉、償債、獲利能力有不利影響 此項比率不應高於120%
4 固定比率=固定資產/業主權益
顯示淨值被用於維持固定性資產的程度 越低顯示周轉金來自於淨值者多,故越好。 100%以下為基本基準,80%以下表示情況良好,高於100%須仰賴負債(小心)
表示所使用總資金中,自有資金占有多少,越高顯示資本結構越好,低顯示須仰賴外來資金多。 此項比率以45%以上為宜
三、經營能力分析
目的:
周轉率高低顯示企業投入的資產有效使用程度。
工具:
1 資產周轉率=銷貨淨額/資產總額
表示所使用資金在一營業期間能做多少營業額。(測定經營效率之重要比率)。 本項周轉率如1.3次,表示資金1元,做1.3元營業,故越高越好。 2次上為理想,1.5次以上屬於良好 本項比率之高低對於資產獲利率有重大顥響,如高則獲利率亦高。
2 存貨周轉率=存貨成本/平均存貨
越短越好。因產業不同其周轉期間有不同,通常以90日以內為宜 最好將在存貨再分為製成品、在制品、原物料分別算出其周轉期間較能顯示其實際情形
3 應收帳款周轉率=銷貨淨額/平均應收帳款+平均應收票據
表示應收債權平均償還次數 不過高、不過低為宜,算出平均日數(周轉期限)來比較判斷, 120日以下屬於正常,過長即收款慢,將影響資金周轉
4 固定資產周轉率=銷貨淨額/平均固定資產
表示一營業期間,固定資本之利用程度。3次以上為宜,越高越好,周轉率高低,將影響成本, 固定資產有增減時,以末期初平均餘額為準計算比率。
四、成長力分析
目的:
了解公司體質及改善策略;
企業體成長率之高低可測知其經營效率,業務擴展,與財務結構等狀況。
工具:
表示淨值1元,在一營業期間做多少營業? 3~4次左右為理想,如過高表示: (a)營業收入多〔包含虛列收入〕;(b)淨值偏少〔即負 債多〕;如過低表示(a)營業收入少;(b)淨值偏多〔即負債少〕
2 營業成長率=本年度營業額-上年度營業額/上年度營業額
45%以上為基本基準