事件套利是指投資者在發生了重大事件(如經濟危機、自然災害、工人罷工等)而引起價格波動的時候進行ETF套利的套利方式。
基本介紹
- 中文名：事件套利
- 實質：ETF套利
概念,流程,風險,
概念
事件套利中，需要迅速判斷事件的價值，這對投資者的要求較高。在有效市場中，價格通常已達到均衡，事件衝擊效應會短暫打破這種均衡，而投資者正可以從無序波動中獲利，並在價格充分反映事件預期後平倉。這種套利模式需要投資者有極強的分析和判斷能力，因此不容易被市場其他投資者模仿。
事實上，隨著世界越來越扁平化，對資本市場有衝擊效應的事件也發生得越來越頻繁。對個股的影響事件通常有收購兼併、資產注入、整體上市、發行可轉債、上市公司業績公告等；對相關行業的影響事件通常有利率政策、行業政策、匯率政策、突發事件（地震）等；對商品市場的影響事件通常有地緣衝突、罷工事件、政策收儲、公布重要經濟數據、利率政策、貨幣政策等；對債券的影響事件通常有利率政策、貨幣政策、重要經濟數據。通常這類事件都會短暫打破市場均衡價格，投資者可以在預期發生之前買進或賣出，在預期兌現時賣出或買進。
流程
投資者要想利用事件來獲利，需要制定有效的事件套利流程。
1．事件對市場影響必須明確
在信息化時代，訊息滿天飛，事件無處不在，但能影響市場價格有用的事件並不多，投資者需要明確事件的性質，迅速判斷事件的價值，對事件作出合理的分析。比如智利銅礦工人大罷工事件。智利作為全球最重要的銅礦石生產國，這一事件的發生，會顯著影響銅價短期走勢，投機者可將其作為進場的重要依據。
2．事件對市場預期未充分反應
投資者要想從事件中獲利，一是能在公開訊息發布之前進場，此時可獲得最有利的時機，但這種機會經常會涉及內幕交易；二是在公開訊息發布之後、市場對訊息未充分反應預期之前進場。與阿爾法套利關注長期價格變化相比，事件套利關注的是短期價格變化。事件套利反映的是短期市場非均衡價格，不同類型的投資者對事件反應會有差異，因此投資者需要及時判斷當前事件是否已充分反映價格變化。如果預期未充分反映事件變化，那么投資者可及時參與。
3．建立事件資料庫
對量化投資者而言，建立事件資料庫是非常必要的。每個事件都不會是孤立的，發生的背景也是不盡相同的，市場對同樣的事件反應也會有差異。因此，建立事件資料庫，進行量化分析，對事件套利是極其有用的。
4．迅速行動
事件套利成功的關鍵是需要投資者及時準確做出買賣行動。不過投資者往往沒有更多時間對事件進行充分分析。經驗和歷史事件表現決定投資決策，而對事件反應的快慢則決定套利的成敗。
風險
無論是哪種投資方法，都不可避免遇到風險，事件套利也不例外。事件套利的風險主要表現為流動性風險、事件陷阱、事件反應低於預期。
