中短債基金

“中短債”基金概念主要體現在投資組合的久期方面,投資組合的久期控制在三年以內,對投資債券的到期年限有相應約束,這不同於普通債券基金

詳細介紹,發展歷程,

詳細介紹

本基金主要投資於具有良好流動性的固定收益類金融工具,包括國內依法發行上市的國債、金融債、公司債、企業債短期融資券、政府機構債、央行票據、回購、可轉債(不包括分離交易可轉債)以及中國證監會允許基金投資的其他固定收益類金融工具。本基金不得投資剩餘期限在7年以上的債券,同時對可轉債的投資僅限於可轉債的申購,且申購獲得的可轉債不得轉換成股票。

發展歷程

2011年6月,中行上海分行正式開賣兩款以銀行間市場中短債為主要投資標的理財產品,標誌著原來由基金公司一統天下的中短債基金,開始面臨一個強有力的競爭對手。
而去年中短債基金風光,現在國內共有7隻開放式中短債基金。首隻中短債基金———博時穩定價值成立於去年8月24日,至今剛好一年。成立一年來,博時穩定價值的淨值增長率為2.07%,略高於貨幣基金的平均收益率,這多少有點令市場人士失望。一年前由於股市低迷,博時穩定價值在募集期間獲得了不少人的追捧,有些人預期其收益率可望達2.3%至2.5%。在較好的收益率預期下,博時穩定價值首發期間共募得45.80億份,其後,第二隻中短債基金易方達月月收益於去年9月19日成立時,共募得114.56億份。這令不少基金公司眼紅心熱,紛紛趕熱鬧,高峰時證監會曾收到多達15家基金公司發行中短債基金的申請。
今年銀行開賣中短債基金,然而,由於銀行間債券市場流動性較差,中短債基金按攤余成本法計價的方法也蘊藏著較大風險,一年來中短債基金的發展不盡如人意。
現在,銀行也開始介入中短債理財產品。由於銀行理財產品封閉運行,更便於投資管理,且公開以預期收益率2%~2.25%的預期收益率作為賣點,因此,相關基金公司將面臨更大壓力。對於基金公司來說,按照有關法律規定,基金是不能向社會宣傳預期收益率的。業內人士呼籲,銀行理財產品也應接受證監會法規的約束,以保護投資者利益,否則兩類機構將處於明顯的不公平競爭地位。專家表示,開放式中短債基金在短短一年時間內迅速由熱轉冷,足以警醒各大基金公司摒棄機會主義作法,踏踏實實地構建適合投資者的產品鏈。

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