中國金融對產業結構升級調整的影響研究

基本信息

副題名

外文題名

論文作者

楊國輝著

導師

張建華指導

學科專業

西方經濟學

學位級別

博士論文

學位授予單位

華中科技大學

學位授予時間

2008

關鍵字

產業結構升級產業結構調整金融活動

館藏號

F121.3

館藏目錄

2009\F121.3\6

中文摘要

本文圍繞金融如何對產業結構升級調整產生影響以及金融對我國產業結構升級調整的影響究竟如何這一主題，運用產業結構理論、金融發展理論、投資理論、資本理論等多學科理論和計量經濟學方法，借鑑國外產業結構升級調整的金融支持經驗，結合我國金融對產業結構升級調整的影響現狀，深入研究了金融對產業結構升級調整的影響機制，並分別從不同的金融形式分析了金融對產業結構升級調整的作用機制和特點，實證檢驗了我國金融對產業結構升級調整的影響。通過分析得到以下主要結論：金融活動主要通過資本的形成機制、導向機制、信用催化機制、產融結合機制、信息揭示機制以及風險管理機制，改變資本在不同產業部門的供給水平和配置結構，進而影響生產要素的分配，推動產業結構的升級調整。即金融→影響儲蓄、投資→影響資金的流量和存量變化→影響生產要素的分配→影響產業資本的變化→影響產業結構的升級調整。我國金融發展與產業結構升級調整之間存在著顯著的正相關關係。其中，商業銀行由於在我國金融體系中占據主導地位，對我國產業結構升級調整的影響最大，其主要通過信貸活動籌集和分配資金、收集與生產對產業結構變動有關的信息、對中小企業提供技術創新融資支持等機制來對產業結構的升級調整實施影響。本文通過建立動態面板模型，檢驗得出商業銀行對我國中西部欠發達地區的產業結構升級調整的影響較東部發達地區的影響大。資本市場對產業結構升級調整的影響主要通過證券市場的一級市場增量調節和二級市場存量調節來實施，具體通過核心企業的培養和主導產業的選擇來實現。由於資本市場在我國發展時間不長、規模偏小，所以其對我國產業結構升級調整的影響是喜憂參半：一方面，資本市場對第二產業特別是製造業的影響較大，有力地支持了資本、技術密集型中間生產部門的發展，提升了第二產業的高級化程度；通過兼併重組等存量調整方式，擴大了第二產業內部的機械設備、石油化工和電子行業等製造業的規模，提升了這些行業的市場競爭力。另一方面，由於現有資本市場總體規模太小，不能滿足我國現階段產業結構調整的資金需要；上市公司的產業結構分布與我國產業結構調整方向不太一致。政策性金融通過對商業性金融進行誘導和補充，對一些影響產業結構順利升級調整的基礎設施、基礎產業和重點產業等關鍵性產業提供長期資金支持，從而影響產業結構的升級調整，這種金融形式對實施經濟趕超戰略的國家意義較大。我國政策性金融在總體上對產業結構的升級調整起著積極的支持作用，二者之間在經驗上也表現出長期的穩定關係，但是實證檢驗卻得到產業結構升級調整是政策性金融的格蘭傑原因，表明我國的政策性金融對產業結構升級調整的影響表現為一種“需求帶動型”模式，缺乏主動性。高技術產業對於產業結構的升級調整意義重大，其主要通過形成新的主導產業、改造傳統產業、利用技術的後發優勢實現跨越式的產業發展來對產業結構升級調整產生影響。由於高技術產業在不同成長期的融資需求特點和不同金融形式對其融資供給的特性不同，需要金融體系的全面配合才能有效地促進高技術產業的發展。我國目前缺乏支持高技術產業發展的資本市場和成熟的風險投資體系，對高技術產業發展的資金支持更多地還是依靠財政撥款和銀行貸款來完成。從金融的供給角度看，我國的銀行系統客觀具有充足的資金供給能力，但需要通過融資機制的改革才能把潛在的資金存量優勢轉化為實際的有效供給。實證檢驗結果表明，從資金的貢獻來看，高技術產業的增長主要是通過財政科技撥款和銀行科技貸款來實現，資本市場的融資不僅對高技術產業的發展沒有正向的促進作用，反而具有負向的阻礙作用；長期中，只有銀行貸款與高技術產業的發展具有穩定的協整關係。本文通過研究金融對產業結構升級調整的影響機制，評價了我國金融對產業結構升級調整的影響作用及存在的不足，不僅符合我國當前國民經濟運行的實際情況，具有較強的現實意義，而且對於從產業結構升級調整的角度來理解金融與經濟發展的關係也有一定的理論價值。

中國金融對產業結構升級調整的影響研究

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