在虛報巨額利潤醜聞曝光4個星期後，2002年美國東部時間7月21日，世界通訊（Worldcom）公司正式向紐約南區地方法院遞交了破產保護申請。根據破產申請檔案，該公司截至2002年第一季度的資產總值超過1000億美元，債務達310億美元，破產涉及的資金規模是2001年12月申請破產的安然公司的兩倍，是2002年1月份環球電訊破產案的4倍，成為美國有史以來最大規模的企業破產案。
基本介紹
- 中文名：世通事件
- 破產時間：2002年7月21日
- 受理機構：紐約南區地方法院
- 債務：達310億美元
概述,發家,醜聞,影響,危機,安達信簡史,
WorldCom Logo概述
世通公司的前身是創辦於1983年的長途電話折扣公司（LDDS），上世紀90年代以來，該公司利用兼併、收購等手段瘋狂擴張，一次次上演“小魚吃大魚”和“快魚吃慢魚”的戲法，迅速發展為全美第二大長途電話公司、全球第一大網際網路供應商。
2001年，公司高額負債的狀況引起美國證券監管機構的關注，2002年3月，美國證券交易委員會（SEC）宣布對世通公司過往的兼併事件和公司向CEO伯納德·埃伯斯提供3.66億美元巨額貸款一事進行調查。4月30日，埃伯斯迫於董事會和大股東的強大壓力黯然辭職。6月，世通新任CEO主持的一次內部審計暴露出更大的醜聞：從2001年開始，世通公司與擴建電信系統工程有關的大量費用沒有被作為正常成本入帳，而是作為資本支出處理，這一會計“技巧”為世通帶來了38億美元的巨額“利潤”。
6月25日，迫於SEC的壓力，世通不得不發布聲明，承認至少有38億美元的支出被做了手腳，用來虛增現金流和利潤；同時，該公司2001年14億美元的利潤和今年第一季度1.3億美元的贏利也屬子虛烏有。
假賬醜聞給世通公司帶來了滅頂之災。醜聞曝光的第二天，美國證券交易委員會即以民事欺詐罪正式起訴世通；正在加拿大出席西方七國首腦會議的美國總統布希怒不可遏，表示要全面調查世通一案。與此同時，世通股票市值急劇縮水到3.35億美元，公司成為一具空殼，信用等級被降為最低級；一年前允諾向世通提供25億美元融資的25家投資銀行也相繼控告世通詐欺25億美元。
7月21日，世通不得不申請破產保護。
8月8日和9月19日，世通公司又被發現有兩筆錯帳，該公司財務醜聞涉及的金額增加到90多億美元。
11月26日，世通公司與美國證券交易委員會達成和解協定。根據這項協定，世通公司必須聘請一位獨立顧問，對其會計帳目進行評審並允許法庭任命的一位監督員對其管理狀況加以評定。法官將於明年決定對世通處以多少數額的罰款。據報導，世通面臨的罰款可能為上億美元，但如果法官認為世通公司已經進行了改革而且對其處罰毫無意義的話，世通也許可以避免被罰款的厄運。
儘管世通新的領導層在公開場合表示公司將採取一切辦法保證財務狀況的穩定，繼續為消費者提供高質量的服務，並稱公司已通過談判獲得了大約20億美元的融資，在9到12個月的破產保護期內將努力償還債務並進行重組，但輿論普遍認為，世通存活下來的機率幾乎為零。
發家
4月30日，世通公司CEO伯納德·埃伯斯不得不離開世通時對媒體說：“在我的任期內，Worldcom的財務審計是絕對乾淨的，我堅信Worldcom仍將作為行業領袖存在下去，並為後來者制定標準。”隨著醜聞的曝光，沒有人再相信他這句話。
從一名體育教師成為電信業巨頭，埃伯斯只用了16年時間。
伯納德·埃伯斯出生在加拿大，後來來到美國。從亞特蘭大埃德蒙頓中學畢業後，埃伯斯做過一段時間送奶工。他後來回憶起這段日子時曾說，日復一日在零下30度的天氣里出去送牛奶，令他對未來充滿絕望之情。後來他獲得了密西西比學院（Mississippi College)的籃球獎學金，從而一舉擺脫了寒冷的天氣和低迷的命運。經過兩度輟學，埃伯斯終於在1967年獲得了這所大學的體育學士學位。
剛畢業那一年，埃伯斯先是當了一名中學的籃球教練，後來又轉行去經營一家服裝倉庫。1974年，他從同事那裡借錢買下了一間汽車旅館，其後一路高歌猛進，很快就擁有了9家西部最佳旅館。
1983年，體育教師出身的伯納德·埃伯斯和幾個合作夥伴在密西西州一家小餐館的餐巾上草擬了一份商業計畫書，決定成立一家電話公司——長途電話折扣公司LDDS。創業之初，公司的業務只是從美國當時的電信壟斷者——美國電話電報公司那裡以低價購進長途電話服務，然後再以稍高但又低於市場價的價格賣給普通消費者。開始兩年公司業務並不順利，1985年，埃伯斯開始擔任公司執行總裁，企圖扭轉乾坤。
精明的埃伯斯很快就發現，與其和電信巨頭們斤斤計較於一角二角的話費折扣，不如通過併購來讓公司的發展步入快車道。他的策略是集合當地的運營商一起向行業用戶出售長話服務，大幅削減話費，並通過出讓自己公司的股份來支付併購費用。這個計畫進行得順風順水，到1989年公司上市時，任何曾購買100美元該公司股票的投資者都可以獲得3000美元以上的股份——這是電訊市場當時表現最好的股票，而埃伯斯本人在公司1.8%的股份也增值到6億美元。
公司股票的優異表現使埃伯斯可以手腳闊綽地進行新的併購。1995年，LDDS公司更名為世界通訊公司，其後兩三年間，世通以令華爾街瞠目的速度一口氣吞下了70多個公司。 1999年6月21日，公司股價攀上每股64.50美元的高位，市值則衝破1960億美元。
一連串令人眼花繚亂的收購、兼併使埃伯斯贏得了無數追隨者，其中最賣力的當數華爾街的投資銀行和證券商，在他們的造勢下，埃伯斯和他的世界通訊似乎走上了一條“良性循環”的發展之路：埃伯斯的名頭越大，世通的股價越高，進行新併購的籌碼也越多，而組織這些併購的投資銀行和券商所得到的佣金也越高，因此他們吹捧世通的熱情也越高。
需要指出的是，在埃伯斯實施的大多數併購案中，世通公司都不需要捧出大把現金，而是以股票交換來達到目的，方式是以自己的持股或通過增發新股來交換被收購方的股票，以獲取足夠的控股權。一般來說，投資者面對這種“兌水”行為會採取拋股套現等手段來規避風險，但由於世通一直以來在股市的“卓越表現”，結果股民們不但不會棄市，反而一次次前來托市，令世通股價出現吹捧性上揚。
經濟學家認為，當企業的併購以股權為主要支付手段時，管理者的經營壓力極輕，往往帶來低成本的盲目擴張，這種行為本質上是一種圈錢行為，並不能為企業的發展帶來好處。
但埃伯斯本人對此毫不在意，他說過一句非常經典的話：“我們的目標不在於獲得市場份額或全球化，我們的目標是成為華爾街股票中的NO.1。”
轉折點出現在2000年，這次埃伯斯瞄上另一個競爭對手——Sprint公司，宣布的併購金額高達1290億美元，但收購行動遭到了美國和歐洲反壟斷機構的聯手阻擊。觀察和分析人士認為，正是這場流產的併購案使世通公司元氣大傷，從此走上了下坡路。
進入2001年，世通與其他同行一樣遭遇了世界電信業的不景氣，股票市值縮水到250億美元；同時，對MCI公司的收購使世通背上了沉重的負擔，公司經營舉步維艱。在這種情況下，為了保持股價，繼續吸引投資者，世通公司只能鋌而走險，選擇造假。
醜聞
具有諷刺意味的是，世通公司的審計人竟然是2001年3月被控在安然破產案中犯有妨礙司法罪的安達信會計師事務所。世通醜聞曝光後，儘管安達信聲稱“審計員的工作依賴於世通公司管理層的誠實和正直”，意欲洗脫干係，但世通高層卻認為安達信未能發現世通的帳目有問題“是難以置信的”。
安達信公司舊案未了，又遇到了新的麻煩。不過，此番安達信是否參與或合謀了世通公司的造假行為已經不那么重要了，就在世通假帳醜聞曝光前10天，美國一個聯邦大陪審團宣布安達信妨礙司法罪成立。10月16日，美國德克薩斯州地方法庭對安達信作出最嚴厲的判決：罰款50萬美元，在5年內不得從事相關業務。
其實，早在陪審團裁定公布後的8月31日，安達信會計師事務所就“知趣”地宣布放棄在美國的全部審計業務，正式退出審計行業。隨後，該公司關閉了在全國各地的絕大多數辦事處，員工數量從2.8萬人下降到不足2000人，以前的1200多個客戶也都與之斷絕了聯繫，轉而選擇其他會計師事務所。這個蜚聲國際的會計師事務所開始解體。
美國能源巨頭安然公司成立於1985年，總部設在德克薩斯州休斯敦。該公司擁有資產498億美元，雇員達2萬多人，曾是全球最大的天然氣交易商和最大的電力交易商，鼎盛時期年收入達1000億美元，在美國500強企業中名列第七。此外，它還曾被《財富》雜誌評為美國最具創新精神的公司。
2001年10月，該公司虛報利潤和掩蓋巨額債務等問題浮出水面，美國證券交易委員會隨即介入調查。迫於壓力，安然公司不得不承認了自1997年以來虛報利潤約6億美元，並隱瞞了24億美元到期債務的事實。醜聞傳出，安然股價一天之內暴跌75%，兩天后又縮水到不足鼎盛時期的0.3%。
2001年12月2日，該公司向紐約破產法院申請破產保護，開列的資產總額近500億美元，成為美國有史以來規模最大的企業破產案。
安然醜聞不僅僅是一樁經濟醜聞。據《紐約時報》、《華盛頓郵報》等披露，安然與美國政界關係十分密切，其負責人曾是白宮領袖們的座上客；在1989年至2001年期間，美國共有71位參議員和187位眾議員收受了安然公司的政治資助；安然還曾資助布希競選美國總統；布希政府諸多核心人物是安然股份的持有者——這些為安然醜聞蒙上了一層政治色彩。
在法院調查安然破產案的過程中，該公司的審計人——安達信會計師事務所毀掉了部分有關安然公司的重要資料，包括電腦檔案、審計報告等。美國證監會據此認為，安信達的行為已構成犯罪或有意阻礙司法調查。今年3月，安達信被控妨礙司法公正罪。
影響
世通破產給美國經濟帶來了諸多負面影響。首先，破產造成眾多債權銀行有帳難收。據報導，向世通公司貸款1億美元以上的債權銀行超過50家，全球所有著名的投資銀行幾乎都是世通的債主。如果世通最終破產，債權銀行的相當一部分債權將無法收回。
拖累了世界股市。以亞洲股市為例，6月28日醜聞曝光後，東京股市大跌4%，韓國主要股指跌7.15%，台灣股市跌3.6%，香港恒生指數跌2.39%，新加坡股市跌2.15%。
世通破產還使該公司的客戶服務受損。據報導，世通的客戶包括納斯達克、美國線上時代華納、聯邦航空管理局、美國國防部等重量級客戶，此外還有2000萬長途和2000萬地方電話客戶。分析家指出，雖然世通現領導層向公眾保證不會出現服務中斷，但在資金匱乏的情況下，如何保證服務質量卻是一個大問題。
危機
自2001年12月以來，除了安然和世通，美國企業界爆出財務醜聞的企業還有泰科國際、凱馬特、微軟、通用電氣、Qwest公司、Adelphia通訊、Imclone系統、CA、施樂等，這些全球500強公司都曾經或正在接受美國政府監管部門的調查。與大公司假帳醜聞一同被揭開的，還有美林集團等投資銀行營私舞弊和許多證券分析師故意誤導投資者等醜聞。分析家認為，在美國經濟復甦急需新的推動力的重要時刻，頻頻曝光的公司財務醜聞對美國經濟復甦的打擊是非常沉重的，由此導致的市場信心危機，也不大可能在短期內消失。
一項調查顯示，近段時間來，美國投資者的普遍感受是“玩股” 等於“玩火”。 涉嫌造假醜聞的上市公司股價一夜之間由幾十美元跌到幾美分，嚇走了股市投資者，他們紛紛拋售股票和國債，股市出現了25年來最嚴重的熊市。投資者急著兌現退出股市的速度，甚至比去年“9·11”恐怖攻擊之後還快。
系列醜聞還使風靡一時的美國CEO崇拜遭遇危機。分析家指出，美國上市公司之所以紛紛造假，是與美國社會已經形成的CEO崇拜分不開的。美國是一個崇尚個人實現的國家，CEO被視為個人英雄主義的寫照，CEO不但具有高收入，更重要的是具有獲得股票期權的權利；許多CEO大權在握，對財富和利潤的瘋狂追逐使他們往往片面追求高成長率及高股價，甚至不惜鋌而走險，與會計師事務所、投資銀行等中介機構沆瀣一氣，通過假帳手段虛誇公司業績。
頻頻曝光的公司醜聞令美國政府大傷腦筋，不得不採取一些應急措施。7月5日，美國證券交易委員會出台規定，凡去年收入超過12億美元的公司的CEO和CFO都必須以書面形式宣誓，保證其公司最新財務報表的正確性；如果這些公司的財務報表被證明不實，公司領導人可能會面臨欺詐罪的民事指控或者對政府作偽證的刑事指控。據報導，華爾街似乎支持了這一做法，當日，道瓊斯指數上揚了336點，但民眾卻對此半信半疑。最新的民意調查顯示，66%的美國人根本不相信這些CEO的誓言，他們希望看到更多、更大的發展。
“相信上帝”是印在美元鈔票上的一句格言。有人諷刺道，CEO不可信，會計師事務所、股票分析師也不可信，看來美國人只能相信鈔票上印製的這句格言了。
安達信簡史
安達信環球集團（Andersen Worldwide）包括安達信國際會計公司和安達信國際諮詢公司兩部分，業務遍布全球84個國家和地區。在2002年8月解體前，該公司在全球擁有386個辦事機構和85000名員工，2001年營業收入達93億美元。公司總部設在瑞士。
1913年：亞瑟·安達信創立安達信公司，最初的業務是收集客戶資料然後進行分類處理。
1947年：亞瑟·安達信去世，門生萊昂納多承接恩師開創的事業。
1947年至1963年：在萊昂納多任期內，公司收入從1950年的800萬美元增長到1.3億美元。萊昂納多還直接參與並啟動了5家歐洲分公司，安達信自此擁有了全球性分公司。
1972年: 安達信在香港設立辦事處，1979年開始拓展中國大陸業務，並於1983年和1987年分別在北京和上海設立辦事處。
1991年: 安達信在上海設立安達信（上海）企業諮詢有限公司，成為第一家在上海浦東新區註冊的外商獨資諮詢公司。
1992年：安達信深圳分公司成立。
1992年7月：安達信與華強會計師事務所在北京成立了中外合作會計師事務所——安達信華強會計師事務所。
1998、1999年：安達信分別吸收了上海經緯聯合會計師事務所、廣州花城合夥會計師事務所和深圳中審會計師事務所，並相繼在重慶和西安開設辦事處。
安達信中國公司的專業服務包括9項核心內容：審計、企業諮詢、企業融資、電子商務、人力資源、法律服務、商業服務承包、風險管理和稅務諮詢。
2002年3月：安達信在美國的分部——安達信會計師事務所因涉嫌在安然公司欺詐案中銷毀有關檔案、妨礙司法調查而被起訴。
2002年6月：美國聯邦大陪審團裁定，安達信會計師事務所妨礙司法公正罪成立。
2002年10月16日：美國休斯敦地方法院對安達信會計師事務所妨礙司法調查罪作出最終判決。
更多的醜聞
施樂：6月29日，世界最大的複印機生產商美國施樂公司被披露在1997年至2001年間虛報營業收入，金額高達64億美元，遠遠超出今年4月份美國證監會與該公司達成和解協定所預估的數字。
默克：7月8日，全球第三大藥品製造商、美國製藥巨頭默克公司傳出虛報利潤124億美元的訊息，因涉嫌在過去3年中利用不正當財務手段提高利潤，該公司日前已被起訴。
強生：7月22日，因涉嫌“在製藥過程中嚴重違規，刻意隱瞞事故，擅自變動製造過程與配料，生產有嚴重缺陷的藥物”，美國強生公司遭到美國政府調查。
奎斯特：7月25日，美國第四大通信運營商奎斯特通信公司傳出涉嫌造假醜聞。該公司涉嫌虛報營業額14億美元及修改業績報告，目前正接受美國司法當局的調查。據悉，該公司巨額債務已達266億美元。
美國線上時代華納：7月31日，美國法務部已開始對其美國線上分公司的財務進行調查。7月初，美國線上公司披露，其在2000年至2001年可能存在虛報收入的情況。
